草根金融的江湖
發布日期：2011-05-31
最近兩年，中國經濟又多一個熱炒的名詞：草根金融。所謂草根，雖然《現代漢語詞典》并沒有這個詞條，但總算是找到了比較滿意的解釋。“草根”直譯自英文的grass roots。有人認為它有兩層含義：一是指同政府或決策者相對的勢力；一是指同主流、精英文化或精英階層相對應的弱勢階層。顧名思義，草根金融就是植根于金融機構的最底層，是直接面對中小企業、鄉村、社區經濟服務的金融組織。
由于得不到正規金融機構的補充，使得中小企業、微型企業、中小工商業者和農民等“草根階層”缺乏最有效的資金補給，在這塊傳統金融機構所不屑的“不毛之地”，草根金融以特有的生命力蓬勃生長。
“草根金融”的崛起
原國家開發銀行副行長劉克崮，如今在中國國際交流中心學術委員會任副主任。作為全國政協委員，他一直是“草根金融論”的倡導者。2009年兩會期間，他第一次提出了要加快“草根金融”體系建設。而在今年兩會上，
劉克崮言下的“草根金融”有一個學術性的名詞叫城鄉基層經濟體，這個范疇包含了小企業、個體工商戶和農戶，廣泛分布于城市基層和農村。由于草根經濟體分布較分散、缺乏正規財務報表和充足抵押物等原因，融資難的問題長期沒有得到解決。
劉克崮認為，建立草根金融體系，可以引導社會資金進入國民經濟急需的行業和環節，有助于疏通基層金融“脈絡”，引導“炒作游資”轉變為“基層經濟發展的有效生產要素”。
劉克崮對“草根金融”的信心源自于他看到過的國際上的成功案例。
“目前大體有三類，亞洲方面，代表人物是尤努斯和印尼的人民銀行，這類主要是通過小組聯保來甄別信用。歐洲類的代表是歐洲復興開發銀行的個人信用貸款，通過信貸員走街串戶。第三類是美國富國銀行的模式，也是阿里巴巴目前的模式。”這些都是劉克崮調研過的案例，因此他信心非常堅定。
根據劉克崮的設想,今后的金融領域應該成為“大銀行對大企業，中銀行對中企業，小銀行對小企業，微機構對微企業和個人”的格局。
而蓬勃興起的小額貸款公司充分證明了我國小額信貸市場融資需求壓抑已久，且總量巨大。據《2010中國小額信貸機構競爭力發展報告》公布的數據顯示：截至2010年10月，全國各地已設立小額貸款公司2348家，小額貸款公司資金來源約1900億元。貸款余額1620億元。而這些小額信貸機構絕大多數都是在近兩年內才集中涌現出來的。
事實上，在國家推行小額信貸業務之前，民間的“草根金融”就已非常盛行，一些地下錢莊和民間集資等非法金融活動在民間非常活躍，成為維系著“草根”階層在經營中獲取資金的有效渠道。出于民間融資需求所致，這些非法金融活動一直在潛滋暗長，屢禁不止。而“草根金融”的不規范性，以及法律監管層面的缺失，使草根金融一旦出現問題將會為社會造成極大危害。盡管這些非法的金融組織弊大于利，但它們在一定程度內也起到了彌補金融體系不足的添加劑作用。
為能使“草根金融”更加規范化的運作，政策機構早在2004年就開始積極探索，國務院曾就此做出批示，由央行、財政部、勞動保障部和銀監會等四部委聯合召開專門的小額貸款政策落實會議。央行與勞動保障部在全國100個大中城市推廣創業培訓及小額信貸的工作模式，同時在13個國家創業培訓示范城市啟動小額信貸試點。
2005年初，央行先行在“四省一區”，即山西、陜西、四川、貴州、內蒙古五個省區開辦小額信貸試點，并于2005年底在山西省平遙批準成立兩個小額貸款公司。接著銀監會集中在內蒙古、四川、青海、甘肅、吉林、湖北等六省區試點三種模式：村鎮銀行、資金互助組織和貸款公司。
