國家5A級協(xié)會
全國先進(jìn)社會組織
國家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺
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從所有權(quán)和資金的來源，創(chuàng)業(yè)投資基金有如下幾類：政府基于產(chǎn)業(yè)政策而專門設(shè)立的創(chuàng)投基金；大型工業(yè)企業(yè)集團(tuán)由于戰(zhàn)略發(fā)展需要而設(shè)立的創(chuàng)投基金；專業(yè)金融機(jī)構(gòu)為投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的創(chuàng)投基金；以大型機(jī)構(gòu)投資者為募集對象的創(chuàng)投基金；由富人、企業(yè)家和境外投資者通過私募形式出資的創(chuàng)投基金；以及由學(xué)術(shù)、科技機(jī)構(gòu)設(shè)立的創(chuàng)投基金等。
管理創(chuàng)投基金的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)一般有三種類型：即有限合伙型、信托契約型和公司型。在我國，由于創(chuàng)投事業(yè)剛剛起步，相關(guān)法律尚未健全，主要形式是由投資者以注冊資本金的形式提供創(chuàng)投基金而組建創(chuàng)投公司，或設(shè)立創(chuàng)投管理公司管理創(chuàng)投公司的資金，然后由公司的經(jīng)營者負(fù)責(zé)從尋找投資項(xiàng)目，制定投資方案，實(shí)施股權(quán)投資，到投資后的增值服務(wù)，項(xiàng)目監(jiān)控，直至最后收回投資，獲取收益。創(chuàng)業(yè)投資基金的投資對象主要是：擁有核心技術(shù)，并具有獨(dú)立自主產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品有廣闊市場前景的中小型高新技術(shù)企業(yè)；用高新技術(shù)改造的傳統(tǒng)企業(yè)，并具有高成長性；或者使用新的商業(yè)運(yùn)作模式、發(fā)展速度快的第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)。
中小企業(yè)如何創(chuàng)造條件，吸引創(chuàng)投基金的投資呢？一般來說，要經(jīng)過下述六個方面的步驟：
1、熟悉融資過程。在進(jìn)入融資程序之前，首先要了解創(chuàng)業(yè)投資家對產(chǎn)業(yè)的偏好，特別是要了解他們對一個投資項(xiàng)目的詳細(xì)評審過程。要學(xué)會從他們的角度來客觀地分析本企業(yè)。很多創(chuàng)業(yè)家出身于技術(shù)人員，很看重自己的技術(shù)，對自己一手創(chuàng)立的企業(yè)有很深的感情，自己的“孩子”不管長得怎么樣都是漂亮的。其實(shí)投資者看重的不是技術(shù)，而是由技術(shù)、市場、管理團(tuán)隊(duì)等資源配置起來而產(chǎn)生的贏利模式。投資者要的是回報，不是技術(shù)或企業(yè)。
2、發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價值。通過對企業(yè)技術(shù)資料的收集，詳細(xì)的市場調(diào)查和管理團(tuán)隊(duì)的組合，認(rèn)真分析從產(chǎn)品到市場、從人員到管理、從現(xiàn)金流到財(cái)務(wù)狀況、從無形資產(chǎn)到有形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢、劣勢。把優(yōu)勢的部分充分地體現(xiàn)出來，對劣勢的部分看怎樣創(chuàng)造條件加以彌補(bǔ)。要注意增加公司的無形資產(chǎn)，實(shí)事求是地把企業(yè)的價值挖掘出來。
3、寫好商業(yè)計(jì)劃書。應(yīng)該說商業(yè)計(jì)劃書是獲得創(chuàng)業(yè)投資的敲門磚。商業(yè)計(jì)劃書的重要性在于：首先它使創(chuàng)業(yè)投資家快速了解項(xiàng)目的概要，評估項(xiàng)目的投資價值，并作為盡職調(diào)查與談判的基礎(chǔ)性文件；其次，它作為創(chuàng)業(yè)藍(lán)圖和行動指南，是企業(yè)發(fā)展的里程碑。
編制商業(yè)計(jì)劃書的理念是：首先是為客戶創(chuàng)造價值，因?yàn)闆]有客戶價值就沒有銷售，也就沒有利潤；其次是為投資家提供回報；第三是作為指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)行的發(fā)展策略。站在投資家的立場上，一份好的商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)該包括詳細(xì)的市場規(guī)模和市場份額分析；清晰明了的商業(yè)模式介紹，集技術(shù)、管理、市場等方面人才的團(tuán)隊(duì)構(gòu)建；良好的現(xiàn)金流預(yù)測和實(shí)事求是的財(cái)務(wù)計(jì)劃。
4、推銷你的企業(yè)。下一步就要與創(chuàng)業(yè)投資家接觸。你可以通過各種途徑包括上網(wǎng)，參加會議，直接上門等方式尋找創(chuàng)業(yè)資本，但最有效的方式還是要通過有影響的人士推薦。這種推薦使投資者與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家迅速建立信用關(guān)系，消除很多不必要的猜疑、顧慮，特別是道德風(fēng)險方面的擔(dān)憂。要認(rèn)真做好第一次見面的準(zhǔn)備，以及過后鍥而不舍的跟蹤，并根據(jù)投資家的要求不斷修改商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容。
5、價值評估與盡職調(diào)查。隨著接觸深入，如果投資者對該項(xiàng)目產(chǎn)生了興趣，準(zhǔn)備做進(jìn)一步的考察，為此，他將與創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署一份投資意向書；接下來的工作就是對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價值評估與盡職調(diào)查。通常創(chuàng)業(yè)家與投資家對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行價值評估時著眼點(diǎn)是不一樣的。一方面，創(chuàng)業(yè)家總是希望能盡可能提高企業(yè)的評估價值；而另一方面，只有當(dāng)期望收益能夠補(bǔ)償預(yù)期的風(fēng)險時，投資家才會接受這一定價。所以，創(chuàng)業(yè)家要實(shí)事求是看待自己的企業(yè)，配合投資家做好盡職調(diào)查，努力消除信息不對稱的問題。
6、交易談判與協(xié)議簽訂。最后，雙方還將就投資金額、投資方式、投資回報如何實(shí)現(xiàn)、投資后的管理和權(quán)益保證、企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)等問題進(jìn)行細(xì)致而又艱苦的談判。如達(dá)成一致，將簽訂正式的投資協(xié)議。在這過程中創(chuàng)業(yè)企業(yè)要擺正自己的位置，要充分考慮投資家的利益，并在具體的實(shí)施中給予足夠的保證。要清楚，吸引創(chuàng)業(yè)投資，不僅是資金，還有投資后的增值服務(wù)。