協會：中小企業數據月報2014年第1期
發布日期：2014-02-28 來源：中國中小企業協會政策研究部
一、月度宏觀經濟數據簡析
1.規模以上工業增加值9.7%↑
12月份，規模以上工業增加值同比實際增長9.7 %（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比11月份回落0.3個百分點；從環比看，12月份比上月增長0.71%。1-12月，規模以上工業增加值同比增長9.7%。
2.規模以上工業企業實現利潤12.2%↑
2013年全國規模以上工業企業實現利潤總額62831億元，比上年增長12.2%，其中，主營活動利潤62201.3億元，比上年增長4%。12月份，規模以上工業企業實現利潤總額9425.3億元，比上年同期增長6%，增速比11月份回落3.7個百分點，其中，主營活動利潤8387.7億元，與上年同期持平。
2013年，在規模以上工業企業中，國有及國有控股企業實現利潤總額15194.1億元，比上年增長6.4%，其中，主營活動利潤12385.2億元，下降0.2%；集體企業實現利潤總額825.4億元，增長2.1%，其中，主營活動利潤866.4億元，下降7.5%；股份制企業實現利潤總額37285.3億元，增長11%，其中，主營活動利潤36880.1億元，增長1%；外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額14599.2億元，增長15.5%，其中，主營活動利潤13930.7億元，增長14%；私營企業實現利潤總額20876.2億元，增長14.8%，其中，主營活動利潤23388.1億元，增長3.8%。
3.進出口總值10.3%↑
1月份，我國進出口總值3824億美元，增長10.3%。其中，出口2071.3億美元，增長10.6%；進口1752.7億美元，增長10%；貿易順差318.6億美元，擴大14%。對外資企業依賴減輕，民營企業比重提升。1月，外商投資企業進出口10279.3億元，增長3.7%，占我外貿總值的43.9%，較去年同期下滑1.5個百分點。民營企業進出口8120.7億元，增長8.1%，占我外貿總值的34.7%，較去年同期提升0.3個百分點。
4.全國固定資產投資19.6%↑
2013年，全國固定資產投資（不含農戶）436528億元，同比名義增長19.6%（扣除價格因素實際增長19.2%），增速比1-11月份回落0.3個百分點，比2012年回落1.1個百分點。從環比看，12月份固定資產投資（不含農戶）增長1.41%。分產業看，第一產業投資9241億元，同比增長32.5%，增速比1-11月份加快0.8個百分點；第二產業投資184804億元，增長17.4%，增速加快0.1個百分點；第三產業投資242482億元，增長21%，增速回落0.5個百分點。分地區看，東部地區投資200480億元，同比增長17.9%，增速比1-11月份回落0.5個百分點；中部地區投資124310億元，增長22.8%，增速回落0.2個百分點；西部地區投資106245億元，增長23%，增速回落0.1個百分點。
5.社會消費品零售總額累計13.1%↑
12月份，社會消費品零售總額23060億元，同比名義增長13.6%。其中，限額以上企業（單位）消費品零售額12641億元，增長13.0%。2013年全年，社會消費品零售總額234380億元，同比增長13.1%。
6.財政收支10.1%↑、10.9%↑
1-12月累計，全國公共財政收入129143億元，比上年增加11889億元，增長10.1%。其中，中央財政收入60174億元（占全國財政收入的46.6%），比上年增加3999億元，增長7.1%；地方財政收入（本級）68969億元，比上年增加7891億元，增長12.9%。財政收入中的稅收收入110497億元，比上年增長9.8%。
1-12月累計，全國公共財政支出139744億元，比上年增加13791億元，增長10.9%。其中，中央本級支出20472億元，比上年增加1707億元，增長9.1%；地方財政支出119272億元，比上年增加12084億元，增長11.3%。
7.居民消費價格總水平（CPI）2.5%↑
2014年1月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.5%。其中，城市上漲2.6%，農村上漲2.2%；食品價格上漲3.7%，非食品價格上漲1.9%；消費品價格上漲2.0%，服務價格上漲3.7%。
8.全國工業生產者出廠價格（PPI）1.6%↓
2014年1月份，全國工業生產者出廠價格同比下降1.6%，環比下降0.1%。工業生產者購進價格同比下降1.7%，環比下降0.1%。
