國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)
全國(guó)先進(jìn)社會(huì)組織
國(guó)家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)
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2014年以來，人民銀行先后3次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。從近幾次降息的效果看，如果同步下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，有利于降低金融機(jī)構(gòu)的籌資成本，帶動(dòng)各類市場(chǎng)利率和企業(yè)融資成本進(jìn)一步下行，鞏固前期宏觀調(diào)控的政策效果。
中國(guó)人民銀行決定，從28日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，同時(shí)有針對(duì)性地對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就此回答了記者提問。
問：此次定向降準(zhǔn)并結(jié)合下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率的背景是什么？
答：今年以來，人民銀行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，更加注重松緊適度，適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)，完善差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)，加強(qiáng)信貸政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)更多地將信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。同時(shí)，綜合運(yùn)用利率、存款準(zhǔn)備金等多種工具組合，保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)市場(chǎng)利率適當(dāng)下行，降低社會(huì)融資成本。總體看，隨著各項(xiàng)政策效果的逐步顯現(xiàn)，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，銀行體系流動(dòng)性保持充裕，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)有所改善，各類市場(chǎng)利率均有所下行，企業(yè)融資成本高問題得到有效緩解。
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在新舊產(chǎn)業(yè)和發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換的接續(xù)關(guān)鍵期，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，需要繼續(xù)靈活運(yùn)用貨幣政策工具，通過結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，并著力降低社會(huì)融資成本。同時(shí)，我國(guó)物價(jià)水平仍在低位運(yùn)行，實(shí)際利率高于歷史平均水平，也為運(yùn)用存款準(zhǔn)備金和利率工具提供了有利條件。鑒于此，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行決定再次定向下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)結(jié)合下調(diào)金融機(jī)構(gòu)貸款及存款基準(zhǔn)利率，以更好地平衡好總量穩(wěn)定與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)系，促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)，并降低社會(huì)融資成本。
問：此次定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率措施的具體內(nèi)容是什么？
答：此次定向下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率的主要內(nèi)容：一是對(duì)2015年初考核中“三農(nóng)”貸款達(dá)到2014年6月定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此前，已對(duì)“三農(nóng)”貸款達(dá)標(biāo)的上述機(jī)構(gòu)定向降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，并累計(jì)對(duì)小微企業(yè)貸款達(dá)標(biāo)的上述機(jī)構(gòu)定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)。
二是對(duì)2015年初考核中“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到2014年6月定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此前，已對(duì)“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)標(biāo)的上述機(jī)構(gòu)定向降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這樣，國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行，只要在2015年初考核中符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到2014年6月定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，均可執(zhí)行較同類機(jī)構(gòu)法定水平低1個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率。
三是降低財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)，增強(qiáng)大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通功能，提高資金周轉(zhuǎn)效率，紓解國(guó)有企業(yè)資金和成本壓力，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
問：此次為何沒有在定向降準(zhǔn)的同時(shí)普降準(zhǔn)備金率？
答：4月末存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)后，銀行體系備付金水平一度達(dá)到歷史高位，預(yù)計(jì)6月末銀行體系超額備付金水平仍將保持在3萬億元左右。同時(shí)，貨幣市場(chǎng)隔夜利率最低時(shí)降至接近1%的歷史低位。近期受新股發(fā)行凍結(jié)巨量資金影響，銀行間市場(chǎng)利率與最低點(diǎn)相比有所上升，但仍處于較低水平。銀行體系流動(dòng)性總體上較為充裕，并不需要普遍降低存款準(zhǔn)備金率來提供流動(dòng)性。
中國(guó)人民銀行長(zhǎng)期以來積極運(yùn)用貨幣政策工具，大力支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更多地將新增或者盤活的信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等領(lǐng)域。本屆政府一貫重視定向調(diào)控，著力提高宏觀調(diào)控的針對(duì)性和有效性。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，2015年要繼續(xù)實(shí)施定向調(diào)控、結(jié)構(gòu)性調(diào)控。此次定向降準(zhǔn)的目的，正是為了增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)發(fā)展的能力，強(qiáng)化正向激勵(lì)作用，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，有利于金融支持“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”。
問：此次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率對(duì)于促進(jìn)降低社會(huì)融資成本有何積極意義？
答：2014年以來，為發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，推動(dòng)社會(huì)融資成本下行，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，人民銀行先后3次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。其中，一年期貸款基準(zhǔn)利率累計(jì)下調(diào)0.9個(gè)百分點(diǎn)至5.10%，一年期存款基準(zhǔn)利率累計(jì)下調(diào)0.75個(gè)百分點(diǎn)至2.25%。在基準(zhǔn)利率連續(xù)下調(diào)的引導(dǎo)下，今年5月，金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為6.16%，較去年同期下降0.91個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2011年以來的最低水平。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)更趨理性，存款利率總體有所下行，分層有序、差異化競(jìng)爭(zhēng)的定價(jià)格局基本形成。隨著各項(xiàng)政策措施效果的逐步顯現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率也有明顯下行，社會(huì)融資成本整體有所降低。
從近幾次降息的效果看，貸款利率雖已全面市場(chǎng)化，但央行公布的貸款基準(zhǔn)利率仍然具有較強(qiáng)的導(dǎo)向和信號(hào)作用，進(jìn)一步下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，可望繼續(xù)引導(dǎo)實(shí)際貸款利率下行。加上同步下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，也有利于降低金融機(jī)構(gòu)的籌資成本，帶動(dòng)各類市場(chǎng)利率和企業(yè)融資成本進(jìn)一步下行，鞏固前期宏觀調(diào)控的政策效果。
問：下一步人民銀行在貨幣政策調(diào)控方面還有哪些考慮？
答：此次定向降準(zhǔn)并結(jié)合下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，重點(diǎn)是要進(jìn)一步增強(qiáng)貨幣政策優(yōu)化結(jié)構(gòu)的重要功能，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)繼續(xù)發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本。下一步，我們將繼續(xù)按照黨中央、國(guó)務(wù)院的戰(zhàn)略部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)和宏觀政策要穩(wěn)、微觀政策要活的總體思路，更加主動(dòng)地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，注意把握好宏觀政策的力度和節(jié)奏；繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加強(qiáng)和改善宏觀審慎管理，優(yōu)化政策組合，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境；同時(shí)，進(jìn)一步完善調(diào)控模式，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，提高金融資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展。