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香港萬得通訊社報道，中國化工430億美元收購先正達完成交割，成為中國企業(yè)史上最大規(guī)模海外并購。事實上，近年來，中國企業(yè)海外并購屢見報端，數(shù)十億、上百億已成常態(tài)。統(tǒng)計顯示，自2010年以來，中國企業(yè)海外并購金額高達4.6萬億人民幣。面對中國企業(yè)的批量出海，有的賺到了真金白銀，有的則嗆了幾口海水。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2010年以來，中國企業(yè)出境并購高達1800筆，總金額超過4.6萬億元人民幣，其中既有成功的也有失敗的，也有還在進行之中的，但從已經(jīng)完成和過戶的情況看，總金額亦超過1萬億元。分年度來看，近年來并購金額和數(shù)量均有較大波動，2011年并購金額最高超過1.3萬億，2016年亦接近1萬億。面對中國企業(yè)實力的不斷壯大，國內(nèi)市場已經(jīng)難以滿足部分企業(yè)的發(fā)展宏愿，海外收購對拓展全球市場以及企業(yè)的國際化有著舉足輕重的作用。因此，越來越多的企業(yè)開始邁出國門。
從中國企業(yè)海外收購所涉及的行業(yè)來看，涵蓋了：航空、農(nóng)產(chǎn)品、技術產(chǎn)品經(jīng)銷商、工業(yè)機械、電影與娛樂、石油天然氣勘探與生產(chǎn)、多領域控股、應用軟件、綜合類行業(yè)、多元化銀行等幾乎所有行業(yè)。可見，中國企業(yè)海外收購是面向所有行業(yè)的廣泛收購。
近年來，中國企業(yè)已經(jīng)完成了多筆數(shù)百億元規(guī)模的大型并購，對于收購完成后的公司治理，能否達到預期的收益水平，還有待時間檢驗。
中國化工430億美元如愿收購先正達
中國化工集團公司(中國化工)與瑞士農(nóng)化和種子公司先正達(Syngenta)8日相繼宣布，前者已完成對后者要約的第二次交割。截至目前，中國化工已擁有先正達股份94.7%。至此，這樁中國企業(yè)史上最大規(guī)模海外并購已正式完成交割。
根據(jù)中國化工和先正達于2016年2月達成的收購協(xié)議，中國化工用于收購先正達已發(fā)行股本金的總價值為430億美元。
總部設在瑞士巴塞爾的先正達是全球農(nóng)化行業(yè)的領頭羊及全球種子行業(yè)的領先企業(yè)之一，其2.8萬名雇員分布在全球90多個國家。總部位于北京的中國化工是中國最大的化工企業(yè)，在150個國家和地區(qū)擁有生產(chǎn)、研發(fā)基地和營銷體系。
今年4月，中國、美國、歐盟和墨西哥等反壟斷監(jiān)管機構(gòu)均已批準中國化工收購先正達。今年5月，先正達正式宣布，其股東已接受中國化工的收購要約。
6月8日，中國化工宣布完成對先正達要約的第二次交割。根據(jù)中國化工發(fā)布的聲明，2017年5月4日以后接受要約的先正達股東已于2017年6月7日收到465美元/股的對價，美國存托憑證(ADS)持有人同日收到93美元/ADS的對價。
中國化工表示，相關法律法規(guī)準許后，先正達股票將從瑞交所退市、美國存托憑證(ADS)將從紐交所退市。
近年來，中國化工已成功收購了法國、英國、以色列、意大利、德國等國數(shù)家行業(yè)領先企業(yè)。
渤海金控百億美元收購C2公司
渤海金控2016年12月9日晚間發(fā)布公告，公司董事會通過了公司擬通過全資下屬公司 Park Aerospace Holdings Limited（以下簡稱“Park”） 收購 C2 Aviation Capital Inc.（以下簡稱“C2 公司”）100%股權(quán)的議案。
