2013年新興產業在樂觀預期作用下掀起了一波又一波市場浪潮，鑄就了創業板屢創新高的牛途和一批明星股。2014年，中國經濟的關鍵詞在于“穩增長、調結構、轉方式”以及“全面深化改革”，貫穿其中的每一個環節的正是新興產業。隨著改革的開展、政策的推動和技術的進步，推動股市上漲的將不僅僅是新興產業預期，而是這些新興技術的切實進步和應用的逐步鋪開。對此，分析人士認為，新興產業依然最有可能成為2014年結構性機遇中的弄潮兒，信息消費相關板塊機遇依然豐富，改革政策與新興產業的碰撞也將激發出璀璨的主題性投資機遇。
政策支撐再加碼
資源稟賦與現實情況變化，在使得傳統模式逐漸走到盡頭的時候，也孕育著新的趨勢。這些新興趨勢指向未來發展的方向，將是整個經濟與社會結構中最具成長空間的領域，也將是未來投資機會最多的領域。當前，轉變經濟發展方式、調整產業結構已刻不容緩，新興產業的政策支撐力度也在不斷加碼。
日前，中央經濟工作會議提出了明年經濟工作的六項主要任務，其中第二條明確指出要調整產業結構，大力發展戰略性新興產業，加快傳統產業優化升級。中共中央政治局會議表示，要加快實施創新驅動戰略，推動戰略性新興產業發展取得新進展，促進傳統產業改造升級，促進服務業與制造業融合發展，下大氣力推動產業轉型升級。
地方政府近來也紛紛出臺相關政策，力促戰略性新興產業發展。如上海市最近推出了國資國企改革20條，其中強調要重點發展新能源汽車、高端裝備、新一代信息技術、新能源等有一定基礎和比較優勢的戰略性新興產業。
2014年是新興產業發展的關鍵年份。自2010年我國提出七大戰略性新興產業以來，節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七大領域備受資本市場關注。此后，發展戰略性新興產業陸續被“十二五”規劃、十八大報告等重要文件反復提及。根據國務院確定的總體目標，到2015年和2020年，我國戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重將分別達到8%和15%。
2013年新興產業在市場上掀起了陣陣創新浪潮。信息消費、互聯網金融、網絡安全、智能家電、移動互聯網、三網融合、云計算、LNG、大數據、智能交通、節能環保、IPV6、4G、蘋果等概念在2013年的漲幅均超過了55%。新能源汽車產業鏈在特斯拉銷量業績的提振下也曾在年內掀起狂潮。這些概念股中，中小盤公司占據了多數，創業板與中小板也被認為是能夠代表未來經濟、社會新趨勢的主要板塊，由此2013年創業板指的漲幅超過了80%，中小板指的漲幅超過了16%，而同期上證綜指和深證成指的跌幅分別超過7%和11%。
信息化領航新興產業
信息消費在2013年是所有新興產業中最耀眼的明星，激發了極大的市場熱情。信息消費板塊不僅契合了我國經濟轉型的發展方向，而且與人們的生活息息相關而受到萬眾矚目，分析人士認為，信息化是長期可持續的成長主題，有望在2014年發出更璀璨的光芒，成為新興產業中的領航者。
今年以來，我國與信息消費領域的相關政策陸續出臺，《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》文件的發布成為全面推動加快發展信息消費的綱領性文件。在行業政策、技術進步的共同推動下，信息消費從政府、企業和個人三個層面滲透到2013年的股市，在移動互聯網、家電智能化、互聯網金融、智慧城市、4G、信息安全等多方面引發概念炒作，促使市場中信息相關的主題投資一浪接一浪，并且直到年末創業板反彈過程中，信息依然是潮頭的弄潮兒。
不僅如此，在2014年隨著信息相關的基建、技術和互聯網消費的蓬勃發展，信息消費熱潮或再上一個新臺階。信息化是長期可持續的成長主題。
民生證券指出，智慧城市、網絡消費是信息消費兩翼，信息安全提供支撐。全國超過180個城市開始建設智慧城市，到2015年智慧城市拉動的設備投資規模將達到1萬億元；網絡消費方面越來越多的人通過互聯網獲取所需的生活服務內容。2014年，在4G啟動和消費轉型的大背景下，信息消費仍具有良好的成長性?；A設施是消息消費的前提，4G拉動下2014年運營商資本開支會加速推進，訂單集中爆發，三大運營商4G基站建設總規模將達到140萬臺，相當于3G整體規模的約1.3倍，同時流量持續增長將取代用戶規模擴張，成為通信行業新的內生發展動力。
