中小企業每周要聞2013年第31期
發布日期：2013-12-30 來源：中國中小企業協會政策研究部
一、最新政策
【肖鋼履新9個月 資本市場完成政策預期秩序重建】
今年3月，肖鋼走馬上任證監會主席一職。不久，市場便送給他一個“肖鐵錘”的稱呼——嚴打內幕交易、懲治欺詐發行、實行史上最嚴厲的IPO財務核查，“重典治市”令投資者拍手稱快!
其實，2013年肖鋼留給資本市場的，不僅僅是這些。
這一年里，資本市場完成了政策預期的秩序重建，形成了部分關鍵改革節點的頂層設計或路徑選擇，以“處理好政府與市場關系，使市場在資源配置中起決定性作用”為核心指向的國家經濟體制改革，賦予資本市場自身的市場化改革以更重使命和更廣空間。
【粵港澳自貿區方案已上報國務院 獲批可能性大】
據中國網消息，廣東省粵港澳自貿區申報材料已于12月中旬上報國務院，目前正在與高層進行密切溝通。在“負面清單”方面，考慮到粵港澳金融合作等因素，在參考上海自貿區負面清單的基礎上，要更為開放。
【央行3000億投放未解渴 市場期待“央媽”再救急】
交易員們期望中的上海銀行間同業拆放利率(Shibor)下行并未到來。22日，各品種Shibor利率延續前幾日全線上揚態勢，1周、2周品種分別上漲118.9和124.3個基點，雙雙突破8%的水平，而其他品種Shibor利率上漲幅度多為10個基點以內。一位債券業內人士表示，短期流動性調節工具(SLO)期限更短、受眾范圍更小，上周投放SLO在本周內很快就會到期，對緩解當前資金緊張狀態作用有限。目前市場上對跨年資金的需求較高，反映在Shibor利率中就是7日和14日資金利率的快速上行。
【真假“錢荒”背后：治理錢荒已經非央行一己之力可及】
12月20日，7天回購全天加權平均利率一路飆至8.21%，創下半年來的新高，這不禁令人回想起6月份那場驚心動魄的流動性危機。“錢荒”不僅僅局限在銀行間市場，還快速蔓延至其他領域。而與市場資金饑渴形成赫然對比的，則是盤踞高位的貨幣供應量。
【IPO重啟倒計時：監管層12月20北京友誼賓館訓話】
12月20日，北京友誼賓館怡賓樓， IPO開閘準備進入沖刺階段。保代培訓的同時，中國證券業協會還組織券商投行的分管副總裁、內核和資本市場部負責人舉行閉門會議，規模400多人。
【中央農村會議或聚焦糧食安全 習近平1年4次強調】
中央農村工作會議將于近日召開。此前召開的中央經濟工作將“切實保障國家糧食安全”列為明年各項經濟工作之首。知情人士透露，糧食安全也將會是這次會議的主要內容。上述人士還透露，2014年中央一號文件仍將聚焦“三農”。這將意味著自2004年以來，中央一號文件連續11年鎖定“三農”。
二、數字新聞
【9月末對外金融凈資產18052億】
國家外匯管理局23日公布，截至9月末，我國對外金融資產56510億美元，對外負債38459億美元，對外金融凈資產18052億美元。
【今年已有近300家擬IPO企業“撤單”】
證監會公布的截至12月19日的IPO企業名單顯示，隨著上海雷諾爾科技和廣東九聯科技退出IPO申報名單，今年已經有291家擬上市企業遞交終止審查申請，止步IPO征途。盡管無法統計其中有多少企業屬于戰略性主動退出，多少是迫于財務核查或經營壓力被迫終止，但近300家的總數已遠超歷年，也是去年同期全年終止企業數67家的4倍多。
【去年地方政府債務余額近20萬億】
中國社科院昨日發布的《中國國家資產負債表2013》顯示，2012年中央政府與地方政府的債務總額接近28萬億元，占當年GDP的53%，其中地方政府債務余額19.94萬億元。
【上周發行集合信托平均收益率達9.45%】
據用益信托工作室不完全統計，上周共18家信托公司參與發行了31款集合信托產品，發行規模約為82.39億元，不過產品的預期收益率高達9.45%，增長明顯。截止到目前，12月發行市場總體規模較11月有所回落。
三、行業新聞
【工信部:通過市場競爭降低4G價格】
工業和信息化部部長苗圩在國新辦舉行的新聞發布會上表示，目前我國4G業務的價格還比較高，用戶還不是很滿意，工信部將充分鼓勵市場競爭，通過競爭降低4G價格，并促進電信服務質量的進一步提高。
