協(xié)會：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報2015年第1期
發(fā)布日期：2015-03-02 作者：中國中小企業(yè)協(xié)會政策研究部
一、月度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)簡析
（1）規(guī)模以上工業(yè)增加值8.3%↑
2014年全年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.3%。12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長7.9%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比11月份加快 0.7個百分點。從環(huán)比看，12月份比上月增長0.75%。分經(jīng)濟類型看，12月份，國有及國有控股企業(yè)增加值同比增長3.8%，集體企業(yè)增長0.9%，股份制企業(yè)增長9.3%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增長5.4%。
(2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤3.3%↑
2014年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額64715.3億元，比上年增長3.3%；實現(xiàn)主營活動利潤60471.7億元，比上年增長1.6%。
2014年，在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額14006.7億元，比上年下降5.7%；集體企業(yè)實現(xiàn)利潤總額538億元，增長0.4%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額42962.8億元，增長1.6%；外商及港澳臺商投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額15971.8億元，增長9.5%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額22322.6億元，增長4.9%。
（3）進出口總值10.8%↓
2015年1月，我國進出口總值2.09萬億人民幣，比去年同期下降10.8%。其中，出口1.23萬億元，下降3.2%；進口0.86萬億元，下降19.7%；貿(mào)易順差3669億元，擴大87.5%。
一般貿(mào)易出口穩(wěn)定、進口降幅較深，加工貿(mào)易出口乏力、進口相對穩(wěn)定。對美國、東盟出口增長，對歐盟、日本出口下降；進口方面均為下降。民營企業(yè)進出口降幅較小。機電產(chǎn)品和傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品出口均有所下降。鐵礦砂、煤、原油、成品油等主要大宗商品進口量減少，大豆進口量增加，主要進口商品價格普遍下跌。外貿(mào)出口先導(dǎo)指數(shù)連續(xù)第四個月下滑，預(yù)示今年一季度以及二季度初我國出口仍然面臨下行壓力。
（4）全國固定資產(chǎn)投資15.7%↑
2014年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）502005億元，同比名義增長15.7%（扣除價格因素實際增長15.1%），增速比1-11月份回落0.1個百分點。從環(huán)比速度看，12月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長1.21%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資11983億元，同比增長33.9%，增速比1-11月份提高4個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資208107億元，增長13.2%，增速回落0.1個百分點；第三產(chǎn)業(yè)投資281915億元，增長16.8%，增速回落0.3個百分點。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資227452億元，同比增長14.6%，增速比1-11月份提高0.1個百分點；中部地區(qū)投資141644億元，增長17.2%，增速回落0.2個百分點；西部地區(qū)投資125980億元，增長17.5%，增速回落0.2個百分點。
（5）社會消費品零售總額累計12.0%↑
2014年全年，社會消費品零售總額262394億元，同比名義增長12.0%，實際增長10.9%。其中，限額以上單位消費品零售額133179億元，增長9.3%。12月份，社會消費品零售總額25801億元，同比名義增長11.9%（扣除價格因素實際增長11.5%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，限額以上單位消費品零售額14274億元，增長9.4%。
（6）財政收支8.6%↑、8.2%↑
1-12月累計，全國一般公共財政收入140350億元，比上年增加11140億元，增長8.6%。其中，中央一般公共財政收入64490億元，比上年增加4292億元，增長7.1%；地方一般公共財政收入（本級）75860億元，比上年增加6849億元，增長9.9%。一般公共財政收入中的稅收收入119158億元，同比增長7.8%。
1-12月累計，全國一般公共財政支出151662億元，比上年增加11449億元，增長8.2%。其中，中央本級支出22570億元，比上年增加2098億元，增長10.2%；地方財政支出129092億元，比上年增加9351億元，增長7.8%。
（7）居民消費價格總水平（CPI）0.8%↑
2015年1月份，全國居民消費價格總水平同比上漲0.8%。其中，城市上漲0.8%，農(nóng)村上漲0.6%；食品價格上漲1.1%，非食品價格上漲0.6%；消費品價格上漲0.5%，服務(wù)價格上漲1.3%。
（8）全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）4.3%↓
