互聯(lián)網(wǎng)金融：攪局的“鯰魚(yú)”
發(fā)布日期：2013-07-22
互聯(lián)網(wǎng)金融也是個(gè)時(shí)髦的詞了。只要是和金融市場(chǎng)沾點(diǎn)邊，隨處可聽(tīng)人談起“謝平說(shuō)……”“馬云說(shuō)……”“劉強(qiáng)東說(shuō)……”“馬蔚華說(shuō)……”“馬明哲說(shuō)……”“馬化騰說(shuō)……”。盡管大多數(shù)人，并不準(zhǔn)確清楚其內(nèi)涵和定義邊界是什么。但要是說(shuō)不出一兩件與此相關(guān)的事情，都覺(jué)得遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于時(shí)代了。媒體上不斷出現(xiàn)新聞：互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，金融公司技術(shù)形式互聯(lián)網(wǎng)化。反正，無(wú)論如何，“互聯(lián)網(wǎng)金融就是未來(lái)”。
有人將2012年稱(chēng)之為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，因?yàn)檫@一年的確發(fā)生了不少令傳統(tǒng)金融震撼的事情，業(yè)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注上升到前所未有的高度。比如在去年平安中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲確認(rèn)將和騰訊的馬化騰和阿里巴巴的馬云在上海成立合資保險(xiǎn)公司，探索互聯(lián)網(wǎng)新金融道路。再比如，在去年11月11日淘寶網(wǎng)購(gòu)節(jié)中，支付寶交易總額超過(guò)191億元，筆數(shù)超過(guò)1億筆。電商向金融滲透，在這一年更是闊步前行。11月，京東商城對(duì)外正式發(fā)布其首個(gè)金融服務(wù)類(lèi)產(chǎn)品——供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)；12月，蘇寧電器與子公司香港蘇寧及關(guān)聯(lián)方蘇寧電器集團(tuán)共同出資3億元，設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司。加上此前已經(jīng)涉足小貸的阿里巴巴，目前已經(jīng)有三大電商巨頭在金融領(lǐng)域施展拳腳。
不管是電商推出金融服務(wù)產(chǎn)品，還是成立小貸公司，抑或節(jié)節(jié)攀升的第三方支付，對(duì)傳統(tǒng)金融而言，都意味著本不平靜的水中，突然殺出了幾條左沖右突的鯰魚(yú)?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變一切，傳統(tǒng)銀行業(yè)概莫能外。那么來(lái)勢(shì)洶洶的互聯(lián)網(wǎng)金融，究竟將會(huì)給金融業(yè)帶來(lái)什么？
“顛覆論”無(wú)疑最引人深思。這一觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融新模式會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融形式。中國(guó)投資責(zé)任有限公司副總經(jīng)理謝平就認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響。他甚至表示，20年后，可能形成一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融運(yùn)行機(jī)制，可稱(chēng)之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。廣東省銀監(jiān)局副局長(zhǎng)何曉軍同樣稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融撬動(dòng)的是商業(yè)銀行根本，如果互聯(lián)網(wǎng)金融能夠健康發(fā)展下去，可從根本上撼動(dòng)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行可能不復(fù)存在。
“融合論”在承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)，認(rèn)為二者將是互相促進(jìn)、共同發(fā)展的關(guān)系，不管是支付寶，還是阿里金融等互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都不會(huì)取代傳統(tǒng)銀行的角色。高盛研究部董事總經(jīng)理馬寧持此觀點(diǎn)，他表示，互聯(lián)網(wǎng)完全代替目前金融業(yè)模式過(guò)于理想化，因?yàn)椴⒎撬腥硕紩?huì)用電腦，而且信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象不能完美消除，計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)不能完全替代人的行為，計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)也不能完全預(yù)測(cè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的行為和金融行為。
