PE投資規(guī)模持續(xù)下滑VC大增 中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)正走出低谷
發(fā)布日期：2010-07-19 來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：嚴(yán)翠
私募股權(quán)基金（PE）與風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）永遠(yuǎn)是一對(duì)雙胞胎，兩者經(jīng)常出現(xiàn)在同一個(gè)場(chǎng)合，然而，兩者的步調(diào)卻開(kāi)始出現(xiàn)了不一致。
7月14日，創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心發(fā)布《2010年第二季度中國(guó)私募股權(quán)投資研究報(bào)告》。
數(shù)據(jù)顯示，截至2010年7月1日，共有32支可投資于中國(guó)內(nèi)地的基金成功募集190.26億美元，基金數(shù)量方面回升至2007年的歷史高點(diǎn)，募集金額也已超過(guò)去年全年募資總額。
投資方面，2010年上半年發(fā)生投資交易75起，其中披露金額的65起交易共計(jì)投資22.71億美元，投資活躍度較上年同期有大幅回升，但交易規(guī)模普遍偏小；退出方面，上半年共有41支私募股權(quán)投資基金從投資項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)退出，其中通過(guò)IPO方式退出39筆，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出2筆。
然而，報(bào)告指出，盡管投資案例數(shù)量方面較上年同期的43起上漲74.4%，投資活躍度大幅回升，但是投資金額方面較去年同期回落62.3%。清科認(rèn)為，一方面是由于去年上半年有較大金額PIPE（投資上市公司）案例出現(xiàn)，另一方面也反映出投資者對(duì)于國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資市場(chǎng)仍持謹(jǐn)慎保守態(tài)度，單筆交易投資規(guī)模尚未恢復(fù)。
從VC方面來(lái)看，清科研究中心根據(jù)《2010年第一季度中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資研究報(bào)告》以及《2010年第二季度中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2010年上半年，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募基金61支，其中新增可投資于中國(guó)內(nèi)地的資本量為58.28億美元。
就投資而言，上半年共發(fā)生295筆投資交易，其中已披露金額的235筆投資總量共計(jì)15.87億美元；從退出來(lái)看，上半年共有136筆VC退出交易，其中IPO退出共123筆。
報(bào)告顯示，今年上半年，新增可投資于中國(guó)內(nèi)地的資金額為58.28億美元，環(huán)比同比均有大幅增長(zhǎng)，漲幅分別為67.3%和145.7%，不僅較2008年上半年53.10億美元的峰值相比有所增加，而且?guī)缀踹_(dá)到2009全年募資總量。
與PE不同的是，今年上半年VC投資總量大幅增加，環(huán)比小幅回調(diào)。清科數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)上共發(fā)生投資案例295起，其中披露金額的235起共涉及投資總額15.87億美元。環(huán)比2009年下半年投資略有回頭，降幅分別為1.0%和2.9%；但于2009年同期相比，則可以看到中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)正在走出危機(jī)以來(lái)的低谷。
另外，從具體行業(yè)來(lái)看，PE投資金額方面拔得頭籌的是連鎖及零售行業(yè)，共獲投資4.62億美元，占所有案例投資總量的20.8%，而VC則主要關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、生物互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康、清潔技術(shù)等。
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