今年10月，渤海金控、渤海金控全資子公司Avolon及其下屬全資子公司Park與CIT及其下屬全資子公司CIT Leasing簽署了《購買與出售協(xié)議》及其附屬協(xié)議，擬以支付現(xiàn)金方式購買紐交所上市公司CIT下屬商業(yè)飛機租賃業(yè)務，具體方式是Park收購CIT leasing持有的C2公司100%股權(quán)，交易價格約為99.95億美元（折合人民幣667.46億元）。
本次交易的收購資金來源為公司自有資金、銀行貸款及境外銀行MorganStanley和UBS給予的不超過85億美元的貸款。
公告顯示，CIT系美國紐交所上市公司，主要從事商業(yè)銀行及零售和社區(qū)銀行、全球運輸行業(yè)融資租賃業(yè)務。CIT擬將商業(yè)飛機租賃業(yè)務分離并新成立C2公司承接全部商業(yè)飛機租賃業(yè)務。目前，CIT 商業(yè)飛機租賃業(yè)務尚未完全注入C2公司。根據(jù)C2公司經(jīng)審計的2015年財務數(shù)據(jù)，C2公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為11.9億美元，凈利潤3.86億美元。
渤海金控表示，本次交易完成后，渤海金控的飛機租賃業(yè)務將進一步增強，業(yè)務規(guī)模和市場占有率將進一步提升。預計，未來標的資產(chǎn)將持續(xù)良性發(fā)展，且通過本次交易預期還能實現(xiàn)公司現(xiàn)有業(yè)務與收購業(yè)務之間的協(xié)同效應，相關協(xié)同效應將于整合過程中逐步釋放，將進一步提升上市公司在飛機租賃行業(yè)的競爭力和影響力。
天海投資60億美元收購IMI100%股權(quán)
天海投資2016年2月18日晚公告稱，擬以38.90美元/股的價格收購在美國紐交所上市的Ingram Micro Inc（以下簡稱“IMI”）100%股權(quán)，交易價款預計約60億美元。此次收購設立子公司GCL ACQUISITION為并購主體。海航集團是天海投資的最大股東。
公告顯示，公司、并購主體與IMI簽署了附條件生效的《合并協(xié)議及計劃》。具體交易方式為并購主體與IMI合并，合并完成后并購主體并入IMI，IMI為存續(xù)公司并成為公司子公司，IMI已發(fā)行并流通在外的普通股全部注銷，IMI原普通股股東獲得38.90美元/股現(xiàn)金對價。
資料顯示，IMI公司為技術和供應鏈服務供應商。該公司通過獨創(chuàng)性的產(chǎn)品線整合分銷、市場支持活動、外包儲運服務等途徑，為全球近20萬家經(jīng)銷商提供解決方案和服務。
海航集團董事局副董事長譚向東表示：“收購完成后，IMI將成為海航集團收入最高的成員企業(yè)，帶動海航集團加速國際化發(fā)展進程。IMI擁有遍及全球的基礎設施和產(chǎn)品及解決方案及先進的物流倉儲管理模式，收購完成后，將作為海航集團物流產(chǎn)業(yè)重要一環(huán)，實現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)向供應鏈運營商轉(zhuǎn)型。”
據(jù)介紹，IMI公司確立了其全球IT產(chǎn)品及服務的分銷領導地位。海航集團期待為IMI的管理團隊和戰(zhàn)略發(fā)展提供支持，包括地域性擴張及向IMI的供應商和客戶伙伴提供新型產(chǎn)品和互補產(chǎn)品。