無(wú)論如何，互聯(lián)網(wǎng)金融以其強(qiáng)大的自身優(yōu)勢(shì)與不可阻擋的發(fā)展趨勢(shì)，讓業(yè)界高度關(guān)注。以阿里巴巴的小額貸款看，截至2012年9月份，阿里小貸已累計(jì)為13萬(wàn)客戶提供融資服務(wù)，貸款規(guī)模超過(guò)260億元，不良貸款率為0.72%，低于我國(guó)銀行業(yè)0.95%的水平。其特點(diǎn)之一是不良率控制的很好，另外是效率很高，據(jù)稱(chēng)日均可以完成貸款近1萬(wàn)筆。這一無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、純信用的小貸模式，核心就在于阿里的大數(shù)據(jù)和信息流。如果有人說(shuō)阿里金融的貸款成本還比較高，那么，新進(jìn)入者京東則將具有一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。有報(bào)道稱(chēng)，供應(yīng)商利用京東供應(yīng)鏈金融平臺(tái)獲得融資的資金成本為每日0.019%，相當(dāng)于7%的年化利率，遠(yuǎn)低于阿里小貸或同類(lèi)銀行貸款產(chǎn)品的年利率。如果再加上更快的放貸節(jié)奏，供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)產(chǎn)品供應(yīng)商將有足夠吸引力。
互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)將構(gòu)成無(wú)形的壓力。這就像傳統(tǒng)零售百貨一樣，面對(duì)電子商務(wù)的挑戰(zhàn)，銷(xiāo)售增長(zhǎng)的步伐已經(jīng)停滯甚至后退，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的生存之道，除了積極擁抱，迅速轉(zhuǎn)型以改變固有商業(yè)模式外，似乎別無(wú)他途。所有人都看得到，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正攜帶著數(shù)據(jù)及電子商務(wù)優(yōu)勢(shì)，深入支付結(jié)算和信貸這兩項(xiàng)銀行核心業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)銀行業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型過(guò)程中，當(dāng)然要借助互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)大力量，既要抓住歷史機(jī)遇，又要把握好風(fēng)險(xiǎn)管控。
大平臺(tái)上的貸款業(yè)務(wù)
無(wú)論“三馬”聚首亦或阿里小貸擴(kuò)大客戶面，都不是阿里巴巴作為電商跨界金融的首秀，阿里巴巴下設(shè)阿里金融已久，于三年前成立阿里巴巴小額貸款股份有限公司(下稱(chēng)“阿里小貸公司”)，目前已經(jīng)為累計(jì)超過(guò)13萬(wàn)客戶提供融資服務(wù)，超過(guò)260億的貸款規(guī)模，0.72%的不良率，讓業(yè)內(nèi)人士深感其 “悶聲發(fā)大財(cái)”。
然而阿里金融曾經(jīng)表示，無(wú)意與銀行搶蛋糕，只想做100萬(wàn)以下的小微企業(yè)客戶。
“阿里小貸公司目前面對(duì)的實(shí)際上是銀行不愿意服務(wù)的客戶群，所以這家公司的存在很有意義，如果有朝一日他們能拿到銀行牌照，也很有可能成為一家優(yōu)秀的面向網(wǎng)絡(luò)客戶的專(zhuān)業(yè)化銀行。”對(duì)于阿里巴巴做小貸，社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛給予了很高的評(píng)價(jià)。
實(shí)際上，如火如荼的小貸業(yè)務(wù)背后掩藏不住的是阿里巴巴的金融抱負(fù)和銀行的些許不安。阿里小貸公司，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)究竟是“自掃門(mén)前雪”，還是危機(jī)重重的“狼來(lái)了”?銀行和電商似乎都應(yīng)該對(duì)未來(lái)IT進(jìn)軍金融的大勢(shì)及早準(zhǔn)備。
網(wǎng)上做小貸其實(shí)并不新鮮，一種是像貸幫網(wǎng)這樣，針對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村的種植戶、養(yǎng)殖戶、小商戶貸款，除了網(wǎng)上申請(qǐng)和審查，同時(shí)也會(huì)結(jié)合申請(qǐng)貸款的客戶進(jìn)行實(shí)地調(diào)查核實(shí)。
另一種就是如阿里小貸公司般完全基于線上審查和控制，其服務(wù)對(duì)象也針對(duì)淘寶、天貓、阿里巴巴的商戶，“這種純‘虛擬’放貸的模式，目前也許只有他們能做”，一位股份制銀行中小企業(yè)金融部門(mén)總經(jīng)理如此評(píng)價(jià)。
2010年6月，在阿里巴巴、復(fù)星、萬(wàn)向、銀泰等股東的推動(dòng)下，阿里小貸公司悄然面世，是全國(guó)范圍內(nèi)首家完全面向電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)融資需求的小額貸款公司。
除了面對(duì)的客戶是網(wǎng)絡(luò)商戶之外，阿里的小貸路徑實(shí)際上與其他專(zhuān)注于做微貸的銀行和小貸公司并沒(méi)有太大區(qū)別：無(wú)需抵押，網(wǎng)商憑借自己的信用申請(qǐng)貸款；網(wǎng)上申請(qǐng)，平均7個(gè)工作日能完成整個(gè)辦理流程；按日計(jì)息、支取停用更方便。
那么，除此以外阿里小貸公司究竟是怎么做的呢?