市場醞釀新興浪潮
2014年是改革和轉型元年。分析人士指出，盡管股指整體難以出現趨勢性上漲行情，但十分看好經濟調整過程中具備內生動力的新興產業市場機會，傳統產業的新興轉型升級也有豐富的機遇。當前，信息消費、醫藥生物、節能環保、軍工等新興產業細分行業普遍被市場所看好。
華安證券認為，如果說2013年投資成功的關鍵在于把握住市場對于“新趨勢”的預期，那么2014年的關鍵則應當在于把握這些新興趨勢與改革的交匯點，并回避流動性變化、信用、政策等所帶來的風險。六大“交點”分別為：制造業升級、消費升級與金融升級，人口、環保與安全。
中信證券建議，布局信息基建與消費，以及社會管理、國防軍工信息產業鏈。其中信息基建使得通信設備制造領域成為直接受益者，長期來看增值服務、電子設備、新媒體等信息消費領域也將迎來成長良機；社會管理的信息化是政策作用直接、財政投入效果最顯著的領域；從提升社會管理效率和改善民生的角度，重點看好智能交通、醫療信息化、電子政務、以及信息安全四個子領域；國防信息化是高技術條件下局部戰爭的長期要求；在周邊政治形勢趨于復雜多變的背景下，國防軍工建設或將迎來信息化的跨越式發展，重點關注?？哲娧b備的武器控制、電控導航系統，以及北斗導航產業鏈等。
海通證券認為，2014年資金利率高企背景下市場整體以避險為主，結構上相對安全的是弱周期的醫藥、受益于國內政策的泛農業、受益于美國復蘇的電子。中期轉型方向不變，改革、創新是兩大路徑，中期布局改革激化活力的國企改革、要素價改、管制放開，及符合時代特征的新經濟，如信息化、安全化、服務化。
國金證券認為，2014年行業配置方面看好制造業升級個股和有業績支撐的成長股，前者如新能源、LED、油服海工、鐵路設備、軍工等，后者如智能建筑、金融IC卡、醫療服務、民營醫院和環保。同時還看重新興行業民營企業的并購投資機遇，如傳媒、電子、信息、醫療、化工新材料、環保設備和檢測等行業。（記者 張怡）
■ 投資前瞻
新型電子產品
引發投資機遇
當前，電子產品更新換代的速度十分迅速。從2013年來看，每一個新型電子產品發布后，新產品對新興產業技術、新材料的應用，及其發展趨勢都將引發市場對相關個股的炒作熱情。業內預計，電子產品引發的新材料、新技術類投資機遇仍將貫穿2014年。
國金證券研究認為，蘋果指紋識別技術的應用，滿足了人們對手機安全的需求。未來隨著電子產品的競爭日趨激烈，該技術的滲透率和普及率將顯著提高，生物識別技術有望得到快速發展。在該領域，國內產業鏈的參與相對有限，安防、刑偵產業居多，建議關注軟板方面的需求增長，以及具備人臉識別技術等生物識別技術的公司。
智能穿戴設備目前還處于初級階段，未來的發展空間依然很大。國金證券認為，技術演進國內可參與度逐步加強，國內可能切入市場的板塊包括連接器、電聲、無線模組，可能還有電池模組；天線與鏡頭模組的國際競爭力也有望得到進一步提升；傳感器、撓性電路、集成電路等持續受益，有望復制國產白牌機繁榮的邏輯。
新材料方面，Iphone5C首次采用了聚碳酸酯材料，并提供了多種顏色選擇，標志著高端工程塑料在電子領域的用途進一步擴展。國金證券認為，高端工程塑料發展空間廣闊，除了電子外，在汽車和醫療領域亦有較大擴展空間，并將于汽車輕量化、新型醫療器械等概念掛鉤。
芯片方面，Iphone5S和5C使用的是64位A7新品，還帶有一個看似不起眼的M7協處理器新品。M7的使用說明計算機深度感知是大趨勢，協處理器芯片是便攜設備的極佳解決方案。(張怡)
國家安全
引發的新興機遇
三中全會文件明確提出組建國家安全委員會，“健全公共安全體系”以及“確保國家網絡和信息安全”等內容，國家安全的重要性再上新的臺階。這將帶動相關行業出現快速發展，信息安全、國防安全和安防監控產業的投資機遇將在2014年繼續發酵。
隨著“棱鏡門”等事件爆發，之前不是很重視的金融、網絡、信息安全或將成為未來關注重點，建立自主、安全、可控的IT架構體系將成為我國信息安全的首要保障。在此背景下，政府對信息安全重視程度空前，推動國內產業拐點出現。