IMI公司CEO Alain Monie表示：“加入海航集團將為股東帶來極具吸引力的現(xiàn)金價值。作為海航集團成員公司，IMI將進一步提升經(jīng)營能力，擴大地理布局加快戰(zhàn)略投資。此外，海航集團擁有與IMI互補的物流能力以及在中國市場的強大影響力。”
IMI公司董事會主席Dale R.Laurance則表示：“海航集團將對其已收購業(yè)務進行持續(xù)投資。本次收購將為Ingram Micro在全球的供應商和客戶創(chuàng)造更高的價值定位。”
美的集團近300億拿下庫卡
美的集團今年1月初發(fā)布公告稱，公司完成要約收購德國庫卡機器人公司的交割工作，并已全部支付完畢本次要約收購涉及的款項。收購交割完成后，公司通過境外全資子公司MECCA合計持有庫卡集團3760.57萬股股份，約占庫卡集團已發(fā)行股本的94.55%。這也是近年中國公司規(guī)模最大的海外收購交易之一。
2016年5月份，美的集團對外宣布，擬以每股115歐元要約收購德國工業(yè)機器人公司庫卡。經(jīng)歷了德國政府口頭反對，原庫卡第一股東福伊特集團反對后，庫卡集團終于在6月28日與庫卡達成一致意見。庫卡集團監(jiān)事會及執(zhí)行管理委員會推薦庫卡集團股東接受本次要約收購，美的集團最終持有德國機器人公司的94.55%的股份。
美的為這樁收購花費了37.07億歐元（約合人民幣272億元），拿下94.55%股份，歷時八個月的時間，終于完成對庫卡要約收購。
庫卡（KUKA）機器人公司成立于1898年，總部設在德國奧格斯堡，是機器人領域的世界頂尖制造商，產(chǎn)品應用范圍包括點焊、弧焊、碼跺、噴涂、澆鑄、裝配、搬運、包裝、注塑、激光加工、檢測、水切割等各種自動化作業(yè)
庫卡機器人客戶有特斯拉、奔馳、寶馬、保時捷、奧迪、通用、福特汽車、大眾、波音、空客、西門子、博世家居、宜家、沃爾瑪、雀巢、百威啤酒、百事可樂、可口可樂、寶潔、施華洛世奇等眾多世界著名企業(yè)。庫卡（KUKA）機器人擁有百年悠久歷史，雄厚的技術研發(fā)實力，一流的技術服務，在機器人行業(yè)處于遙遙領先的地位。
萬達集團逾200億并購傳奇影業(yè)
2016年1月12日，萬達集團宣布以不超過35億美元現(xiàn)金（約人民幣230億元）收購美國傳奇影業(yè)公司100%股權(quán)，成為迄今中國企業(yè)在海外最大的文化產(chǎn)業(yè)并購案，也一舉讓萬達影視成為全球收入最高的電影企業(yè)。
傳奇影業(yè)是美國著名影視制作企業(yè)，業(yè)務包括電影、電視、數(shù)字媒體、動漫等。傳奇影業(yè)出品過的大片包括《蝙蝠俠》系列、《盜夢空間》、《侏羅紀世界》、《環(huán)太平洋》、《魔獸世界》等，已在全球累計獲得超過120億美元的票房。
而在此前的2012年，萬達集團與全球第二大院線集團AMC正式簽署并購協(xié)議。萬達以26億美元購買AMC100%股權(quán)。AMC為世界排名第二的院線集團，旗下?lián)碛?46家影院，5028塊屏幕。其中IMAX屏幕120塊，3D屏幕2170塊，是全球最大的IMAX和3D屏幕運營公司，擁有北美票房最多的前50家影院中的23家。
雖然傳奇影業(yè)名聲在外，但盈利狀況并不樂觀。公告顯示，傳奇影業(yè)連續(xù)兩年巨虧，2015年傳奇影業(yè)營業(yè)總收入30.2億，凈利潤-36.3億，負債總額93.5億；2014年營業(yè)總收入26.3億，凈利潤-22.4億，負債總額約90億。
對于傳奇影業(yè)連續(xù)兩年巨虧，萬達也做出解釋，“傳奇影業(yè)最近兩年虧損較大的主要原因包括因傳奇影業(yè)被收購管理層加速行使期權(quán)導致非現(xiàn)金股權(quán)激勵費用大幅增加、當年廣告宣發(fā)成本較高以及對部分資產(chǎn)計提減值。”