根據(jù)客戶來(lái)源的平臺(tái)不同，兩種貸款產(chǎn)品在阿里小貸公司并存，一種是B2C(商家對(duì)客戶)平臺(tái)，即為淘寶和天貓的客戶提供的訂單貸款和信用貸款，這種產(chǎn)品又叫做“淘寶小貸”，通常金額較小，最低的一筆貸款不過(guò)幾百元，但它又是最解燃眉之急的貸款，審查快捷，通過(guò)后貸款會(huì)即時(shí)打入客戶的支付寶賬戶。
另一種是為B2B(商業(yè)對(duì)商業(yè))平臺(tái)客戶，即為阿里巴巴平臺(tái)上的企業(yè)客戶提供的信用貸款，即“阿里小貸”。對(duì)于這類(lèi)客戶，阿里小貸公司的門(mén)檻為5萬(wàn)元到100萬(wàn)元，期限一般為一年，為循環(huán)貸加固定貸的模式。
循環(huán)貸相對(duì)靈活，獲取一定額度作為備用金，不取用不收利息，可隨借隨還，日利率在萬(wàn)分之六左右(年利率約合21.9%)，用幾天算幾天，雖類(lèi)似信用卡，但只算單利；而固定貸則更加便宜，獲貸額度在獲貸后一次性發(fā)放，日利率在萬(wàn)分之五左右(年利率約合18.25%)，在貸款中，“固定貸”占比至少要達(dá)到20%，且額度不低于5萬(wàn)元。
在馬云放出消息之前，阿里小貸面對(duì)的客戶是阿里巴巴平臺(tái)上的付費(fèi)會(huì)員，工商注冊(cè)地在上海、浙江省內(nèi)(除溫州)、江蘇省，且注冊(cè)時(shí)間滿2年。據(jù)阿里巴巴統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中國(guó)站注冊(cè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)，在阿里信用貸款已經(jīng)開(kāi)放的江浙滬區(qū)域，這一群體預(yù)估在千萬(wàn)級(jí)別。
而現(xiàn)在，這三地的阿里巴巴普通會(huì)員都將享受到貸款服務(wù)，不再有付費(fèi)與否的限制。馬云的一句話，讓阿里巴巴平臺(tái)上近千萬(wàn)小企業(yè)成為阿里金融的囊中之物，客戶數(shù)量的急劇攀升可以預(yù)見(jiàn)。
阿里金融負(fù)責(zé)人王彤說(shuō)，“以往阿里小貸僅針對(duì)付費(fèi)會(huì)員開(kāi)放，有風(fēng)險(xiǎn)控制的考量，如今面向普通會(huì)員開(kāi)放，正因?yàn)榘⒗锝鹑谖①J技術(shù)的風(fēng)控水平已經(jīng)有所提升。”
對(duì)于阿里小貸公司的崛起，銀行界反應(yīng)不一，長(zhǎng)于營(yíng)銷(xiāo)大客戶的大銀行似乎并未把這家小貸公司鯨吞小微市場(chǎng)的氣象放在眼里，但是一些致力于微貸的中小銀行及城商行卻著實(shí)有些坐不住了。
2012年4月，民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行牽頭成立的“亞洲金融聯(lián)盟”，其中一項(xiàng)重要目標(biāo)就是聯(lián)合聯(lián)盟成員建立電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)展多元化的微貸業(yè)務(wù)，與新興金融體分庭抗禮。
實(shí)際上，根據(jù)阿里巴巴平臺(tái)調(diào)研數(shù)據(jù)，約89%的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬(wàn)以下的企業(yè)約占55.3%，200萬(wàn)以下的約占87.3%，而200萬(wàn)以下的融資需求則永遠(yuǎn)是傳統(tǒng)金融的短板。
“很多人認(rèn)為阿里巴巴搶了銀行的生意，其實(shí)由于微貸業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控的成本過(guò)高，本身就不符合銀行的信貸客戶定位，所以才會(huì)有小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。”曾剛稱(chēng)，阿里巴巴100萬(wàn)的門(mén)檻決定了它目前與銀行之間是“互補(bǔ)關(guān)系”，而非絕對(duì)的誰(shuí)替代誰(shuí)，“所以我不一定很看好小額貸款公司，但是卻對(duì)阿里巴巴非常看好”。
但是阿里小貸公司畢竟不是銀行，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，貸款只是其核心業(yè)務(wù)的一部分，銀行的優(yōu)勢(shì)和特性在于還能吸收存款，以及提供其他多層次全方位的金融服務(wù)。
