中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林： 從七方面拓展市場(chǎng)廣度深度
發(fā)布日期：2010-06-29 來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：周翀
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林26日在滬表示，資本市場(chǎng)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變發(fā)揮了重要的作用，而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)是加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要環(huán)節(jié)。下一步，證監(jiān)會(huì)將積極拓展資本市場(chǎng)的廣度和深度，做好七項(xiàng)重點(diǎn)工作，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。
在出席以“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”為主題的“2010陸家嘴論壇”時(shí)，尚福林提出，下一步的七項(xiàng)重點(diǎn)工作包括：在拓廣度方面，一是要積極推進(jìn)股票市場(chǎng)體系建設(shè)，進(jìn)一步大力發(fā)展主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，積極推進(jìn)國(guó)際板建設(shè)，研究中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大方案，逐步探索符合我國(guó)國(guó)情的、統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)性的場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展的路徑。二是要加快推進(jìn)債券市場(chǎng)建設(shè)。優(yōu)化和改善公司債券市場(chǎng)準(zhǔn)入、債券審核、信用評(píng)級(jí)以及投資者服務(wù)等制度安排，有效增加公司債融資規(guī)模，繼續(xù)推進(jìn)上市商業(yè)銀行參與交易所債券市場(chǎng)試點(diǎn)工作，逐步探索建立集中監(jiān)管、統(tǒng)一互聯(lián)的債券市場(chǎng)體系。三是要穩(wěn)步發(fā)展期貨和金融衍生品市場(chǎng)。在確保股指期貨平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持發(fā)展的速度與監(jiān)管的能力相適應(yīng)，繼續(xù)推動(dòng)重要大宗商品期貨品種上市，積極穩(wěn)妥地推出符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的金融衍生產(chǎn)品，逐步形成有效的市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。
在增深度方面，要繼續(xù)深化新股發(fā)行體制改革，研究推出新股發(fā)行體制改革的后續(xù)措施，加強(qiáng)對(duì)詢價(jià)、定價(jià)過(guò)程的監(jiān)督，真正形成既有利于保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，又有利于提高融資效率，支持企業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制。要大力推進(jìn)市場(chǎng)化的并購(gòu)重組，提高并購(gòu)重組的審核效率和透明度。支持部分改制上市公司通過(guò)并購(gòu)重組、定向增發(fā)等方式實(shí)現(xiàn)整體上市，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少關(guān)聯(lián)交易，推動(dòng)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。要完善市場(chǎng)交易機(jī)制，加強(qiáng)融資融券試點(diǎn)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)與業(yè)務(wù)監(jiān)管工作。在確保試點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控前提下，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，適時(shí)推出轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。要優(yōu)化產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，緊密結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要與市場(chǎng)自身發(fā)展要求，進(jìn)一步完善以風(fēng)險(xiǎn)控制為前提、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以需求為動(dòng)力的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制和中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)篩選、定價(jià)、調(diào)節(jié)供求等方面的作用，形成既有利于監(jiān)管到位，又充滿活力、富有效率的市場(chǎng)局面。
尚福林強(qiáng)調(diào)，必須積極探索和加強(qiáng)資本市場(chǎng)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的有效途徑，更好地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。其中，應(yīng)強(qiáng)化常規(guī)監(jiān)管，防范資本市場(chǎng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)積累；應(yīng)完善功能監(jiān)管，防范金融市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防范國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。他提到，隨著市場(chǎng)的逐步深化發(fā)展，如并購(gòu)重組過(guò)程中的內(nèi)幕交易問(wèn)題等，已經(jīng)上升為市場(chǎng)監(jiān)管的主要矛盾。為此，應(yīng)始終堅(jiān)持“三公”原則，提高市場(chǎng)的透明度，從切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益出發(fā)，不斷探索新的監(jiān)管模式，促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。
“資本市場(chǎng)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變發(fā)揮了重要的作用。”尚福林說(shuō)，面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)深化的沖擊，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)基礎(chǔ)性建設(shè)，提升市場(chǎng)效率；拓寬融資渠道，著力改善融資結(jié)構(gòu)，大力支持符合條件的各類企業(yè)開(kāi)展直接融資；發(fā)揮市場(chǎng)并購(gòu)重組功能，著力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)；完善市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)，著力促進(jìn)科技自主創(chuàng)新。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年和2009年，境內(nèi)資本市場(chǎng)融資額達(dá)到8862億元，實(shí)現(xiàn)公司債券融資1811億元，上市公司并購(gòu)重組交易額達(dá)到6965億元。截至今年5月底，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)受理331家企業(yè)發(fā)行申請(qǐng)，共有86家企業(yè)掛牌上市，其中高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到76家，比例高達(dá)88%，95%以上為民營(yíng)企業(yè)。2006年到2009年，中國(guó)已經(jīng)有22家上市公司進(jìn)行了32次海外并購(gòu)，總金額達(dá)991億元。資本市場(chǎng)承載能力大幅提升，在引導(dǎo)民間投資、促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、鼓勵(lì)自主創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要的作用，初步具備了在更高層面服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)和條件。
尚福林指出，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)是加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要環(huán)節(jié)。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，需要進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，需要穩(wěn)步推出與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相協(xié)調(diào)的金融創(chuàng)新，需要充分發(fā)揮金融系統(tǒng)的合力，需要循序漸進(jìn)地提升金融服務(wù)業(yè)務(wù)國(guó)際化水平。
國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)