協(xié)會(huì)：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報(bào)2013年第3期
發(fā)布日期：2013-04-27 來(lái)源：中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)政策研究部
一、宏觀數(shù)據(jù)
1、關(guān)鍵數(shù)據(jù)的圖和表
（1）表1 2013年3月宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽
經(jīng)濟(jì)觀測(cè)指標(biāo) 當(dāng)期值 同比（%） 環(huán)比（%）
2013年1-3月 2013年1-2月
1 規(guī)模以上工業(yè)增加值 8.9%↑ 9.9%↑ 3.0↓ 0.66↑
2 規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（億元） 11740 8952 5.3↑ 11.9↓
3 進(jìn)出口總值（億美元） 9746.7 6093.1 13.4↑ 0.8↓
其中：出口 5088.7 3267.3 18.4↑ 5.2↑
進(jìn)口 4658 2825.8 8.4↑ 3.4↑
貿(mào)易順差 430.7 316.2 - -
4 全國(guó)固定資產(chǎn)累計(jì)投資（不含農(nóng)戶）（億元） 58092 25676 20.9↑ 1.3↓
5 社會(huì)消費(fèi)品零售總額（億元） 55451
37810 12.6↑ 0.3↑
6 財(cái)政收入（億元） 32034 22426 6.9↑ 0.3↓
財(cái)政支出（億元） 27037 16105 12.1↑ 3.6↓
7 居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI） 2.1↑（3月） 3.2↑ - 0.9↓
8 全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）
其中：工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格 1.9↓（3月） 1.9↓ 1.6↓ 0
工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格 2.0↓（2月） 1.9↓ —— 0.1↑
9 中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI） 50.9（3月） 50.1 —— 0.8↑
其中：大型企業(yè) 51.4（3月） 51.3 —— 0.1↑
中型企業(yè) 50.3（3月） 48.8 —— 1.5↑
小型企業(yè) 49.3（3月） 46.0 —— 3.3↑
10 中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù) 55.6（3月） 54.5 —— 1.1↑
11 匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI） 51.7（3月） 50.4 —— 1.3↓
12 全社會(huì)用電量（億千瓦時(shí)） 4241（3月） 7892 2.0 ——
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部、國(guó)家能源局、海關(guān)總署
(2)GDP增長(zhǎng)率
(3)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率
(4)進(jìn)出口總值增長(zhǎng)率
(5)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率
(6)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率
2、月度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析
（1）規(guī)模以上工業(yè)增加值8.9%↑
2013年3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)8.9%（以下增加值增速均為扣除價(jià)格因素的實(shí)際增長(zhǎng)率），比1-2月份回落1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.66%。一季度，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.5%。
（2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)12.1%↑
1-3月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)11740億元，比去年同期增長(zhǎng)12.1%，增幅比1-2月份回落5.1個(gè)百分點(diǎn)。3月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4649億元，比去年同期增長(zhǎng)5.3%。1-3月份在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3412億元，比去年同期增長(zhǎng)7.6%；集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)178億元，增長(zhǎng)7.5%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6843億元，增長(zhǎng)12.9%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2688億元，增長(zhǎng)7.1%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3757億元，增長(zhǎng)17.8%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入222364億元，比去年同期增長(zhǎng)11.9%。每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本為85.01元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為5.28%。
（3）進(jìn)出口總值13.4%↑
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值6.12萬(wàn)億元人民幣(折合9746.7億美元)，扣除匯率因素后同比增長(zhǎng)13.4%。其中出口3.2萬(wàn)億人民幣(折合5088.7億美元)，增長(zhǎng)18.4%；進(jìn)口2.9萬(wàn)億人民幣(折合4658億美元)，增長(zhǎng)8.4%；貿(mào)易順差2705億人民幣(折合430.7億美元)，而去年同期我國(guó)貿(mào)易順差僅為2.1億美元。
（4）全國(guó)固定資產(chǎn)投資20.9%↑