對(duì)于小貸公司最大的限制在于，向客戶發(fā)放的貸款只能來(lái)源于股東的注冊(cè)資本金，同時(shí)若公司在銀行獲得授信，央行規(guī)定不超過(guò)注冊(cè)資本金50%的部分可以放貸，因此，無(wú)論每天成千上萬(wàn)的商戶和個(gè)人消費(fèi)者向支付寶輸入多少資金，無(wú)論這些資金在支付寶的池子里趴了多久，理論上阿里巴巴都不能將這些錢(qián)用于發(fā)放貸款，否則就涉嫌非法集資。
目前，浙江和重慶兩家阿里小貸公司的注冊(cè)資本金達(dá)到16億元人民幣，雖然可以比肩小型銀行，但相較其平臺(tái)上龐大的客戶群，貸款資金的來(lái)源問(wèn)題遲早會(huì)成為其發(fā)展的桎梏。
王彤亦表示，除了資金問(wèn)題，小額貸款公司自身也面臨著較為沉重的稅收等成本負(fù)擔(dān)，“而非金融機(jī)構(gòu)的身份，使得小額貸款在所享受政策等方面與金融機(jī)構(gòu)有著天壤之別，發(fā)展前景上也更為模糊”。
P2P貸款的亂象
一個(gè)新生事物的誕生，必然會(huì)經(jīng)歷一個(gè)魚(yú)龍混雜的時(shí)期。著名P2P網(wǎng)貸研究員葉隱聞書(shū)曾預(yù)言：21世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)的第一個(gè)十年屬于電子商務(wù)，而第二個(gè)十年則是互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代。P2P網(wǎng)貸是一個(gè)“玩錢(qián)”的行業(yè)，同時(shí)又是一個(gè)貌似零門(mén)檻的行業(yè)，眾多金融門(mén)外漢甚至還沒(méi)有來(lái)得急弄清楚這到底是一個(gè)什么樣的新生事物，已經(jīng)在“機(jī)不可失，時(shí)不再來(lái)”的思維沖動(dòng)下一股腦兒地跳入P2P這個(gè)“金礦”……
2007年，國(guó)內(nèi)第一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)在上海落地，2009年，紅嶺創(chuàng)投開(kāi)始推出“本金保障”制度，打開(kāi)了P2P網(wǎng)貸瘋狂成長(zhǎng)的“潘多拉”魔盒，P2P網(wǎng)貸開(kāi)始了瘋狂生長(zhǎng)階段，特別是從2012年到現(xiàn)在，幾乎每天都有一家網(wǎng)貸平臺(tái)上線。這些平臺(tái)，有出自正規(guī)大型國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的精英派，也有長(zhǎng)期從事?lián)！⒌洚?dāng)?shù)拿耖g金融從業(yè)者，普通企業(yè)家和冒險(xiǎn)者，規(guī)模從幾萬(wàn)人到幾人的“夫妻店”。
魚(yú)龍混雜的時(shí)代，必然會(huì)江湖動(dòng)蕩。先是淘金貸詐騙，然后是優(yōu)易貸跑路，接著是2012年3月眾貸網(wǎng)倒閉——網(wǎng)貸界第一個(gè)倒閉的平臺(tái)。然后是浙江紹興的非誠(chéng)勿擾貸因“客服門(mén)”事件發(fā)生嚴(yán)重的“擠兌”……亂象開(kāi)始頻出。
據(jù)《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)2013》（下稱(chēng)“報(bào)告”）數(shù)據(jù)顯示，2012年末，P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上借款借款余額將近100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人，若加上尚未統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將于此倍增。據(jù)第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心數(shù)據(jù)推測(cè)，所有線上與線下模式的P2P業(yè)務(wù)在2012年累計(jì)借貸規(guī)模在500-600億之間。
自2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展，統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)從2009年9家增長(zhǎng)到2012年的110家，截至2013年第一季度已經(jīng)至少有132家P2P借貸機(jī)構(gòu)。