9.中國制造業采購經理指數（PMI）50.5%、0.5%↓
2014年1月，中國制造業采購經理指數（PMI）為50.5%，雖比上月回落0.5個百分點，但仍位于臨界點以上的擴張區間，表明制造業繼續保持增長態勢，但受“春節”臨近的影響，增速有所放緩。大型企業PMI為51.4%，比上月回落0.6個百分點，繼續位于臨界點以上的景氣區間；中型企業PMI為49.5%，比上月下降0.4個百分點，連續2個月位于臨界點以下；小型企業PMI為47.1%，比上月下降0.6個百分點，仍位于臨界點以下。
2014年1月，構成制造業PMI的5個分類指數1升4降。生產指數為53.0%，比上月回落0.9個百分點，位于臨界點以上。新訂單指數為50.9%，比上月回落1.1個百分點，位于臨界點以上。調查顯示，反映制造業外貿情況的新出口訂單指數和進口指數分別為49.3%和48.2%，比上月下降0.5和0.8個百分點，均連續2個月位于臨界點以下。原材料庫存指數為47.8%，雖比上月回升0.2個百分點，但繼續位于臨界點以下。從業人員指數為48.2%，比上月下降0.5個百分點，低于臨界點。供應商配送時間指數為49.8%，比上月下降0.7個百分點，降至臨界點以下。
10.中國非制造業商務活動指數53.4%、1.2↓
2014年1月，中國非制造業商務活動指數為53.4%，比上月回落1.2個百分點。分行業看，服務業商務活動指數為51.5%，比上月回落 1.0個百分點，其中航空運輸業、鐵路運輸業、零售業等行業商務活動指數位于60%以上的高景氣區間，企業業務總量快速增長；住宿業、租賃及商務服務業、郵政業、居民服務及修理業、水上運輸業、房地產業、生態保護環境治理及公共設施管理業、批發業等行業商務活動指數低于臨界點，企業業務總量有所回落。建筑業商務活動指數為61.0%，比上月回落1.6個百分點，繼續保持在60%以上的景氣高位。
11.匯豐中國制造業采購經理人指數49.6%、0.9↓
匯豐銀行1月23日發布數據顯示，1月中國制造業采購經理人指數(PMI)初值為49.6，較去年12月的50.5大幅下降，不僅跌破50枯榮線，也創下6個月以來最低。匯豐中國首席經濟學家屈宏斌表示，1月制造業采購經理人指數的初值略有收縮，主要反映了內需降溫的影響。這表明制造業增長動能有所放緩，而且其對就業增長的影響已經顯現。鑒于通脹風險尚不足慮，政策重點應該向穩增長適度傾斜，以避免經濟增長減速。
12.全社會用電量6.8%↑
12月份，全社會用電量4911億千瓦時，同比增長6.8%。2013年全社會用電量累計53223億千瓦時，同比增長7.5%。分產業看，第一產業用電量1014億千瓦時，增長0.7%；第二產業用電量39143億千瓦時，增長7.0%；第三產業用電量6273億千瓦時，增長10.3%；城鄉居民生活用電量6793億千瓦時，增長9.2%。
13.貨物運輸量7.9%↑
1月份，貨物運輸量為36.14億噸，同比增長7.9%。其中，鐵路貨物運輸量為3.44億噸，同比下降0.2%；公路貨物運輸量為28.69億噸，同比增長9.3%；水路貨物運輸量為4.0億噸，同比增長5.6%；民航貨物運輸量為47萬噸，同比下降1.8%。
1月份，貨物周轉量為14806.6億噸公里，同比增長6.0%。其中，鐵路貨物周轉量為2479.6億噸公里，同比下降3.6%；公路貨物周轉量為5318.3億噸公里，同比增長11.4%；水路貨物周轉量為6995.5億噸公里，同比增長5.8%；民航貨物周轉量為13.3億噸公里，同比下降0.4%。
二、主要月度金融數據
1.社會融資規模情況
2014年1月社會融資規模為2.58萬億元，分別比上月和去年同期多1.33萬億元和399億元。其中，人民幣貸款增加1.32萬億元，同比多增2469億元；外幣貸款折合人民幣增加1588億元，同比少增207億元；委托貸款增加3965億元，同比多增1904億元；信托貸款增加1068億元，同比少增1040億元；未貼現的銀行承兌匯票增加4901億元，同比少增897億元；企業債券凈融資332億元，同比少1917億元；非金融企業境內股票融資454億元，同比多210億元。
2.貨幣供應量（M0、M1、M2）
1月末，廣義貨幣(M2)余額112.35萬億元,同比增長13.2%，分別比去年末和去年同期低0.2個和2.7個百分點；狹義貨幣(M1)余額31.49萬億元,同比增長1.2%，分別比去年末和去年同期低8.2個和14.1個百分點；流通中貨幣(M0)余額7.65萬億元,同比增長22.5%。當月凈投放現金1.79萬億元。
3.本外幣貸款情況