2013年1-3月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）58092億元，同比名義增長(zhǎng)20.9%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)20.7%），增速比1-2月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期持平。從環(huán)比看，3月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)1.59%。分產(chǎn)業(yè)看，1-3月份，第一產(chǎn)業(yè)投資930億元，同比增長(zhǎng)31.4%，增速比1-2月份回落6個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)投資24635億元，增長(zhǎng)16.2%，增速加快0.6個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)投資32527億元，增長(zhǎng)24.5%，增速回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資24254億元，增長(zhǎng)17.4%，增速比1-2月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)；其中，采礦業(yè)投資1338億元，增長(zhǎng)2.7%，增速回落10.5個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資20473億元，增長(zhǎng)18.7%，增速加快1.7個(gè)百分點(diǎn)；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資2443億元，增長(zhǎng)15.3%，增速回落3.9個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)看，1-3月份，東部地區(qū)投資30349億元，同比增長(zhǎng)19.4%，增速比1-2月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投資14275億元，增長(zhǎng)24.1%，增速回落1.1個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)投資13122億元，增長(zhǎng)24.2%，增速加快0.9個(gè)百分點(diǎn)。
（5）社會(huì)消費(fèi)品零售總額12.6%↑
2013年3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額17641億元，同比名義增長(zhǎng)12.6%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)11.7%，以下除特殊說(shuō)明外均為名義增長(zhǎng)）。其中，限額以上企業(yè)（單位）消費(fèi)品零售額9076億元，增長(zhǎng)10.5%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，3月份，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額15238億元，同比增長(zhǎng)12.2%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額2403億元，增長(zhǎng)15%。按消費(fèi)形態(tài)分，3月份，餐飲收入1861億元，同比增長(zhǎng)8.7%；商品零售15780億元，增長(zhǎng)13.1%。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額8474億元，增長(zhǎng)11.4%。
（6）財(cái)政收支6.9%↑、12.1%↑
1-3月累計(jì)，全國(guó)公共財(cái)政收入32034億元，增長(zhǎng)6.9%，比去年同期回落7.8個(gè)百分點(diǎn)?其中，中央財(cái)政收入14606億元，同比下降0.2%；地方財(cái)政收入(本級(jí))17428億元，同比增長(zhǎng)13.7%。財(cái)政收入中的稅收收入27399億元，同比增長(zhǎng)6%，比去年同期回落4.3個(gè)百分點(diǎn)。
1-3月累計(jì)，全國(guó)公共財(cái)政支出27037億元，比去年同期增加2919億元，增長(zhǎng)12.1%?其中,中央財(cái)政本級(jí)支出4044億元,同比增長(zhǎng)5.3%;中央對(duì)地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付12378億元,同比增長(zhǎng)2.1%?地方財(cái)政用地方本級(jí)收入加上中央對(duì)地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付資金安排的地方財(cái)政支出22993億元,同比增長(zhǎng)13.4%?
（7）居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI）3.2%↑
2013年3月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲2.1%。其中，城市上漲2.0%，農(nóng)村上漲2.2%；食品價(jià)格上漲2.7%，非食品價(jià)格上漲1.8%；消費(fèi)品價(jià)格上漲1.7%，服務(wù)價(jià)格上漲3.1%。3月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平環(huán)比下降0.9%。其中，城市下降0.9%，農(nóng)村下降1.0%；食品價(jià)格下降2.9%，非食品價(jià)格上漲0.1%；消費(fèi)品價(jià)格下降1.3%，服務(wù)價(jià)格持平（漲跌幅度為0）。
（8）全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）1.9%↓
2013年3月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.9%，環(huán)比持平（漲跌幅度為0）。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.0%，環(huán)比下降0.1%。一季度，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.7%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.9%。
（9）中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）50.9%、0.8↑
2013年3月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.9%，比上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)6個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上。分企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為51.4%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)位于臨界點(diǎn)以上；中型企業(yè)PMI為50.3%，比上月上升1.5個(gè)百分點(diǎn)，升至臨界點(diǎn)以上；小型企業(yè)PMI為49.3%，比上月回升3.3個(gè)百分點(diǎn)，為近12個(gè)月的最高點(diǎn)，但仍位于臨界點(diǎn)以下。分地區(qū)看，東部地區(qū)PMI為51.3%，躍升至臨界點(diǎn)以上，高于全國(guó)制造業(yè)0.4個(gè)百分點(diǎn)；中部、西部、東北部地區(qū)PMI分別為50.4%、50.6%和50.4%，分別低于全國(guó)制造業(yè)0.5、0.3和0.5個(gè)百分點(diǎn)，均位于臨界點(diǎn)以上。2013年3月，構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類(lèi)指數(shù)4升1降。