從地域分布上看，廣東和浙江分別以29家和26家成為中國(guó)擁有P2P借貸公司最多的省份，所占比例分別為22%和20%，其余29%的P2P借貸公司零星分布在湖南、湖北、廣西、福建等地。分析稱(chēng)，從沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)、從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向不發(fā)達(dá)地區(qū)，P2P借貸興起的軌跡與傳統(tǒng)電子商務(wù)的普及路線十分相似。
從金融市場(chǎng)現(xiàn)狀和政策環(huán)境看,P2P借貸在中國(guó)存在巨大市場(chǎng)需求和發(fā)展機(jī)會(huì),推動(dòng)了小微經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國(guó)“兩多兩難”問(wèn)題突出(民間資本多,投資難;小微企業(yè)多,融資難),但基于支付手段如支付寶第三方支付手段非常成熟,中國(guó)的在線電子支付在全世界都處于領(lǐng)先水平,在風(fēng)險(xiǎn)控制、貸后催收管理體系的積累,目前對(duì)于民間中介的法律環(huán)境相對(duì)較寬松等條件,中國(guó)P2P借貸市場(chǎng)目前獲得高速發(fā)展,且仍存在巨大發(fā)展空間。
但這種新型金融模式,被資本追捧的同時(shí)，卻因?yàn)槠溥\(yùn)作中的亂象重生而備受質(zhì)疑，加強(qiáng)對(duì)人人貸公司的監(jiān)管的呼聲也越發(fā)密集。
一位不愿透明姓名的P2P從業(yè)者表示，目前不乏有人利用P2P網(wǎng)貸的高利率混水摸魚(yú)。主要集中在三種情況：一、以舊還新，不少P2P網(wǎng)貸募集到的資金遠(yuǎn)多于其放貸出去的資金，而這些資金，往往被平臺(tái)負(fù)責(zé)人挪用到一些高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域投資。二、企業(yè)自籌，即很多企業(yè)建P2P平臺(tái)，然后將P2P平臺(tái)作為自己企業(yè)經(jīng)營(yíng)的小金庫(kù)。投資者的資金安全全寄于一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。三、龐氏騙局，這是性質(zhì)最?lèi)毫拥?，通過(guò)發(fā)假標(biāo)來(lái)吸納投資者的錢(qián)，并且一步步以新還舊……
“如今，部分的從業(yè)者、投資人都沒(méi)弄清P2P真正的含義，這是造成亂象頻發(fā)的原因之一。” 中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)白澄宇指出，P2P的完整概念主要有三個(gè)層面的含義，即：一、P2P是個(gè)人與個(gè)人之間的借貸行為，自從有貨幣以來(lái)這種借貸行為就出現(xiàn)，因此，從這個(gè)層面來(lái)講，P2P就是民間借貸行為；二、現(xiàn)在的P2P主要是利用了Web2.0點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)多人對(duì)多人的信貸操作，為個(gè)人之間的信貸提供更加高效的平臺(tái)；三、P2P提供的就是小額信貸服務(wù)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融就是分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法。
他表示，之所以出現(xiàn)亂象的另一個(gè)原因是大多數(shù)人都只是在利用P2P這個(gè)概念，但并沒(méi)有真正地去從事P2P業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在的機(jī)構(gòu)并不完全是個(gè)人對(duì)個(gè)人，而是個(gè)人對(duì)企業(yè)，或者是企業(yè)對(duì)企業(yè)，只不過(guò)是在利用P2P的概念來(lái)炒作自己。