直到2008年5月4日，中國人民銀行和銀監會聯合下發了《關于小額貸款公司試點指導意見》，才真正明確了民間借貸融資的正確方向，也為解決當前中小企業融資難問題開辟了一個合規的渠道。自此小額信貸公司開始在全國范圍內集中涌現出來，小額信貸業務在國內正方興未艾。
中央財經大學金融學院副教授李建軍的一項統計顯示，中國民間資本市場目前保持著8000億元到9000億元人民幣左右的容量，但無法進入正規金融市場。逐利性驅使民間資本流向地下金融交易市場。雖然目前小額貸款公司所能籌集的資本總額可能占不到1%，但作為標志性的開始，其意義遠大于實際作用。從目前的情況來看，小額貸款公司的注冊方基本上以龍頭民企為核心，諸多民營企業通過投資設立小額貸款公司的方式，使自有資本進入金融服務領域，向高端服務業靠攏，這本身就有著產業升級轉型的典型示范作用。小額貸款公司現在體量非常小，但有可能像上世紀80年代初第一批賣牛仔褲的個體戶那樣，30年后發展成占國民經濟50%－60%的GDP由他們創造出來。
而在年初由全國工商聯舉辦的“中國民營經濟發展形勢分析會”上，全國政協副主席、全國工商聯主席黃孟復也指出，解決小微企業貸款難的問題，就是要設計大量的草根金融。他表示，我們鼓勵大型企業，他們成立小額貸款公司，以這樣一種形式，通過小額貸款公司把跟他們業務上有聯系的小企業，納入他們擔保公司的范疇，來解決小企業的問題。但是我感覺這不是根本性的解決辦法，最根本性的解決辦法，我們提出的建議是草根企業需要草根的金融，我們國家金融體系的改革方面，應該大力發展。
黃孟復稱，要大力發展村鎮銀行、社區銀行等等，這些小的銀行貼近了小企業和微型企業，能夠解決他們的問題，大的銀行讓他貸幾萬塊錢、幾千塊錢，不好貸，但是小金融就可以解決這些問題。所以，我覺得最根本解決小微企業貸款難的問題，就是要設計大量的草根金融。
中外資金紛紛搶灘
銀行業界過去曾流傳一句話，“不抓批發業務，現在沒飯吃；不抓零售業務，將來沒飯吃”。而現在，以村鎮銀行代表的微型金融市場已經成為了中外資金的下一個激烈戰場。
目前，在大型國有商業銀行中，由工、農、建、交5家組建并開業的村鎮銀行有7家：工行2家，農行2家，建行2家，交行1家。中國銀行目前在村鎮銀行領域還是空白。
工行雖然去年12月才開始涉足村鎮銀行，進入較晚，短短一個月內，浙江和重慶相繼成立了兩家村鎮銀行。
最為雄心勃勃的是建行。其董事長郭樹清今年1月13日表示，建設銀行正向監管機構積極申報設立一個村鎮銀行控股公司，力爭在不太長的時間內使村鎮銀行超過百家。
不僅國有大型銀行加緊進軍微型金融市場，越來越多的全國性股份制商業銀行和地方商業銀行也不甘落后。2008年9月12日，民生銀行發起的四川彭州民生村鎮銀行正式開業。2008年12月26日，浦東發展銀行發起的四川綿竹浦發村鎮銀行正式開業，目前，浦發銀行已發起成立5家村鎮銀行。今年1月份又籌劃設立資興、華西、甘井子三家浦發村鎮銀行。
2008年12月10日，北京銀行為大股東和發起人的北京市首家村鎮銀行—北京延慶村鎮銀行正式開業。此外，黑龍江和浙江等一些城市商業銀行也紛紛殺入微型信貸領域。
此外，去年12月29日，華夏銀行董事會已經同意該行出資1億元發起設立，北京大興華夏村鎮銀行有限責任公司；而民生銀行正在成立“村鎮銀行集團公司”。
一時間，中國微型信貸市場上各路大小諸侯跑馬圈地，烽煙四起。
