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全國先進社會組織
國家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺
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北京時間5月29日凌晨消息，華爾街日報周四報道，在將人民幣這種被嚴格控制的貨幣轉(zhuǎn)型為一種全球貨幣的道路上，中國正在跨過一個新的門檻——政府正計劃讓中國的個人和企業(yè)能夠更容易地投資于海外。
對計劃的推進有直接了解的中國官員表示，這一最新舉措有望在未來幾周由國務(wù)院正式宣布，將允許中國個人和企業(yè)直接購買外國市場中的股票、債券以及房地產(chǎn)資產(chǎn)，消除這類交易在過去所受到的種種限制。這些官員說，雖然項目最初僅限于那些在指定自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的個人和企業(yè)，但是范圍將會隨著時間的推移逐漸擴大。
這種逐步推進的做法在中國是相當常見的，領(lǐng)導(dǎo)層希望在經(jīng)濟減速之際一方面牢固控制計劃的實施并最小化風(fēng)險，同時也持續(xù)推進經(jīng)濟改革的實施。
放松資本管制措施已經(jīng)變得越來越具有緊迫性，在推動國際貨幣基金組織于2015年晚些時候?qū)⑷嗣駧偶{入特別提款權(quán)貨幣籃子，也就是宣布人民幣成為官方儲備貨幣的努力已經(jīng)在沖刺階段。包括與多國簽署貨幣互換協(xié)議，通過香港開放股票交易通道在內(nèi)的多種措施，正在幫助中國逐步實現(xiàn)一個長期國家層面目標，即讓投資者和企業(yè)能夠自由地將資金帶出和帶入這個國家。
中國最大私募股權(quán)企業(yè)弘毅投資有限公司的高級管理人員Hans Shen在提到這個新計劃時說，“這是一個突破。但是將會被非常謹慎地實施，政府希望能夠控制風(fēng)險。”
國務(wù)院新聞辦公室官員將媒體對這一計劃的提問轉(zhuǎn)介到中國人民銀行，也就是方案的具體實施機構(gòu)。不過人民銀行新聞辦公室沒有回應(yīng)媒體的置評請求。
放松所謂的資本控制，或者說允許金融交易中的跨境資金流動，會造成相當?shù)娘L(fēng)險。消息來源說，政府希望避免向海外流出的資金規(guī)模飆升，從而防止對經(jīng)濟的進一步弱化。此外，高速的資金流入也是希望被避免的現(xiàn)象，這可能對人民幣造成明顯的升值壓力，使得中國的出口商更難以在海外市場開展競爭。
但是最終放松資本控制也會給予中國人民在管理個人財富方面的更多機會，幫助金融服務(wù)企業(yè)獲得更多業(yè)務(wù)，讓經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)型為更多受到消費和服務(wù)的驅(qū)動。
目前而言，普通中國人在投資方面沒有什么選擇。銀行存款的利率經(jīng)常是低于通貨膨脹率的，由此的結(jié)果之一就是，大量的儲蓄資金蜂擁進入股市和地產(chǎn)市場，并造成中國股市迅速出現(xiàn)蕭條到繁盛的周期轉(zhuǎn)換，以及在很多城市造成了房地產(chǎn)泡沫。
一些中國官員和政府顧問指出，被國際貨幣基金組織納入特別提款權(quán)貨幣籃子的吸引力在于，這可以幫助說服中國領(lǐng)導(dǎo)人推動拖延已久的多項改革。
部分控制手段還將繼續(xù)被執(zhí)行，畢竟很多信貸限制措施在1997年和1998年幫助中國避開了席卷亞洲的金融危機，并且規(guī)避了類似近期造成俄羅斯盧布大幅貶值的外部沖擊。
中國人民銀行行長周小川在4月向國際貨幣基金組織提交的半年期狀況報告中提到，中國的戰(zhàn)略“并不是建立在全面，或者說完全自由兌換的傳統(tǒng)概念上”，他說，而是一種“可管控的自由兌換概念”。
不久前才完全放棄人民幣幣值被低估這一長期看法的國際貨幣基金組織在周二呼吁中國，應(yīng)該在兩到三年內(nèi)“實現(xiàn)一種有效浮動的匯率機制”。
德意志銀行的首席中國經(jīng)濟學(xué)家張智威說，“市場可能在未來幾年里對中國的人民幣國際化以及資本賬戶市場化的進展之快感到驚訝。”
旨在促進資金流動自由化的近期措施之一包括，允許中國企業(yè)在上海自由貿(mào)易區(qū)等地方注冊，并通過海外借款來進行國內(nèi)擴張，以此來幫助降低融資成本。例如，國有的電力企業(yè)國家電網(wǎng)公司在過去一年通過位于上海自由貿(mào)易區(qū)的子公司獲得了相對低成本的海外資金。國家電網(wǎng)2013年晚些時候在這個作為金融改革試驗場存在的地方注冊了分支機構(gòu)，通過這里獲得的資金被用于在東部地區(qū)修建風(fēng)力發(fā)電場。
雖然中國允許對外貿(mào)易和投資設(shè)廠目的的跨境資金流動，但是政府對股票和債券等金融投資用的大筆資金流入和流出還是有嚴格限制。
新的計劃旨在放松針對企業(yè)的金融交易限制，以及個人在向海外轉(zhuǎn)移資金時候的每年5萬美元的上限。過去多年以來，很多中國公民千方百計來避免這一限制，很多手法甚至是非法的。很多經(jīng)濟學(xué)家指出，為海外投資提供合法的渠道也便于政府更好的監(jiān)控風(fēng)險。
對計劃有了解的官員說，新的計劃擴寬了海外投資的渠道，符合特定條件的個人將可以自行投資于外國證券和其他資產(chǎn)，而無需像之前那樣通過經(jīng)核準的資產(chǎn)管理企業(yè)進行。
這些官員說，首批受益的將是那些注冊于上海和深圳前海自由貿(mào)易區(qū)企業(yè)的雇員。不過在計劃的最初階段，他們需要有至少100萬人民幣（16萬美元）資產(chǎn)才能獲得資格。
對企業(yè)而言，目前的計劃是將它們可以進行海外證券投資的上限從3億美元提高到10億美元。
彼得森國際經(jīng)濟研究所的高級研究員尼克拉斯·拉迪（Nicholas Lardy）說，“他們喜歡配額，他們會讓配額越來越大，但是他們會繼續(xù)維持這個制度，以此作為一個安全機制，確保事情不會完全失去控制。”
不過尼克拉斯·拉迪預(yù)測，“我想他們距離完全可兌換也不是太遠了。”