2015年1月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.3%，環(huán)比下降1.1%。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降5.2%，環(huán)比下降1.3%。
（9）中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）49.8%、0.3%↓
2015年1月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.8%，比上月下降0.3個百分點。分企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為50.3%，比上月回落1.1個百分點，仍位于臨界點以上，保持?jǐn)U張態(tài)勢；中、小型企業(yè)PMI分別為49.9%和46.4%，比上月回升1.2和0.9個百分點，收縮幅度均有不同程度收窄。
5個分類指數(shù)中：
生產(chǎn)指數(shù)51.7%，比上月回落0.5個百分點，高于臨界點，表明制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢，但擴張步伐有所放緩；
新訂單指數(shù)50.2%，比上月回落0.2個百分點，位于臨界點以上，表明制造業(yè)市場需求增速微幅回落；
從業(yè)人員指數(shù)47.9%，比上月下降0.2個百分點，繼續(xù)位于臨界點以下，表明制造業(yè)企業(yè)用工量有所減少；
原材料庫存指數(shù)47.3%，比上月下降0.2個百分點，低于臨界點，表明制造業(yè)生產(chǎn)用原材料庫存量持續(xù)回落；
供應(yīng)商配送時間指數(shù)50.2%，比上月上升0.3個百分點，升至臨界點上方，表明制造業(yè)原材料供應(yīng)商交貨時間略有加快。
（10）中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)53.7%、0.4↓
2015年1月，中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.7%，比上月回落0.4個百分點，高于榮枯線3.7個百分點，表明我國非制造業(yè)仍保持平穩(wěn)發(fā)展勢頭。分行業(yè)看，服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)52.9%，比上月回落0.4個百分點，表明服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)總量繼續(xù)保持增長，但增速放緩，其中零售業(yè)、電信廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)業(yè)等行業(yè)商務(wù)活動指數(shù)位于較高景氣區(qū)間，企業(yè)經(jīng)營活動比較活躍；房地產(chǎn)業(yè)、航空運輸業(yè)、裝卸搬運及倉儲業(yè)等行業(yè)商務(wù)活動指數(shù)位于臨界點以下，業(yè)務(wù)總量有所減少。建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)56.9%，比上月回落0.2個百分點，表明建筑業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)總量繼續(xù)保持增長，但增幅略有收窄。
（11）匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)49.7%、0.1↑
2015年1月，匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值為49.7，略低于49.8的初值，較2014年12月49.6的終值有所回升。
匯豐中國首席經(jīng)濟學(xué)家屈宏斌表示，中國制造業(yè)需求疲軟，需要更大力度的貨幣和財政寬松政策。匯豐經(jīng)濟學(xué)家馬曉萍表示，PMI的低迷表明企業(yè)需求依然不振，此前政府所采取的支持性措施，包括流動性注入、降息以及調(diào)整貸款規(guī)定等到目前為止的效力有限。
（12）全社會用電量3.8%↑
2014年，全社會用電量55233億千瓦時，同比增長3.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量994億千瓦時，同比下降0.2%；第二產(chǎn)業(yè)用電量40650億千瓦時，同比增長3.7%；第三產(chǎn)業(yè)用電量6660億千瓦時，同比增長6.4%；城鄉(xiāng)居民生活用電量6928億千瓦時，同比增長2.2%。
（13）貨物運輸量7.1%↑
2014年，貨物運輸量累計為432.1億噸，同比增長7.1%。其中，鐵路貨物運輸量累計為38.13億噸，同比下降3.9%；公路貨物運輸量累計為334.34億噸，同比增長8.7%；水路貨物運輸量累計為59.56億噸，同比增長6.4%；民航貨物運輸量累計為593萬噸，同比增長5.7%。
二、主要月度金融數(shù)據(jù)
（1）社會融資規(guī)模情況
2015年1月份社會融資規(guī)模增量為2.05萬億元，比去年同期少5394億元。其中，當(dāng)月對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加1.47萬億元，同比多增1531億元；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加212億元，同比少增1288億元；委托貸款增加804億元，同比少增3167億元；信托貸款增加52億元，同比少增1007億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加1950億元，同比少增2952億元；企業(yè)債券凈融資1863億元，同比多1488億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資526億元，同比多72億元。
（2）貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）