“目前整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)三種變相：第一種是P2P平臺(tái)（或者是平臺(tái)的股東、高管）參與交易，這不是借貸雙方的直接交易，而是平臺(tái)內(nèi)部人的居間交易；第二種是部分P2P公司并不是在利用Web2.0點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)做信貸，只是披著P2P的外衣，并沒(méi)有使用分散個(gè)人信息風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段；第三種是現(xiàn)在P2P公司的金額越做越大，這已經(jīng)超出個(gè)人之間的借貸行為，放大了借貸風(fēng)險(xiǎn)。這三方面都是偏離了P2P最初的概念。我并不否認(rèn)金融創(chuàng)新的合理性，但是既然要?jiǎng)?chuàng)新，那么就應(yīng)該開(kāi)誠(chéng)布公地告訴投資人到底是什么樣的金融創(chuàng)新？沒(méi)必要繼續(xù)打著旗號(hào)來(lái)做其他業(yè)務(wù)，之前行業(yè)已有高層人士做了提醒，因?yàn)橛胁糠制髽I(yè)的居間交易已涉嫌了非法集資。”白澄宇說(shuō)。
談及P2P行業(yè)問(wèn)題頻出的原因，多位業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為行業(yè)面臨最大的挑戰(zhàn)不是監(jiān)管難題，也不是政策問(wèn)題，而是信譽(yù)危機(jī)。
據(jù)了解，成立一家P2P網(wǎng)貸公司幾乎沒(méi)有門(mén)檻，只需要拿到工商局營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并在工信部備案即可。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、教授黃震說(shuō)：“目前P2P行業(yè)的總體上就是‘三有三無(wú)四集聚’：有需求、有供給、有中間服務(wù)；無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管；資金積聚、技術(shù)積聚、人才積聚、風(fēng)險(xiǎn)積聚。”
黃震表示，如今也有很多P2P公司介入創(chuàng)新做理財(cái)產(chǎn)品，即使是正規(guī)金融系統(tǒng)也會(huì)推出不規(guī)范的理財(cái)產(chǎn)品，并引起很多的法律糾紛。那么，P2P行業(yè)更應(yīng)該高度警惕做理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不要惹火燒身。
融道網(wǎng)中小企業(yè)融資研究中心研究總監(jiān)鄭海陽(yáng)說(shuō)：“P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)方面：一是政策風(fēng)險(xiǎn)，如果P2P不能很好地做好資金流和信息流的分離，他們首要面臨的風(fēng)險(xiǎn)就是國(guó)家政策；二是P2P自身經(jīng)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn)，P2P的模式是分散借貸，降低壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)控制手段不到位，壞賬率一旦提高，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)提高；三是信用風(fēng)險(xiǎn)，使用什么信用審核使得借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)降低。”
孵化普通人夢(mèng)想的眾籌
2009年上線的Kickstarter是全球眾籌平臺(tái)的開(kāi)端，至今已擁有45815個(gè)成功項(xiàng)目，籌資超過(guò)2.14億美元，參與投資的人超過(guò)297萬(wàn)人。在眾籌平臺(tái)上，每個(gè)人都可發(fā)起自己的項(xiàng)目，集眾人的資金解決最初困難。
如今，這股“眾籌”風(fēng)潮正向國(guó)內(nèi)吹來(lái)，雖還是徐徐微風(fēng)，卻也掀起陣陣漣漪，一個(gè)個(gè)眾籌平臺(tái)正以獨(dú)特的方式走上舞臺(tái)。目前，國(guó)內(nèi)知名的眾籌平臺(tái)有早期的“點(diǎn)名時(shí)間”，還有以設(shè)計(jì)師創(chuàng)意為主的“覺(jué)jue.so”，以及垂直于音樂(lè)的“樂(lè)童音樂(lè)”等。
眾籌平臺(tái)上的項(xiàng)目大多是個(gè)人的行為，被選中籌資的項(xiàng)目可以是“我要完成一次旅行”、“我想制作一款腕表”、“我要制作個(gè)性海報(bào)”、“我要拍微電影”等。中國(guó)臺(tái)灣的若涵就曾在眾籌平臺(tái)FlyingV上籌資達(dá)標(biāo)，項(xiàng)目“紙雕：臺(tái)灣百景上河圖”，支持者能獲得若涵手工設(shè)計(jì)的紙雕小卡片、明信片等作為回饋。