1月末，本外幣貸款余額78.12萬億元，同比增長14.0%。人民幣貸款余額73.21萬億元，同比增長14.3%，比去年末高0.2個百分點，比去年同期低1.1個百分點。當月人民幣貸款增加1.32萬億元，同比多增2469億元。分部門看，住戶貸款增加4919億元，其中，短期貸款增加1798億元，中長期貸款增加3121億元；非金融企業及其他部門貸款增加8262億元，其中，短期貸款增加3588億元，中長期貸款增加5042億元，票據融資減少828億元。1月末外幣貸款余額8029億美元，同比增長12.8%，當月外幣貸款增加260億美元。
三、中小企業數據
1. 股票市場
（1）中小板市場
1月份中國大陸共15家企業登陸深圳中小企業板，合計募集資金456,771.54萬元，表內節選10家示例。
表3 2014年1月中小板上市情況
企業名稱 證券代碼 行業 募集金額（萬元） 上市日期
新寶股份 002705 消費電子產品
73,515.70 2014-01-21
良信電器 002706 電子電氣組件與設備
37,600.32 2014-01-21
眾信旅游 002707 旅游業 14,915.78 2014-01-23
光洋股份 002708 工業機械 367.93 2014-01-21
天賜材料 002709 通用化工品 26,479.76 2014-01-23
歐浦鋼網 002711 商業輔助服務
53,769.27 2014-01-27
思美傳媒 002712 媒介代理 27,559.01 2014-01-23
牧原股份 002714 農業與漁業 66,782.12 2014-01-28
金貴銀業 002716 有色金屬 68,963.57 2014-01-28
友邦吊頂 002718 建材與構件
16,024.88 2014-01-28
（2）創業板市場
1月份，中國大陸共23家企業登陸深圳創業板，合計募集資金513,042.27萬元，表內節選10家示例。
表4 2014年1月創業板上市情況
企業名稱 證券代碼 行業 募集金額（萬元） 上市日期
我武生物 300357 醫藥與生物科技
19,238.41 2014-01-21
楚天科技 300358 醫療設備 24,997.00 2014-01-21
全通教育 300359 軟件與計算機服務 11,964.26 2014-01-21
焗華科技 300360 電子電氣組件與設備
20,772.10 2014-01-21
天保重裝 300361 電子電氣組件與設備
26,846.00 2014-01-21
博騰股份 300363 制藥
19,238.41 2014-01-29
恒華科技 300365 軟件與計算機服務 23,180.05 2014-01-23
創意信息 300366 通訊設備
10,447.14 2014-01-27
東方網力 300367 電子設備 28,652.10 2014-01-29
匯金股份 300368 工業機械
19,265.84 2014-01-23
（3）境外市場
1月有7家中國企業實現海外IPO，其中6家在香港主板上市，1家以配售方式在香港創業板掛牌上市。
2. 債券市場
（1）總體發行情況
表5 2014年1月債券市場發行情況
債券品種 13年12月
期數 14年1月
期數 同比（%） 13年12月
規模（億元） 14年1月
規模（億元） 同比（%）
企業債券 51 30 -41.18% 813.00 274.40 -66.25%
公司債券 15 1 -93.33% 149.10 15.00 -89.94%
中小企業私募債券 34 10 -70.59% 40.87 9.37 -77.07%
中期票據 58 14 -75.86% 512.16 127.50 -75.11%
短期融資券 85 53 -37.65% 981.50 794.50 -19.05%
表6 2014年1月債券市場利率走勢
債券品種 13年12月
AA級
平均利率(%) 14年1月
AA級
平均利率(%) 走勢 13年12月
AAA級
平均利率(%) 14年1月
AAA級
平均利率(%) 走勢
企業債券 8.28 8.76 0.48 6.85 7.53 0.68
公司債券 8 - - - 6.24 -
中期票據 7.90 8.39 0.49 7.18 6.48 -0.7
短期融資券 7.41 7.03 -0.38 6.00 6.08 0.08
（2）企業債券
1月份共有30期企業債券發行, 合計募集274.40億元，表內節選10期示例。
表7 2014年1月企業債發行情況
名稱 規模（億元） 期限（年） 債項級別 利率（%）
13鵬地鐵債02 30.00 10 AAA 6.75
14金資債01 10.00 7 AAA 6.66