1月末，廣義貨幣(M2)余額124.27萬億元,同比增長10.8%，增速分別比上月末和去年同期低1.4個和2.4個百分點；狹義貨幣(M1)余額34.81萬億元,同比增長10.6%，增速分別比上月末和去年同期高7.2個和9.4個百分點；流通中貨幣(M0)余額6.30萬億元,同比下降17.6%。1月份凈投放現(xiàn)金2781億元。
（3）本外幣貸款情況
1月末，本外幣貸款余額89.29萬億元，同比增長13.7%。月末人民幣貸款余額83.70萬億元，同比增長13.9%，增速比上月末高0.1個百分點，比去年同期低0.6個百分點。當(dāng)月人民幣貸款增加1.47萬億元，同比多增2899億元。分部門看，住戶貸款增加4261億元，其中，短期貸款增加968億元，中長期貸款增加3294億元；非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款增加1.05萬億元，其中，短期貸款增加2985億元，中長期貸款增加6121億元，票據(jù)融資增加962億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款減少144億元。月末外幣貸款余額9116億美元，同比增長10.3%，當(dāng)月外幣貸款增加311億美元。
三、中小企業(yè)數(shù)據(jù)
1. 股票市場
（1）中小板市場
1月中國大陸有2家企業(yè)登陸深圳中小企業(yè)板，合計募集資金160030.16萬元。
（2）創(chuàng)業(yè)板市場
1月中國大陸有6家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板，合計募集資金280676.85萬元。
（3）境外市場
1月有7家企業(yè)登陸海外市場：其中4家在香港主板、2家在香港創(chuàng)業(yè)板，總?cè)谫Y額2.08億美元；1家在倫敦AIM市場融資1078.17萬美元。中企在海外IPO數(shù)量有所回落。
2. 債券市場
（1）總體發(fā)行情況
表5 2015年1月債券市場發(fā)行情況
|
債券品種 |
14年1月
期數(shù) |
15年1月
期數(shù) |
同比（%） |
14年1月
規(guī)模（億元） |
15年1月
規(guī)模（億元） |
同比（%） |
|
企業(yè)債券 |
30 |
30 |
0.00% |
274.4 |
319.22 |
16.33% |
|
公司債券 |
1 |
9 |
800.00% |
15.0 |
117.5 |
683.33% |
|
中小企業(yè)私募債券 |
47 |
2 |
-95.74% |
53.94 |
4.0 |
-92.58% |
|
中期票據(jù) |
14 |
29 |
107.14% |
127.50 |
444.2 |
248.39% |
|
短期融資券 |
53 |
148 |
179.25% |
794.50 |
1985.4 |
149.89% |
表6 2015年1月債券市場利率走勢
|
債券品種 |
14年12月
AA級
平均利率(%) |
15年1月
AA級
平均利率(%) |
走勢 |
14年12月
AAA級
平均利率(%) |
15年1月
AAA級
平均利率(%) |
走勢 |
|
企業(yè)債券 |
7.05 |
6.71 |
-0.34 |
5.85 |
5.19 |
-0.66 |
|
公司債券 |
7.55 |
6.65 |
-0.90 |
- |
4.70 |
- |
|
中期票據(jù) |
6.81 |
6.43 |
-0.38 |
5.57 |
5.12 |
-0.45 |
|
短期融資券 |
6.00 |
5.86 |
-0.14 |
5.18 |
4.75 |
-0.43 |
（2）企業(yè)債券
1月份共有30期企業(yè)債券發(fā)行, 合計募集319.22億元。
（3）公司債券
1月份共有9期公司債券發(fā)行，募集117.5億元。
（4）中期票據(jù)
1月份共29期中期票據(jù)發(fā)行, 募集444.2億元。
（5）短期融資券
1月份共有148期短期融資券發(fā)行,募集1985.4億元。
（6）中小企業(yè)私募債券
1月份共有2期中小企業(yè)私募債券發(fā)行，募集4億元。
（7）中小企業(yè)集合債券
2015年湖南省中小企業(yè)集合債券于1月26日成功發(fā)行。本期債券發(fā)行金額3.22億元人民幣，為6年期固定利率債券，票面利率為8.8%。經(jīng)鵬元資信評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AA。
（8）中小企業(yè)增信集合債券
2014年第二期撫順市城建投資有限公司小微企業(yè)增信集合債券于1月28日成功發(fā)行。本期債券發(fā)行總額計人民幣10億元，為4年期固定利率債券，本次發(fā)行剩余4億元,票面利率為7.08%。經(jīng)大公國際資信評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AA。
3. VC/PE
（1）新募集基金
2015年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集基金共計25支，披露金額24支基金顯示新增資本量11.99億美元，募集規(guī)模較小，與2014年12月59.12億美元募集規(guī)模相比，環(huán)比下降79.7%，基金募集規(guī)模繼續(xù)回落。
1月完成募資的基金中，值得關(guān)注的一支基金為深圳遠(yuǎn)致富海三號投資企業(yè)。深圳遠(yuǎn)致富海三號投資企業(yè)成立于2014年12月，目標(biāo)規(guī)模約14.16億人民幣，存續(xù)期5年，主要用于對深圳市高新投集團有限公司增資。
（2）新設(shè)立基金
2015年1月份中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新設(shè)立的基金數(shù)共計24支，披露目標(biāo)規(guī)模的有19支。其中，值得關(guān)注的基金有中小企業(yè)私募股權(quán)投資基金。中小企業(yè)私募股權(quán)投資基金成立于2015年，目標(biāo)規(guī)模20億人民幣，由合源資本投資管理有限公司負(fù)責(zé)管理，是首家險資設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，主要投資于中小企業(yè)。