眾籌平臺(tái)就這樣飛速發(fā)展，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示2012年全球眾籌平臺(tái)募資總額高達(dá)26.6億美元，比2011年增長(zhǎng)了81%。市調(diào)公司Massolution預(yù)測(cè)這個(gè)數(shù)字在2013年將達(dá)到51億美元。
事實(shí)上，眾籌平臺(tái)為提案者提供的不僅僅只是資金。中國(guó)臺(tái)灣FlyingV負(fù)責(zé)人曾在采訪中表示，“我們花很多時(shí)間幫助提案者與投資者建立互信，針對(duì)每個(gè)專(zhuān)案的內(nèi)容規(guī)劃、營(yíng)銷(xiāo)方式、募資金額……提出我們的建議，但主導(dǎo)權(quán)全在提案者身上”。
當(dāng)項(xiàng)目被選中，平臺(tái)工作人員會(huì)與提案人建立聯(lián)系，一直到整個(gè)項(xiàng)目完成，平臺(tái)都會(huì)給予提案人協(xié)助。“工作人員分項(xiàng)目負(fù)責(zé)，一對(duì)一與提案人溝通”，國(guó)內(nèi)眾籌平臺(tái)“覺(jué)jue.so”的創(chuàng)始人、投資人Ting介紹，提案人對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行沒(méi)有足夠經(jīng)驗(yàn)，需要在平臺(tái)團(tuán)隊(duì)的支持下完成必要的步驟。
“對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行宣傳是平臺(tái)需要做的”，Ting提到，制作宣傳片的投入較高，且平臺(tái)比個(gè)人掌握更多宣傳渠道。此外，平臺(tái)還能集中專(zhuān)家、網(wǎng)友的反饋意見(jiàn)，對(duì)市場(chǎng)作出預(yù)期，幫助提案人調(diào)整項(xiàng)目。
“在眾籌平臺(tái)上的支持者們，他們的付出不只是為了回饋，還有更多的情感因素”，Ting分析，基于對(duì)提案人的夢(mèng)想的認(rèn)同，支持者們“允許并接受部分的不完美”。曾在眾籌網(wǎng)站支持過(guò)項(xiàng)目的網(wǎng)友陳小姐告訴記者，“當(dāng)看到那個(gè)項(xiàng)目時(shí)，我很觸動(dòng)。那是我也曾想過(guò)的事，所以我愿意支持他，讓他堅(jiān)持下去”。
FlyingV的執(zhí)行長(zhǎng)Tim在鼓勵(lì)提案人時(shí)也講道，“你想做的事其實(shí)沒(méi)有那么難”，“最棒的地方是，如今已有非常多的成功案例可以參考，你不需要單打獨(dú)斗”。
“在挑選項(xiàng)目的時(shí)候，我們慎之又慎！”Ting在談到“覺(jué)jue.so”對(duì)項(xiàng)目篩選時(shí)提到，項(xiàng)目是眾籌平臺(tái)的靈魂，而項(xiàng)目本身也需要有靈魂。
他分享了兩個(gè)例子，其一，美國(guó)眾籌平臺(tái)上一位小女孩提案想去參加夏令營(yíng)，結(jié)果籌資達(dá)標(biāo)后該女孩的母親卻告訴大眾這只是個(gè)玩笑。雖然按照眾籌的規(guī)則資金最終被退回，但是眾籌平臺(tái)上的支持者們情感上已經(jīng)受到傷害。其二，在國(guó)內(nèi)某眾籌平臺(tái)上，提案人發(fā)起去泰國(guó)旅行的項(xiàng)目，回饋是泰國(guó)寄回的明信片，籌資成功了，于是后來(lái)一批批“投機(jī)者”都去該網(wǎng)站發(fā)起旅行項(xiàng)目，讓平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者哭笑不得。
“這些都不利于眾籌平臺(tái)的持續(xù)發(fā)展”，Ting認(rèn)為，眾籌平臺(tái)應(yīng)該重視“延續(xù)性”。“只是籌資完成一場(chǎng)旅行，然后在旅游地寄明信片這樣的項(xiàng)目，不會(huì)在我們平臺(tái)出現(xiàn)”，他直接地說(shuō)，這樣意味著“覺(jué)jue.so”必然會(huì)失去一部分網(wǎng)友，“但堅(jiān)守下限很重要，雖然我們最終都想大而美，但現(xiàn)在的小而美也不錯(cuò)”。據(jù)“覺(jué)jue.so”一年多調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，審核通過(guò)的項(xiàng)目數(shù)有109個(gè)，其中成功的項(xiàng)目56個(gè)，占比51.4%，在眾籌平臺(tái)中算較高的；目前還有48個(gè)項(xiàng)目已被預(yù)訂。