（10）中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)55.6%↑、1.1↑
中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2013年3月份的中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為55.6%,環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。由于非制造業(yè)沒(méi)有綜合指數(shù)，通常以商務(wù)活動(dòng)指數(shù)來(lái)反映非制造業(yè)經(jīng)濟(jì)的總體變化。本月，在中國(guó)非制造業(yè)PMI各單項(xiàng)指數(shù)中，新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、在手訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)與上月相比上升；中間投入價(jià)格指數(shù)、收費(fèi)價(jià)格指數(shù)、存貨指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)環(huán)比有所下降。其中，存貨指數(shù)、收費(fèi)價(jià)格指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)降幅超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)；其余指數(shù)的降幅則在1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。
（11）匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)48.3、1.3↓
匯豐銀行發(fā)布3月匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI終值為48.3，相比2月份下降了1.3個(gè)百分點(diǎn)，顯示中國(guó)制造業(yè)運(yùn)行連續(xù)第五個(gè)月環(huán)比放緩?受?chē)?guó)內(nèi)外需求疲弱影響,中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)量在5個(gè)月內(nèi)第四次出現(xiàn)下降:新訂單數(shù)量大幅下降,新出口業(yè)務(wù)也連續(xù)第二個(gè)月趨降,受此影響,制造業(yè)廠商相應(yīng)減少人工,采購(gòu)量也環(huán)比下降?匯豐銀行的調(diào)查顯示,由于新業(yè)務(wù)總量進(jìn)一步下降,3月份制造業(yè)產(chǎn)出重現(xiàn)收縮,并創(chuàng)下自2011年11月以來(lái)的最大收縮率?此外,制造業(yè)廠商主動(dòng)壓縮產(chǎn)能,用工相應(yīng)下降,3月份制造業(yè)職位數(shù)量雖然只是小幅下降,但已創(chuàng)下近3年來(lái)最大降幅?
（12）全社會(huì)用電量2.0%↑
中國(guó)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，3月全社會(huì)用電量量4241億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2%，較1-2月增速5.5%明顯回落。這也從側(cè)面證實(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在弱復(fù)蘇階段。發(fā)電量是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)重要指標(biāo)。國(guó)家能源局公布數(shù)字顯示，3月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)2%，1至3月累計(jì)同比增長(zhǎng)4.3%。盡管由于春節(jié)因素消失，3月份用電量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，但仍創(chuàng)下自2009年6月份以來(lái)46個(gè)月的次低，1至3月累計(jì)同比增速也較1至2月繼續(xù)放緩。數(shù)據(jù)顯示，3月份全社會(huì)用電量4241億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.0%。分產(chǎn)業(yè)來(lái)看，除第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)2.89%之外，其他產(chǎn)業(yè)用電量均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
3、月度金融數(shù)據(jù)
表2 金融數(shù)據(jù)一覽表
201303 201302 201301 201212 201211 201210 201209
社會(huì)融資總量(億元) 25400 10700 25400 16163 11400 12900 16448
其中:人民幣貸款
10600 6200 10700 4543 5229 5052 6232
外幣貸款(折合人民幣) 1511 1149 1793 1482 1048 1290 1764
委托貸款 1748 1426 2061 2038 1218 941 1449
信托貸款 4360 1816 2054 2503 1995 1445 2024
未貼現(xiàn)銀行承兌匯票 -946 1838 5812 1581 496 791 2163
企業(yè)債券 3892 1427 2201 2073 1817 2992 2278
非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資 208 165 244 136 107 88 158
新增存款(億元) 42200 7737 11100 15800 4739 -2799 16500
M2(%) 15.7 15.2 15.9 13.8 13.9 14.1 14.8
M1(%) 11.9 9.5 15.3 6.5 5.5 6.1 7.3
M0(%) 12.4 17.2 4.4 7.7 10.7 10.5 13.3
M1、M2剪刀差(百分點(diǎn)) -3.8 -5.7 -0.6 -7.3 -8.4 -8 -7.5
人民幣存款余額增速(%) 15.6 14.6 16 13.3 13.4 13.3 13.3
人民幣貸款余額增速(%) 14.9 15 15.4 15 15.7 15.9 16.3
新增外匯占款(億元) 2954.3 6836.6 1346.0 -736 216.25 1306.79
外匯儲(chǔ)備(億美元)
34400 - - 33100 32976.71 32874.26 32850.95
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行
注：1、外匯儲(chǔ)備為截至當(dāng)月累計(jì)值，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資為自年初到當(dāng)月累計(jì)同比變動(dòng)，其余數(shù)據(jù)均為單月同比變動(dòng)
2、M1、M2剪刀差正值越大，表明存款活期化傾向越明顯，經(jīng)濟(jì)活力越高
3、社會(huì)融資總量=人民幣各項(xiàng)貸款+外幣各項(xiàng)貸款+委托貸款+信托貸款+銀行承兌匯票+企業(yè)債券+非金融企業(yè)股票+保險(xiǎn)公司賠償+保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)+其他?