14首開債01 6.50 7 AAA 7.19
14濱高新 5.00 7 AAA 8.60
14皋開債 10.00 7 AAA 8.30
14蘇沿海債 7.00 7 AAA 7.00
13鎮城投02 10.00 7 AAA 8.20
14皋沿江債 13.00 7 AA+ 8.60
13大豐債02 8.00 7 AA+ 8.70
14伊寧債 15.00 7 AA+ 8.90
（3）公司債券
1月份共有1期公司債券發行，募集15億元。
表8 2014年1月公司債券發行情況
名稱 規模（億元） 期限（年） 債項級別 利率（%）
12渝水務 15.00 5 AAA 5.12
（4）中期票據
1月份共14期中期票據發行,募127.50億元。
表9 2014年1月中期票據發行情況
名稱 規模（億元） 期限（年） 債項級別 利率（%）
14京國資MTN001 35.00 5 AAA 6.48
14新希望MTN001 10.00 3 AA+ 6.70
14哈投集MTN001 10.00 3 AA+ 7.10
14甘公投MTN001 20.00 3 AA+ 7.30
14華天MTN001 3.00 3 AA- 8.70
14貴旅投MTN001 8.00 3 AA- 8.60
14寧寶塔MTN001 8.00 5 AA 8.90
14億利集MTN001 10.00 3 AA 7.99
14津臨港MTN001 4.00 7 AA 8.80
14綿陽投控MTN001 3.00 5 AA 8.40
14新海連MTN001 4.50 5 AA 8.20
14津水投MTN001 4.00 7 AA 8.40
14湘經開MTN001 3.00 5 AA 8.25
14寧技發MTN001 5.00 5 AA 8.20
（5）短期融資券
1月份共有53期短期融資券發行,募集794.50億元,表內節選前20期示例。
表10 2014年1月短期融資券發行情況
名稱 規模（億元） 期限（天） 債項級別 利率（%）
14五礦SCP001 30.00 180 AAA 5.70
14五礦股SCP001 30.00 270 AAA 6.00
14五礦股SCP002 30.00 180 AAA 5.70
14北車SCP001 20.00 90 AAA 5.83
14北車SCP002 20.00 180 AAA 5.70
14中廣核SCP001 20.00 180 AAA 5.70
14魯高速股 CP001 3.00 365 AAA 6.30
14淮南礦業 CP001 38.00 365 AAA 6.45
14北控集CP001 25.00 365 AAA 6.00
14大唐集SCP001 40.00 180 AAA 5.95
14中鋁SCP001 30.00 90 AAA 6.30
14渝水務CP001 10.00 270 AAA 6.20
14華電SCP001 65.00 180 AAA 6.00
14中核建SCP001 15.00 270 AAA 6.10
14魯高速SCP001 20.00 270 AAA 5.99
14中鋁業CP001 50.00 365 AAA 6.40
14鐵物資SCP001 25.00 270 AAA 6.15
14太不銹CP001 25.00 270 AAA 6.30
14中材集SCP001 15.50 90 AAA 6.30
14寧城建CP001 6.00 365 AAA 6.55
（6）中小企業私募債券
1月份共有10期中小企業私募債券發行，募集9.37億元。
表11 2014年1月中小企業私募債券發行情況
名稱 規模（億元） 期限（年） 發行利率
13運河 01 2.00 3 8.80
13運河 02 2.50 3 8.80
13大豐 02 0.32 2 9.20
13古水 01 0.50 2 9.20
13寶悅 02 1.50 3 --
13威壯債 0.80 2 --
13德御 01 0.40 2 10.00
13新誠 02 0.40 3 --
13豐投 01 0.80 3 --
13合利債 0.15 3 --
3. VC/PE
（1）新募集基金
2014年1月中外創業投資及私募股權投資機構新募集基金共計13支，新增可投中國大陸資本量為42.95億美元，新增可投資本量環比下降31%，較去年同期的17.43億美元的募資規模增長近乎1.5倍。1月新募集基金中，人民幣基金共8支，募集資金為1.70億美元，占1月募集總額的4.0%，平均規模為2,131.00萬美元；另5支為美元基金，募集總額為41.25億美元，占1月募集總額的96.0%。
（2）新設立基金