【明年起電解鋁企業將實行階梯電價政策】
電解鋁企業“優勝劣汰”加劇。國家發改委、工信部決定自2014年1月1日起對電解鋁企業用電實行階梯電價政策，鋁液電解交流電耗越高，電價就逐級提高。
【工信部:可引入閃電融資方式支持企業兼并重組】
昨日，國新辦新聞召開發布會，由工業和信息化部部長苗圩介紹全面深化改革、加快推進新型工業化工作情況，并答記者問。苗圩明確表示，企業兼并重組需要財稅金融政策支持，政府還要給予一定的完善。
【民企老板為何移民】
中國企業家群體中已然出現了一個有趣的現象：為求海外上市，越來越多的民企老板放棄國內人大代表、政協委員的榮譽，爭相把國籍改到了同一個島國——圣基茨和尼維斯聯邦。
這其中隱含著民企老板尋求上市融資、為求企業發展的無奈。此前，中國民營企業普遍采用紅籌模式赴海外上市融資，是因為這一路徑不用政府審批。2006年，商務部與其他5部委聯合出臺了《關于外國投資者并購境內企業的規定》（俗稱“十號文”）。其中規定，紅籌上市模式中企業和個人前往境外設立公司必須到商務部報批。這是一個讓守法企業不知所措，對違規企業形同虛設的政策。一方面，它為所有尋求海外上市的民企設置了一堵“玻璃墻”，明明有路可走，卻沒有任何一家企業能走得通。另一方面，大量企業不經審批、強冒違規風險海外上市，這一法規卻從未追究、處罰過任何一家公司。
值得玩味的是，在內地既不審批也不執行的“十號文”反而是香港政府在照章辦事。如果中國企業赴香港上市違反了中國法律法規，企業就會被香港聯交所否決。
由于這一政策只管國人、不管外國人，加之圣基茨和尼維斯聯邦只需少量資金就可實現移民，導致大量中國企業家為求海外上市扎堆向這個島國移民。
在絕大多數國家中，任何一家私營企業到其他國家上市，本國政府都無權干預，更用不著審批。因為每個人都有權在任何一個地方以任何形式處置私人資產。民企海外上市，說白了就是老板把私人財產以股權的形式賣給外國投資者，又與政府何干呢？
原本，海外上市在國內用不著政府審批，可“十號文”出臺后，民企就要面對多出的4個部門8項審批。
行政之手伸到本不應觸及的領域往往就會誘發部門或者個人從中尋租，滋生腐敗。2008年，“十號文”的起草人之一、商務部條法司巡視員郭京毅與多名官員同時被批捕。有知情者曝出，郭的落馬正與“十號文”有著直接的關聯，他利用法律政策中的模糊地帶，把解釋法律的義務轉化為權力尋租。最終郭京毅被查出受賄845萬元。
政策制定環節的腐敗是行政源頭的腐敗，危害程度更大，大到可以迫使許多的民營企業家非移民不可。
“十號文”能順利出臺、七年始終攔在中國企業海外上市路上、未能絲毫撼動，這說明政府政策的出臺與執行有著巨大漏洞。在“十號文”中，我們看到了商務部、國資委、稅務總局、外匯管理局、工商局和證監會的身影，卻唯獨缺失了被監管方的意見，缺少了來自企業的有效制衡，這樣的政策往往缺少可操作性。“十號文”規定，商務部頒發的外商投資企業批準證書只在一年內有效。一位輔導上市的中介機構負責人卻表示，常規來說，從私募到上市成功至少要一年半時間。企業何時IPO應是市場說了算，主動權不在企業手中。即使“十號文”走得通，企業也會因政府強行干預而背負政策和市場的雙重風險。
“十號文”出臺八年來，不斷有來自企業、行業甚至外國政要提出異議，但相關部門始終不為所動。這暴露出政策出臺后缺乏聽取民意、及時修補的常規機制，也為權力長久尋租提供了可能。
最終，它造成了一個多輸結局。企業增加了時間成本、資金成本和市場風險；企業老板被迫移民使政府喪失了監管的權力；社會孕育了企業，企業卻把資產轉移到他國，得不到稅收上的反哺。
眼下，中國股市正在從審批制向注冊制過渡。一個為求上市而正在辦理移民的企業家呼吁，希望政府部門能及時對“十號文”內容以及執行進行調整，為企業開辟通暢、合法的海外上市路徑。更為重要的是，在即將開展的新一輪行政體制改革中，政府應該約束有形之手，通過建立完善監督、制衡和糾錯機制，從根本上杜絕腐敗，避免類似一紙文件逼走眾多企業家的現象再次發生。
國家5A級協會