（1）社會(huì)融資規(guī)模情況
3月份社會(huì)融資規(guī)模為2.54萬(wàn)億元，分別比上月和上年同期多1.48萬(wàn)億元和6739億元。2013年一季度社會(huì)融資規(guī)模為6.16萬(wàn)億元，比上年同期多2.27萬(wàn)億元。其中，當(dāng)季人民幣貸款增加2.76萬(wàn)億元，同比多增2949億元；外幣貸款折合人民幣增加4453億元，同比多增3126億元；委托貸款增加5235億元，同比多增2426億元；信托貸款增加8230億元，同比多增6443億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6704億元，同比多增4381億元；企業(yè)債券凈融資7520億元，同比多3560億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資617億元，同比少258億元。
（2）貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）
3月末，廣義貨幣(M2)余額103.61萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)15.7%，分別比上月末和上年末高0.5個(gè)和1.9個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額31.12萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.9%，分別比上月末和上年末高2.4個(gè)和5.4個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額5.57萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)12.4%。一季度凈投放現(xiàn)金1065億元。
（3）本外幣貸款情況
3月末，本外幣貸款余額70.49萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.0%。人民幣貸款余額65.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.9%，比上月末和上年末均低0.1個(gè)百分點(diǎn)。一季度人民幣貸款增加2.76萬(wàn)億元，同比多增2949億元。分部門(mén)看，住戶貸款增加9751億元，其中，短期貸款增加3967億元，中長(zhǎng)期貸款增加5784億元；非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款增加1.78萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加7656億元，中長(zhǎng)期貸款增加8454億元，票據(jù)融資增加1029億元。3月份人民幣貸款增加1.06萬(wàn)億元，同比多增515億元。月末外幣貸款余額7543億美元，同比增長(zhǎng)34.8%，一季度外幣貸款增加709億美元。
二、中小企業(yè)數(shù)據(jù)
1. 股票市場(chǎng)
（1）中小板市場(chǎng)
一季度暫無(wú)企業(yè)登陸深圳中小板。
（2）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
一季度暫無(wú)企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板。
（3）境外市場(chǎng)
3月份2家企業(yè)在香港主板實(shí)現(xiàn)IPO，合計(jì)融資僅為1.96億美元，平均每家企業(yè)融資0.98億美元。與2月份相比，上市個(gè)數(shù)持平，融資額環(huán)比下降25.9%；而與去年相比，上市個(gè)數(shù)只有去年同期的1/15，融資額僅為去年同期融資額的5.29%。
2.債券市場(chǎng)
（1）總體發(fā)行情況
表3 2013年3月債券市場(chǎng)發(fā)行情況
債券品種 13年2月份期數(shù) 13年3月份期數(shù) 環(huán)比（%） 13年2月份規(guī)模（億元） 13年3月份規(guī)模（億元） 環(huán)比（%）
企業(yè)債券 29 66 127.59% 490.00 858.00 75.10%
公司債券 4 37 825.00% 34.00 756.20 2,124.12%
中小企業(yè)私募債券 5 6 20.00% 5.10 7.76 52.16%
中期票據(jù) 48 122 154.17% 675.54 1,790.45 165.04%
短期融資券 62 158 154.84% 1,026.00 1,972.90 92.29%
表4 2013年3月債券市場(chǎng)利率走勢(shì)
債券品種 13年2月AA級(jí)平均利率(%) 13年3月AA級(jí)平均利率(%) 走勢(shì) 13年2月AAA級(jí)平均利率(%) 13年3月AAA級(jí)平均利率(%) 走勢(shì)
企業(yè)債券 6.71 6.27 -0.44 5.18 5.25 0.07
公司債券 - 5.77 - 4.75 4.89 0.14
中期票據(jù) 5.38 5.71 0.33 5.29 4.94 -0.35
短期融資券 4.73 4.61 0.12 3.90 3.97 0.07
（2）企業(yè)債券
3月份共有66企業(yè)債券發(fā)行, 合計(jì)募集858億元，表內(nèi)節(jié)選前20期示例。一季度共計(jì)發(fā)行146期，合計(jì)募集2161億元人民幣。
表5 2013年3月企業(yè)債券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