而根據中國政府新制定的“十二五”規劃，隨著中國金融業的對外開放，中國的小額貸款、農村信用市場已經引起了海外金融巨頭們的高度關注，他們的反應速度，甚至超過中資銀行。
匯豐、渣打、花旗等銀行都已經成功在中國內地成立了若干家村鎮銀行。
據了解，2007年12月匯豐銀行就開始進軍村鎮銀行業務，在湖北隨州設立第一家村鎮銀行。至今匯豐在內地擁有了7家村鎮銀行，是外資銀行在中國農村地區網點最多的，僅次于國家開發銀行的7家，也比大多數大型國有商業銀行擁有的村鎮銀行要多。而匯豐負責香港和內地業務的執行董事王冬勝也曾透露，匯豐在大約要在中國設立30家左右村鎮銀行。
外資銀行發力村鎮銀行的方式手段各有不同。匯豐銀行以密集開辟網點建立村鎮銀行為主打，花旗則主要以貸款公司的模式為城鄉居民、個體工商戶和微型企業提供包括抵押及無抵押貸款在內的多種貸款。
當前，大型、中型城市的銀行競爭已趨于白熱化，利差越來越少，銀行亟待開發新的市場。村鎮銀行絕大部分客戶是中小企業，普遍面臨貸款難的問題。那些在中小企業客戶經驗積累較多、基礎比較好的銀行，與村鎮銀行的客戶對接存在明顯的競爭優勢。
據一位資深銀行業人士透露，花旗、匯豐、渣打、格萊珉銀行、東亞銀行、富登公司等境外金融機構，都對中國微型金融市場表現出極大的興趣。他說，“匯豐和花旗等國際化銀行，在很多新興國家都有成熟的微型信貸經驗和完善的管理系統，它們的進入有利于最終在中國微型信貸市場形成充分競爭的格局。”
“草根”的瓶頸
由法國美信集團、國際金融公司、德國復興信貸銀行聯合共同投資5500萬港元興建的南充美信服務有限責任公司，是在中國人民銀行的支持下成立的首家外資小額貸款公司，也是最早成立的小額信貸公司之一。從2007年成立至今，已經增設八個網點。
經過近四年的發展，其業務在不斷成熟。不過面對國家在政策方面的不足也讓李星海感到尷尬。“小額信貸業務有的是針對三農、有的針對中小企業。不同的客戶群體做貸款也有很多差異。南充美信主要做三農方面的貸款，由于監管比較嚴格，且沒有做到微貸和中小企業貸款等方面的細分，所以監管層不能差別化對待。”
除此之外，身份問題也是小額信貸公司最大的弊病。李星海表示，目前小額信貸機構都不被承認為金融機構，而是被稱作“非銀行非金融機構”，換成一般企業，這個是存在問題的。從法律上嚴格來講，只有拿到金融機構的牌照，才能夠從事信貸業務，這是基本的法律界定。但全國小額信貸公司沒有一家拿到金融機構的身份，這有很大的潛在風險。“小額信貸公司有經營部分金融業務的權利，卻沒有金融機構的資格。”在李星海看來，融資過程中，小額貸款公司是以企業的身份從銀行獲得融資，而不能享有金融機構的待遇、政策和福利。
小額貸款公司遭遇的“身份困惑”，同樣也體現在稅收層面。小額信貸公司是按照一般工商企業納稅。這就意味著，小額貸款公司要負擔5.56%的營業稅及附加，要繳納25%的企業所得稅，股東分紅要繳納20%的個人所得稅，印花稅按合同金額征收，對于以短期貸款為主的小貸公司而言，確實增加了不少稅務負擔。如果再加上租房和員工薪酬等運營成本開支，股東的投資回報率就更低了。小額信貸公司其生存和盈利空間受到擠壓的同時，國家不允許跨區域擴張也遏制了小額信貸公司的經營和發展。