項(xiàng)目創(chuàng)意會(huì)通過(guò)兩種方式進(jìn)入眾籌平臺(tái)的視線，一是由網(wǎng)站提交策劃案；二是由工作人員主動(dòng)尋找。“我們會(huì)嚴(yán)格審核項(xiàng)目，一開(kāi)始被挑中的項(xiàng)目中九成是自己找來(lái)的，隨著平臺(tái)推廣開(kāi)來(lái)，后臺(tái)提交的策劃案越來(lái)越多，這一比例如今已持平”，Ting認(rèn)為，挑選項(xiàng)目的重點(diǎn)仍然在設(shè)計(jì)者的創(chuàng)意。目前，“覺(jué)jue.so”的用戶也主要集中在30歲左右的白領(lǐng)階層，而其中70%以上都是從事設(shè)計(jì)相關(guān)行業(yè)。
Ting介紹了在做的一項(xiàng)工作，促進(jìn)不同領(lǐng)域的設(shè)計(jì)者跨界合作，比如陶瓷與插畫(huà)的融合。“我們希望平臺(tái)此后發(fā)展成社區(qū)”，他覺(jué)得設(shè)計(jì)者應(yīng)以平臺(tái)為起點(diǎn)進(jìn)行可持續(xù)創(chuàng)作。在眾籌平臺(tái)得到第一筆資金資助后，設(shè)計(jì)者能將生活美學(xué)的創(chuàng)作延續(xù)下去，眾籌的資金是他們艱難起步時(shí)的一股助力。
大戰(zhàn)第三方支付
激戰(zhàn)正酣的第三方支付市場(chǎng)，又新添了外資身影。
7月10日，中國(guó)人民銀行公布第六批獲得非金融機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》（下稱(chēng)“支付牌照”）的27家公司。除意料中的北京新浪支付科技有限公司、北京百付寶科技有限公司等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下支付公司獲批外，還出現(xiàn)了艾登瑞德（中國(guó)）有限公司、上海索迪斯萬(wàn)通服務(wù)有限公司等具有外資背景的公司。
此前業(yè)內(nèi)熱議的PayPal（美國(guó)eBay旗下支付公司）并不在此輪獲批名單中。自2011年5月央行首發(fā)第三方支付牌照至今，獲牌機(jī)構(gòu)已達(dá)250家。
支付牌照是指非金融機(jī)構(gòu)向用戶提供支付服務(wù)時(shí)，必須提前向央行申請(qǐng)的《支付業(yè)務(wù)許可證》。根據(jù)央行相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)人如果需要在全國(guó)范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為1億元，如果是在省內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)，最低限額為3000萬(wàn)元。
除了注冊(cè)資本外，申請(qǐng)人還必須滿足一系列條件，包括公司必須在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立、有5名以上熟悉支付業(yè)務(wù)的高管、有符合要求的反洗錢(qián)措施等等。所獲牌照企業(yè)涉及貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理和銀行卡收單等7大業(yè)務(wù)類(lèi)型。
第三方支付的發(fā)展最初起始于網(wǎng)上支付的需求不斷增加，但目前第三方支付的需求越來(lái)越多來(lái)自于各個(gè)企業(yè)和行業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品的差異化需求。
快錢(qián)CEO關(guān)國(guó)光認(rèn)為，各個(gè)行業(yè)和單一企業(yè)對(duì)于金融產(chǎn)品的需求是千變?nèi)f化的，它往往帶來(lái)非常重的行業(yè)性特點(diǎn)。銀行的服務(wù)是相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的，企業(yè)要把它的需求接到銀行上去，勢(shì)必要做非常大量的調(diào)整性工作。而且它一家接到銀行還不行，還要把它所有上下游的業(yè)務(wù)關(guān)系都接到一家銀行上去，這極不現(xiàn)實(shí)。
錢(qián)袋寶執(zhí)行董事孫江濤孫江
國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)