13 朝國(guó)資債 16.00 7 AAA 5.25
13 鵬地鐵債 01 50.00 10 AAA 5.40
13 航天債01 40.00 10 AAA 4.95
13 航天債02 10.00 15 AAA 5.05
13 濱海建投債 02 30.00 7 AAA 5.19
13 濱海建投債 01 20.00 5 AAA 5.00
13 京投債 28.00 10 AAA 5.04
13 寧國(guó)資 債 01 35.00 7 AAA 5.40
13 寧國(guó)資 債 02 30.00 10 AAA 5.60
13 甘投債 8.00 7 AAA 5.40
13 粵路建債 20.00 15 AAA 5.44
13 武地產(chǎn)債 16.00 6 AA+ 5.90
13 煙臺(tái)債 20.00 7 AA+ 5.99
13 武城投債 12.00 7 AA+ 5.60
13 晉能交債 10.00 7 AA+ 5.29
13 天保投控小微債 01 10.00 3 AA+ 5.10
13 京技債 6.50 5 AA+ 5.29
13 海寧債 15.00 7 AA+ 6.08
13 大明宮債 6.00 7 AA+ 6.39
13 河源城投債 10.00 7 AA+ 6.55
（3）公司債券
3月份共有37期公司債券發(fā)行，募集756.20億元, 表內(nèi)節(jié)選前20期示例。一季度共計(jì)發(fā)行55期，合計(jì)募集931.7億元人民幣。
表6 2013年3月公司債券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
12 蕪湖港 15.00 5 AAA 4.99
13 天士 01 4.00 5 AA+ 4.98
12 科倫 02 11.00 5 AA+ 5.40
12 一拖 01 8.00 5 AA+ 4.80
12 萊士債 3.60 5 AA 5.60
12 三維債 4.00 5 AA 6.40
12 德豪債 8.00 5 AA 5.95
12 黑牛 01 2.70 5 AA 5.80
13 傳化債 6.00 5 AA 5.60
12 華天成 9.00 5 AA 5.80
12 科陸 01 2.80 5 AA 5.89
12 毅昌 01 3.00 5 AA 5.95
12 民生債 6.00 3 AA 5.70
12 西資源 6.00 5 AA 5.68
12 中順債 8.30 5 AA 5.53
12 正邦債 5.50 5 AA 5.69
12 寶科創(chuàng) 6.00 5 AA 5.48
12 金剛債 2.30 3 A+ 8.50
13 寧 港 01 150.00 5 AAA 4.47
12國(guó)控01 10.00 3 AAA 4.60
（4）中期票據(jù)
3月發(fā)行122期中期票據(jù),募集1,790.45億元,表內(nèi)節(jié)選20期示例。一季度共計(jì)發(fā)行248期，合計(jì)募集3259.15億元人民幣。
表7 2013年3月中期票據(jù)發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
13 中石油 MTN2 200.00 7 AAA 4.75
13 神 華MTN1 100.00 10 AAA 4.99
13 國(guó) 網(wǎng)MTN1 100.00 5 AAA 4.65
13 申通集MTN1 60.00 5 AAA 4.94
13 中 糧MTN1 50.00 3 AAA 4.60
13 三 峽MTN1 50.00 10 AAA 5.00
13 浙能源MTN1 41.00 5 AAA 4.88
13 中電投 MTN2 35.00 5 AAA 4.84
13 華僑城 MTN1 30.00 3 AAA 4.60
13 金 川MTN1 30.00 3 AAA 4.54
13 北車(chē)集MTN2 20.00 7 AAA 5.14
13 山 鋼MTN1 20.00 5 AAA 5.10
13 誠(chéng) 通MTN1 18.00 7 AAA 4.87
13 北國(guó)資MTN1 15.00 5 AAA 4.94
13 贛 粵MTN3 15.00 10 AAA 5.35
13 華潤(rùn)藥MTN1 14.00 5 AAA 4.94
13 青城投 MTN1 10.00 5 AAA 5.20
13 蘇廣播 MTN1 10.00 3 AAA 4.60
13 粵機(jī)場(chǎng) MTN1 10.00 5 AAA 4.87
13 葛洲壩 MTN1 6.00 7 AAA 5.11
（5）短期融資券
3月份共有158期短期融資券發(fā)行,募集1,972.90億元,表內(nèi)節(jié)選前20期示例。一季度共計(jì)發(fā)行318期，合計(jì)募集4254.5億元人民幣。
表8 2013年3月短期融資券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（天） 級(jí)別 利率（%）
13 鐵道 CP001 200.00 365 AAA 3.80
13 國(guó)電集SCP002 80.00 270 AAA 3.90
13 中電投CP001 65.00 365 AAA 4.03
13 南電 SCP002 50.00 90 AAA 3.75
13 中水電SCP001 45.00 270 AAA 3.90
13 華電 SCP003 40.00 180 AAA 3.85
13 華電 SCP002 40.00 180 AAA 3.85
13 中糧 SCP002 40.00 180 AAA 3.85
13 華能集SCP002 40.00 62 AAA 3.61
13 華電股SCP001 35.00 180 AAA 3.80
13 中色 CP001 30.00 365 AAA 4.10
13 國(guó)電 SCP002 30.00 270 AAA 3.90
13 商飛 SCP002 30.00 270 AAA 3.90