2014年1月份中外創業投資及私募股權投資機構新設立的基金全部為人民幣基金，共計6支，披露目標規模的有5支，計劃募集資金23.20億美元，平均每支目標規模為4.64億美元。
1月新設立的基金中，較引人注目的是前海發展基金，該基金目標規模為100億元人民幣，首期規模為50億元，由前海管理局下屬前海金融控股有限公司和中國國際金融有限公司設立基金管理公司進行管理，計劃于2014年6月30日前完成首期募集。該基金以跨境投融資為亮點，投資領域包括但不限于金融業、現代物流業、信息服務業及科技及專業服務等。
（3）投資案例
2014年1月中國創業投資暨私募股權投資市場共發生投資案例71起，披露金額案例58起，投資總金額達29.01億美元，平均投資金額5,001.64萬美元。無論是從投資數量還是從投資金額上來看，1月VC/PE投資都表現為下降趨勢。本月投資金額最高的案例是亞信聯創集團股份有限公司的私有化事件，投資金額高達8.9億美元，占本月投資總金額的30.7%。
（4）退出交易
2014年1月共發生退出事件89起。其中，IPO退出83起，并購退出5起，股權轉讓退出1起，共涉及40家企業，平均賬面回報倍數為15.69倍。得益于國內IPO重啟，潛伏已久的VC/PE紛紛實現退出，使得1月的退出市場尤為火爆。IPO退出占據絕對主導地位，占比93.3%。并購退出勢頭減弱，較上月明顯下降，占比5.6%。
四、國外數據
1.美國
美國制造業采購經理人指數 美國1月供應管理協會(ISM)制造業PMI意外大跌，新訂單和產出分項表現急速惡化，就業也出現小幅下滑，庫存數據則維持萎縮。詳細數據顯示，美國1月ISM制造業PMI指數跌至51.3，預期為56.0，前值下修至56.5。
美國消費者信心指數 美國諮商會1月28日公布的報告顯示，1月消費者信心指數大幅上升至80.7，創2013年8月份以來新高，預期為78.1，2013年12月份由78.1修正為77.5。
美國非農業部門失業率 美國勞工部2月7日公布，1月美國新增非農就業人數11.3萬人，遠低于此前分析師普遍預計的18.5萬人。去年12月新增非農就業人數上修至7.5萬人。1月全美失業率為6.6%，去年12月為6.7%。
美國工業產值 美聯儲2月14日公布數據顯示，1月工業產出月率下跌0.3%，為2013年7月以來首次下跌，創 2009年5月以來最大跌幅，預期為增長 0.3%，前值為增長0.3%。1月產能利用率下跌至78.5%；1月工業生產指數上升至101.0；1月制造業產出月率下跌0.8%。
2.日本
日本制造業采購經理人指數 1月31日公布的調查顯示，日本1月經季調后制造業采購經理人指數(PMI)從12月的55.2升至56.6。日本1月制造業活動創下近八年來最大擴張步伐，因新訂單增速創下紀錄新高，顯示4月消費稅稅率上調之前內需依然強勁。
日本家庭消費者信心指數 日本內閣府10日公布數據顯示，日本2014年1月消費者信心出現惡化。1月消費者信心指數為40.5，前值為41.3。
日本失業率 日本總務省1月31日公布的數據顯示，日本12月經季調后失業率降至3.7%，此前市場預期中值為3.9%。12月失業率觸及6年低點，而求才求職比也創下6年高位，暗示就業市場情況好轉將幫助日本央行實現其通脹目標。
日本工業產出 日本經濟產業省1月31日公布數據顯示，日本2013年12月份工業產值較上月增長1.1%，受銷售稅4月份上調前的需求增加推動。
3.歐元區
歐元區綜合PMI 1月歐元區綜合PMI終值52.9，創2011年6月以來最高。1月份歐元區綜合PMI及服務業活動保持擴張，主要成員國數據顯示歐元區復蘇相對全面。其中，德國復蘇勢頭領先，西班牙經濟數據喜迎“開門紅”。
歐元區消費者信心指數 歐盟委員會1月23日發布的預估報告顯示，今年1月歐元區消費者信心指數由上個月的負13.5升至負11.7，為2011年7月以來最高水平，這顯示歐元區家庭對經濟狀況更加樂觀。此外，2013年12月歐元區經濟景氣指數上升1.6點至100.0，與2011年7月以來的長期均值持平。
歐元區失業率 歐盟統計局1月31日公布的數據顯示，歐元區2013年12月失業率為12%，上月修正后也為12%，略低于初值12.1%。
歐元區工業產值 歐盟統計局2月12日發布的數據 ，2013年12月歐元區工業產出環比下降0.7%。其中，資本貨物和能源產出均下降2.1%；非耐用消費品產出下降0.1%；耐用消費品和中間品產出分別增長0.4%和0.9%。在歐元區成員國中，愛沙尼亞工業產出降幅最大，達5.7%；荷蘭其次，環比下降2.6%；斯洛文尼亞、希臘分別上升2.7%和2.6%。
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