在融資渠道方面，小額信貸公司的發展也受到了較大制約。根據人民銀行、銀監會的指導意見，小額貸款公司“只貸不存”，其主要資金來源為股東的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩家金融機構融入的不超過注冊資本50%的資金。受訪者一致認為，與吸收公眾存款的銀行相比，0.5倍的杠桿率確實太低。而在融資方式上林鋒說，“和普通工商企業相比，短期融資券、中期票據、企業債的發行在小額貸款行業看來仍有很多障礙”。
村鎮銀行的發展也存在著同樣的瓶頸限制。農業銀行的一位負責人坦言，村鎮銀行經營目前還存在著三方面的問題，一是匯路不暢。人民銀行目前還沒有出臺關于村鎮銀行加入大小額支付系統的有關具體規定，導致村鎮銀行匯路不通暢。村鎮銀行只能主要靠營銷公關來吸引存款，造成存款集中度較高。二是村鎮銀行還欠缺相關的技術支持。像村鎮銀行不能加入銀聯，使得銀行卡業務無法開展，給客戶支付帶來很大不便，導致高端客戶流失。三是財稅優惠政策未到位。目前村鎮銀行的營業稅3％、所得稅為25％，此外，財政對村鎮銀行發放貸款沒有明確規定進行貼息，村鎮銀行并沒有享受到類似農村信用社的許多優惠待遇。
全國人大財經委副主任委員吳曉靈認為，當前制約小額信貸發展的最主要問題是小額信貸組織合法身份問題以及為其開辟資金來源的問題。
她表示，小額信貸組織可以是多種多樣形式的，既可以將公益性質的小額信貸組織進行公司制改造，把贈款轉變為資本金，也可以是有正規金融牌照專門發放小額貸款的機構。近年來小額貸款公司雖獲得蓬勃發展，但難以從銀行機構獲得更多資金已經成為制約其發展的一大障礙。
對于小額貸款公司開辟資金來源問題，吳曉靈認為，應該擴大小額貸款公司向金融機構融資的杠桿率，進一步提高資金批發機構的認識。對于公益性小額信貸組織，應建立政府引導型的批發資金，政府的公共財政支出要更多地發揮杠桿作用，政府的財政資金可以作為小額信貸的擔保資金，也可以作為貼息資金，引導金融機構到最需要貸款的地方去；對商業性的小額信貸機構，要提高他們從銀行融資的杠桿率，同時加大監管力度，引導其規范、有序、健康發展。
而中國小額信貸機構聯席會秘書長焦瑾璞也表示，最近幾年我國微型金融體系建設進入了快速發展階段，當前我國微型金融體系的基本框架已初步建立，主要表現在供給主體實現了多層次、多元化發展，城鄉微型金融主體數量大幅增加；技術創新有所發展，產品服務逐漸豐富；微型金融監管逐漸發展，央行和銀監會等積極探索差異化監管制度，降低準入門檻，改變監管方式。
焦瑾璞同時提出，當前我國微型金融體系具有諸多薄弱環節。其中，小額貸款公司的資金來源匱乏等問題相對突出，“批發加零售”多層次資金供給體系尚未形成。他建議有關部門應放寬小額貸款公司融資比例，注冊資本與融入資金的比例應從目前的1∶0.5適當提高到1∶1或1∶2。對解決微型金融體系的薄弱環節，焦瑾璞提出五項建議：一是在微型金融領域加強跨部門協調，成立國務院促進微型金融發展領導小組，統籌管理城鄉微型金融。二是完善微型金融統計工作，加強對微型金融客戶的經濟、金融活動的統計監測。三是建立健全微型金融批發供給體系，一方面要發動政策性銀行、大型商業銀行承擔批發資金的職能；另一方面要放寬小額貸款公司融資比。四是要加大政策扶持力度，進一步研究支持基層金融發展的稅收信貸優惠政策，同時將現有適用于農村信用社、村鎮銀行的優惠政策擴大到小額貸款公司等非金融機構。五是要完善微型金融監管，探索適用不同類型微型金融主體的差異化監管模式
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