13 中鋁 CP001 30.00 365 AAA 4.03
13 中航油SCP002 30.00 180 AAA 3.85
13 上海港CP001 30.00 365 AAA 4.02
13 港中旅SCP002 25.00 270 AAA 3.95
13 北控集CP001 25.00 365 AAA 4.11
13 中海運(yùn)SCP001 25.00 180 AAA 3.85
13 鐵物資SCP003 25.00 270 AAA 3.85
（6）中小企業(yè)私募債券
3月份共有6期中小企業(yè)私募債券發(fā)行，募集7.76億元。一季度共計(jì)發(fā)行20期，合計(jì)募集23.23億元人民幣。
表9 2013年3月中小企業(yè)私募債券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 發(fā)行利率
13 宏公路 1.80 2 --
12 杭建工 0.30 3 9.50
12 東飛 02 1.50 2 9.50
12 松江債 3.00 3 --
12 中能 02 1.00 3 --
12 瑞 昌 02 0.16 3 8.50
3. VC/PE
（1）新募集基金
2013年3月中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金共計(jì)6支，新增可投資本量4.19億美元，募集金額環(huán)比下降10.3%，較去年同期5.56億美元的募資規(guī)模下降24.7%。新募集6支基金全部為人民幣基金。
3月新募集基金中，規(guī)模最大基金是現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金，該基金完成了15.00億元人民幣（約合2.39億美元）的首期募資。現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金由財(cái)政部、農(nóng)業(yè)部、中國(guó)中化集團(tuán)公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行共同發(fā)起，是我國(guó)第一支具有政府背景、并且市場(chǎng)化運(yùn)作的種業(yè)基金，基金存續(xù)期10年，首期規(guī)模15.00億元人民幣。基金重點(diǎn)支持具有育種能力、市場(chǎng)占有率較高、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的“育繁推一體化”種子企業(yè)，促進(jìn)提高種子企業(yè)的育種能力、生產(chǎn)加工技術(shù)水平、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力，進(jìn)一步提升種子企業(yè)的整體發(fā)展水平。
（2）新設(shè)立基金
2013年3月新設(shè)立9支人民幣基金，計(jì)劃募集資金9.72億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為1.39億美元。其中，新設(shè)立2支天使基金和1支基礎(chǔ)設(shè)施基金。
值得關(guān)注的是， 9支基金中4支專(zhuān)注于投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。自國(guó)務(wù)院出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》后，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)逐漸成為投資機(jī)構(gòu)的新寵，今年以來(lái)，私募創(chuàng)投基金申報(bào)2013年戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金的工作也在穩(wěn)步推進(jìn)。
（3）投資案例
2013年3月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例29起，披露金額案例25起，投資總金額6.05億美元。其中，3月22日，步步高商業(yè)連鎖股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股份，北京盛世景投資管理有限公司旗下兩只基金北京盛世景投資和新疆盛世發(fā)金，以及華融渝富旗下基金新疆同和平裕參與認(rèn)購(gòu)，總投資金額8.76億元人民幣，為本月投資額最高案例。
（4）退出交易
2013年3月共發(fā)生退出事件5筆，共涉及3家企業(yè)。
（5）VC季度篇
2013年一季度，中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)共新募集完成21支基金，募資總額5.95億美元，同比分別下滑72.7%和74.5%。中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)募資下滑至2009年以來(lái)的季度最低點(diǎn)。
投資方面，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共發(fā)生投資案例137起，其中披露金額的109起案例共投資9.36億美元，同比分別下降30.1%和36.2%，為2010年以來(lái)投資最低點(diǎn)。募資市場(chǎng)下滑，基金到位出現(xiàn)困境，是導(dǎo)致投資減緩一個(gè)重要原因。Pre-IPO投資的大好環(huán)境不再，早期投資環(huán)境尚不完善，項(xiàng)目源缺乏為市場(chǎng)節(jié)奏放緩的根源。退出渠道嚴(yán)重收縮，投資放緩以適應(yīng)新環(huán)境的變化成為機(jī)構(gòu)共識(shí)。