華安證券認為，由于互聯網使用人數的劇增，以及互聯網對各行業領域的滲透日益深入，信息安全方面潛在需求市場巨大，未來仍將有可能保持較快增速，同時國產化趨勢將給國內相關公司打開這一巨大的市場空間。當前，國內網絡和信息安全行業面臨國產化替代提速和行業并購整合兩方面動力。國內對網絡和信息安全市場的巨大潛在需求將促進國內廠商產品和服務的供給，國產化率的趨勢將極大推動國內網絡安全服務提供商的市場份額。而在整個信息安全行業的市場份額較低，很難有企業的產品和服務可以滿足客戶所有安全需求，所以優勢企業往往通過收購細分市場品牌產品，以達到全線覆蓋優勢。國內信息和網絡安全行業競爭激烈，產品同質化強，行業并購才剛剛起步。
海通證券認為，政府對電子產業鏈的政策推動將帶來前所未有的發展機會，緊密圍繞國家安全、社會安全、信息安全、產業安全和生活安全五個層次。其中，建議關注軍工電子、安防、芯片國產化和LED行業的龍頭公司。另外，2014年北斗爆發條件具備，特種行業受益時間早，確定性強。(張怡)
生態環保
高景氣有望延續
環保問題從未像現在這樣受到關注，發展動力空前。2013年頻繁出現的霧霾天氣使得大氣治理板塊備受重視，污水處理、固廢處理、生態園林等均受到過資金追捧。在2014年，預計生態環保政策將繼續加碼，行業高景氣有望延續。
據悉，十六、十七、十八大報告都明確指出，未來中國要走新型工業化道路。而新型工業化將朝著“綠色化、信息化、自主化、服務化”的方向發展，力圖化解環境約束、激發技術紅利、突出自主創新、推動產業鏈融合。中信證券認為，在“綠色化”方面，三個方向值得關注，一是污染治理設備和工程需求；二是傳統產業的節能改造；三是生產技術環節具備節能環保先發優勢的企業，在未來綠色發展大趨勢下，其技術優勢將更加凸顯。
華安證券認為，“十八大”提出“美麗中國”概念，而三中全會《決定》中，關于生態環境的政策，正是體現了“十八大”精神。所以，無論從政策還是從歷史經驗來看，未來3-5年，甚至10年內，將仍是我國大力治理生態環境的年代，相關環保類上市公司，也將繼續享受高溢價。根據三中全會《決定》生態環境保護相關內容，判斷受益于環保投入高增長的領域和具體產業包括：環保與環保工程（環境監測、大氣、水、固廢治理與節能減排）、替代能源及裝備（天然氣、核能、光伏、風電、新能源汽車等）、節能與綠色材料（保溫隔熱涂料、玻璃、綠色日用品等）、生態修復（園林類、重金屬監測儀器等）。
西南證券認為，三中全會《決定》提出建立生態環境保護的市場化機制,碳交易試點已率先鋪開,環境稅也提上日程,這些舉措將為環保行業發展帶來新的變量及投資機會。預計環境稅收有望達到千億元,將促進企業加大環保投資力度,環保企業將從中受益。(張怡)
美股映射
新興投資機遇
從2013年的新興浪潮來看，美國上市公司新興技術和推廣的突破，引發了我國A股市場中新能源汽車、頁巖氣、3D打印等一系列市場熱潮。業內預計，這種美股映射在2014年依然有望成為投資者尋找投資機遇的重要線索。
其中，能源方面頁巖氣的開發和應用是最重要的創新之一。分析人士指出，美國頁巖氣蘊藏量豐富，已經在改變全球能源結構，并對中國的能源政策產生影響。為加快頁巖氣產業發展，國家能源局在10月底發布了《頁巖氣產業政策》，將頁巖氣開發納入國家戰略性新興產業，加大對頁巖氣勘探開發等的財政扶持力度，并提出多項財政、稅收減免政策加以扶持。頁巖氣概念股多次聞風起舞。同樣，美國特斯拉的產品銷售和業績，對國內相關公司的股價產生了極大的震動。
東方證券認為，美國是全球新技術的引領者和推動者，由其引領全世界的技術進步無時無刻地在改變我們的生活，從近期來看，頁巖氣的開采、移動互聯網技術的推廣都給各個行業產生了深遠影響，在股票市場上一直有共振效應。回顧過去影響力最大的一次是2000年互聯網資產泡沫，而這些年來，這種影響力依然非常強。例如，近兩年美股中的3D打印、新能源汽車、頁巖氣等主題表現突出，帶動了A股市場中的相關個股表現活躍，高度的相關性顯示出科技變革對傳統行業或者新興行業的影響力已經跨越了國界。美國在科技領域的強勢地位在未來一段時間內仍將維持不變，以后更多的新技術與新應用創造出來。未來這一相關性仍將維持，2014年仍然建議持續關注美股的熱點輪動。 |
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