（3）投資案例
2015年1月共發(fā)生投資案例138起，披露金額案例數(shù)129起，總投資金額達(dá)38.12億美元，投資數(shù)量環(huán)比上月回調(diào)6.12%，融資金額下降4.2%。從投資案例角度來看，1月獲得大規(guī)模融資的投資案例全部集中于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。排名第一的是1月18日，美團網(wǎng)完成獲得7億美元D輪融資。
（4）退出交易
2015年1月IPO退出共有70起，涉及55家機構(gòu)、35只基金，其中，16家有VC/PE的支持。成立于2005年的“快樂購”經(jīng)歷了湖南廣電體制改革、引進外部戰(zhàn)略投資者的歷程，最終在深圳創(chuàng)業(yè)板IPO，其背后的5家VC/PE獲得退出。
四、國外數(shù)據(jù)
1.美國
美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 美國1月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)回落至53.5。分項數(shù)據(jù)方面：物價指數(shù)指數(shù)降至35.0，預(yù)期會略微上升至40.0，前值為38.5；新訂單指數(shù)降至52.9，前值為57.3；就業(yè)指數(shù)降至54.1，前值為56.8；產(chǎn)出指數(shù)降至56.5，前值為58.8；只有庫存指數(shù)上升至51.0，前值為45.5。
美國消費者信心指數(shù) 美國2015年1月諮商會消費者信心指數(shù)102.9，創(chuàng)2007年8月來新高，大幅超預(yù)期的95.5。美國諮商會經(jīng)濟指標(biāo)總監(jiān)Lynn Franco表示：“當(dāng)前對商業(yè)與勞動力市場環(huán)境的評估改善，幫助消費者提升了信心。消費者也對經(jīng)濟、勞動力市場和收入的短期前景表達(dá)了顯著提高的樂觀程度。”
美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率 美國勞工部2月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月失業(yè)率從去年12月的5.6%升至5.7%。1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.7萬人，增幅高于市場預(yù)期的23.4萬。新增就業(yè)人數(shù)主要歸功于零售、建筑和醫(yī)療保健行業(yè)。
美國工業(yè)產(chǎn)值 美國1月工業(yè)產(chǎn)出月率增長0.2%，前值為下降0.3%。
美國工業(yè)產(chǎn)出雖然在2015年1月略微上升，但并不足以抵消2014年12月份所出現(xiàn)的下滑問題，表明美國工業(yè)領(lǐng)域2015年開局并不是那么令人振奮。
2.日本
日本制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 日本1月制造業(yè)PMI終值為52.2。產(chǎn)出分項指數(shù)終值為52.7，高于12月的52.5。新出口訂單連續(xù)第七個月擴張，并且升速快于12月。
日本家庭消費者信心指數(shù) 日本1月一般家庭消費者信心指數(shù)從去年12月的38.8增加0.3至39.1，創(chuàng)去年9月以來的最高值。
日本失業(yè)率 日本12月經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的失業(yè)率為3.4%。12月新增就業(yè)崗位較前月增加4.7%。12月求才求職比升至逾20年高位，失業(yè)率創(chuàng)1997年8月以來低點。
日本工業(yè)產(chǎn)出 日本政府經(jīng)產(chǎn)省最新調(diào)查表明，日本工業(yè)生產(chǎn)近期開始回升。據(jù)統(tǒng)計，日本2014年12月工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比增長1%，四季度工業(yè)生產(chǎn)同比增長為1.8%。其中，電子和機電業(yè)增長5.2%，汽車業(yè)增長2.8%。
3.歐元區(qū)
歐元區(qū)綜合PMI 歐元區(qū)1月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為52.6，為2014年7月以來最高，初值為52.2，去年12月終值為51.4。
歐元區(qū)消費者信心指數(shù) 歐元區(qū)1月消費者信心指數(shù)終值上升2.4點，至-8.5，預(yù)期-10.5。
歐元區(qū)失業(yè)率 2014年12月，歐元區(qū)失業(yè)率為11.4%，低于11月的11.5% 和2013年12月的11.8%。失業(yè)率最低的國家為
德國（4.8%），失業(yè)率最高的國家是
希臘（2014年10月數(shù)據(jù)為25.8%）。
歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值 2014年12月，歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比保持穩(wěn)定（0.0%），同比下降0.2%；歐盟工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比增長0.1%，同比增長0.3%。2014年全年，歐元區(qū)和歐盟工業(yè)產(chǎn)值分別同比增長0.6%和1.0%。
點擊下載附件：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報2015（第1期）150228.doc
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