同時，萬達也表示，傳奇影業(yè)管理層期權(quán)已全部行使完畢，對未來業(yè)績不會再產(chǎn)生影響，預計傳奇影業(yè)2016年將實現(xiàn)盈利，2016-2018年間將合計實現(xiàn)凈利潤約31億元。
艾派克260億收購美國利盟
2016年11月30日，珠海艾派克科技股份有限公司發(fā)布《關于重大資產(chǎn)購買完成交割的提示性公告》，宣布正式完成對美國利盟國際100%股權(quán)的收購，最終交易額為39億美元（約合260億人民幣）。至此，這起中國最大的海外打印機收購案畫上圓滿句號。
此次收購由艾派克及太盟投資集團（PAG）共同牽頭完成，并有聯(lián)想控股旗下的朔達投資參與，三大投資方出資比例分別為51.18%、42.9%和5.88%。
據(jù)了解，艾派克主營業(yè)務包括集成電路芯片、通用打印耗材及核心部件和再生打印耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，占據(jù)國內(nèi)打印機耗材芯片市場龍頭地位。利盟國際則是全球領先的中高端打印設備及服務商。公司專注于激光復合一體打印機，已成為該領域的國際領導者之一，為超過170個國家提供打印產(chǎn)品及服務，被譽為打印行業(yè)的“奔馳”。
此次收購也被業(yè)內(nèi)解讀為一次成功的“蛇吐象”。據(jù)已披露的信息，利盟國際2015年營業(yè)收入為35.51億美元，折合人民幣約229.76億元，而艾派克上年營業(yè)收入為20.48億元，前者營收體量是后者的10倍。同時，截至2015年末，艾派克總資產(chǎn)為31.19億元，利盟國際總資產(chǎn)為39.12億美元，兩者資產(chǎn)規(guī)模相差超過8倍。
艾派克董事長汪東穎曾表示：“艾派克和利盟的攜手，將是打印機行業(yè)的最佳組合。利盟深諳先進的打印機技術，在打印管理服務方面走在行業(yè)的前列。艾派克根植于新興市場，精于打印成本的管控。雙方優(yōu)勢互補，釋放出的協(xié)同效應值得期待。”他說：“利盟始終秉承對客戶、員工和社會負責的態(tài)度，追求卓越的文化，與艾派克的理念非常吻合。我們期待與利盟共同發(fā)展，同時為利盟注入新的價值，相信利盟將在新興市場特別是亞洲市場實現(xiàn)進一步增長。”
巨資收購并未給公司帶來想象中的利潤提升。公司2016年年報顯示，凈利潤為6107.51萬元，較上年同期減78.29%。2017年一季度凈利潤虧損8.59億元，上年同期盈利1.19億元。對于2016年度利潤大幅下滑以及2017年度一季度虧損，艾派克解釋稱，一方面，2016年對美國利盟公司實施控股收購發(fā)生大額的并購費用、融資費用以及利息支出；另一方面，美國利盟公司被并購后對凈資產(chǎn)按公允價值調(diào)整賬面價值，增加了折舊、攤銷、存貨轉(zhuǎn)銷等使得美國利盟公司利潤大幅度減少。
消化不良甩賣虧損資產(chǎn)。納思達（艾派克更名）6月6日晚公告，公司參與的財團擬將控股子公司Lexmark的下屬軟件業(yè)務公司KOfax的100%股權(quán)出售給Leopard公司，調(diào)整后交易價格約13.19億美元（合人民幣90.86億元）。Kofax為納思達去年收購標的Lexmark的子公司，2016年營收39.74億元，虧損58.2億元。納思達稱，通過該交易置出軟件業(yè)務，公司將聚焦集成電路（芯片）業(yè)務及打印機的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務。