退出方面，中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)共發(fā)生10筆，環(huán)比下降76.7%，同比下降達(dá)84.8%。
（6）PE季度篇
2013年第一季度PE市場(chǎng)募資繼續(xù)驟降，季度內(nèi)共有30支可投資于中國(guó)大陸的私募股權(quán)投資基金完成募集，其中披露金額的29支基金共計(jì)募集26.98億美元，同比下降59.7%。募資市場(chǎng)整體活躍度已回到2010年左右的水平，目前慘淡的退出市場(chǎng)更是嚴(yán)重影響到新基金的募集。
本季度中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)中完成投資交易61起，案例數(shù)量同比回落65.1%，環(huán)比回落48.3%，其中披露金額的51起案例交易總額為14.87億美元，同比減少68.1%，環(huán)比減少45.9%。
本季度共發(fā)生13筆退出，其中并購(gòu)成為最主要的退出方式，共占據(jù)8筆。此外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出和管理層收購(gòu)?fù)顺龈靼l(fā)生兩筆，回購(gòu)?fù)顺稣紦?jù)一筆。
三、國(guó)外數(shù)據(jù)
表10 2013年1-3月宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽
國(guó)家
指標(biāo) 美國(guó) 日本 歐盟
3月 2月 環(huán)比 3月 2月 環(huán)比 3月 2月 環(huán)比
PMI 51.3 54.2 2.9↓ 50.4 48.5 1.9↑ 46.5 47.3 0.8↑
消費(fèi)者信心指數(shù) 59.7 68.0 8.3↓ 39.7 39.4 0.4↓ 23.5 23.6 0.1↓
失業(yè)率 7.6 7.7 0.1↓ 4.3 10.9 10.8 0.1↑
工業(yè)產(chǎn)出 0.4 1.1 0.7↓ 0.1 -2.5
1、美國(guó)
美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)公布的報(bào)告顯示，3月制造業(yè)指數(shù)為51.3，預(yù)估為54.2;2月為54.2。供應(yīng)管理協(xié)會(huì)制造業(yè)指數(shù)表明，美國(guó)3月份制造業(yè)擴(kuò)張速度顯著放緩，達(dá)到自年12月以來(lái)最低水平。
美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù) 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)降至59.7，低于預(yù)期的68.0，前值修正為68.0，初值為69.6。3月諮商會(huì)消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)降至57.9，前值修正為61.4，初值為63.3；預(yù)期指數(shù)降至60.9，前值修正為72.4，初值為73.8。
美國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)失業(yè)率 美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份美國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)新增就業(yè)崗位8.8萬(wàn)個(gè)，失業(yè)率較前月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至7.6%。當(dāng)月失業(yè)率降至4年多來(lái)的最低點(diǎn)，但新增崗位數(shù)量遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的20萬(wàn)個(gè)。在之前的12個(gè)月里，美國(guó)非農(nóng)部門(mén)月均新增崗位16.9萬(wàn)個(gè)。報(bào)告顯示，3月份美國(guó)整體勞動(dòng)力人口為1.550億，少于前月的1.555億，近50萬(wàn)人因?yàn)榉艞壡舐毝撾x勞動(dòng)力大軍。總失業(yè)人數(shù)約為1170萬(wàn)，低于前月的1200萬(wàn)，其中失業(yè)時(shí)間超過(guò)27周的長(zhǎng)期失業(yè)者總數(shù)約為460萬(wàn)。
美國(guó)工業(yè)產(chǎn)值 在今年3月，經(jīng)過(guò)季節(jié)修正后的工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)0.4%，2月的工業(yè)產(chǎn)值增速在經(jīng)過(guò)修正后從之前初值的0.8%向上修正為1.1%。早前MarketWatch曾對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了調(diào)查，按照他們的測(cè)算，預(yù)計(jì)美國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)值將環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。但分析師指出，美國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)并未意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的更大的改善，這主要是因?yàn)椋妙?lèi)產(chǎn)值增長(zhǎng)5.3%是因?yàn)楹涞奶鞖馑拢圃鞓I(yè)和礦業(yè)產(chǎn)值實(shí)際上都在下滑。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，在今年3月，美國(guó)產(chǎn)能利用率從今年2月的78.3%增長(zhǎng)至78.5%。
2.日本
日本制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 日本3月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）上升至50.4，為10個(gè)月來(lái)的首次擴(kuò)張，原因是日元貶值，刺激出口。上個(gè)月日本制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為48.5，低于榮枯分界線，表明制造業(yè)處于萎縮狀態(tài)。PMI高于50，表明制造業(yè)處于擴(kuò)張狀態(tài)。
日本失業(yè)率 日本總務(wù)省3月29日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本2月失業(yè)率上升，就業(yè)機(jī)會(huì)持穩(wěn)，進(jìn)一步顯示勞動(dòng)市場(chǎng)需要更多時(shí)間來(lái)回升，因經(jīng)濟(jì)僅自小幅衰退中逐步回升。總務(wù)省稱(chēng)，2月失業(yè)率經(jīng)季節(jié)調(diào)整后升至4.3%，1月為4.2%。
日本工業(yè)產(chǎn)出 據(jù)日本官方公布數(shù)據(jù)顯示，2月份日本工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降0.1%，1月份為環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。據(jù)道瓊斯通訊社調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期3月份增長(zhǎng)2.5%。同時(shí)，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的月度制造商調(diào)查顯示對(duì)3月份的工業(yè)產(chǎn)出信心改善，環(huán)比增長(zhǎng)1%，前一個(gè)月增長(zhǎng)0.3%。工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)下滑提高了對(duì)日本央行將于下周貨幣政策會(huì)議上推出激進(jìn)寬松舉措的預(yù)期，日元兌美元走強(qiáng)。
日本核心機(jī)械訂單 內(nèi)閣府公布，日本2月核心機(jī)械訂單按年跌幅意外擴(kuò)至11.3%，超出市場(chǎng)預(yù)期跌幅收窄至7.6%；季調(diào)后月轉(zhuǎn)升7.5%，創(chuàng)2011年6月以來(lái)最大升幅，超出市場(chǎng)預(yù)期按月轉(zhuǎn)升6.8%。
3.歐盟
歐元區(qū)綜合PMI 數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit公布的調(diào)查結(jié)果顯示，歐元區(qū)3月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為46.5，與初值持平，但低于2月終值47.9。歐元區(qū)企業(yè)3月繼續(xù)裁員，不過(guò)裁員步伐已是去年6月以來(lái)最慢。當(dāng)月綜合PMI就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)終值自初值48.0下修至47.7，高于2月終值46.8。
歐元區(qū)消費(fèi)者信心指數(shù) 歐盟委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，“歐元區(qū)”3月消費(fèi)者信心指數(shù)較上月略有改善。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月消費(fèi)者信心指數(shù)為23.5，略高于2月的23.6，分析師預(yù)期中值為23.3。歐盟27國(guó)的3月消費(fèi)者信心指數(shù)持平在2月的21.6。
歐元區(qū)失業(yè)率 歐盟統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)則顯示，3月份歐元區(qū)17國(guó)經(jīng)季調(diào)后的失業(yè)率由2月的10.8%增至10.9%，失業(yè)人數(shù)環(huán)比增加16.9萬(wàn)人，至1736.5萬(wàn)人。當(dāng)月失業(yè)率和失業(yè)總?cè)藬?shù)均創(chuàng)1999年1月歐元區(qū)成立以來(lái)新高。
歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值 歐盟統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2月份歐盟和歐元區(qū)分別同比下降2.5%、3.1%。經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，歐盟和歐元區(qū)2月份工業(yè)產(chǎn)值均環(huán)比增長(zhǎng)0.4%。
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