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中小企業集合債介紹

   中小企業集合債是企業債的一種，是以銀行間交易市場的機構投資者作為購買主體。集合債的創新 之處在于將若干經營狀況良好、成長能力較強的中小企業組合在一起，以統一冠名的形式發行的中小企業集合債。打破了一般只有大型國有企業才能發行企業債的債券市場格局。中小企業發行集合債不僅是為廣大中小企業開辟了一條資本市場上新的融資渠道，同時也是中小企業在上市之前對資本市場的機構投資者一次成功有效的路演。在目前，中小企業融資難的情況下，集合債券的發行可以使成長性良好的中小企業募集到發展所需的中長期資金，且成本相對較低。
　  
　  目前，只有三個地區發行過中小企業集合債，分別為： 
　  
　  債券名稱 發行總額 企業數量 債券期限 年票面利率 
　  07深中小債 10億 20家企業 5年 5.7% 
　  07中關村債 3.05億 4家企業 3年 6.68% 
　  09大連中小債 5.15億 8家企業 3+3年 6.53% 
　  
　  為了認真貫徹落實《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》（國發【2009】36號）文的精神，進一步擴大中小企業集合債的發行規模，為更多的優質中小企業暢通融資渠道。我協會根據組織大連和其它地區中小企業集合債的工作經驗，開發出“集合債申報軟件系統”，廣大中小企業可根據企業自身發展需要，自行下載填寫申報，由我協會根據申請企業情況，與當地政府共同、統一組織有關發行工作。
　  
　  （一） 集合債的基本定義
　  
　  企業集合債券是通過牽頭人組織，以多個企業所構成的集合為發債主體，發行企業各自確定債券發行額度分別負債，采用集統一的債券名稱，統收統付，以發行額度向投資人發行的約定到期還本付息的一種企業債券形式。
　  它是以證券機構作為承銷商，由擔保機構，評級機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構參與，由上述中介機構針對擬發行人做盡職調查，并出具《審計報告》、《法律意見書》、《本期債券及發行主體評級報告》（資本市場上的評級）、《反擔保協議》、《募集說明書》等。
　  
　  （二）集合債的優點
　  
　  1、拓寬資本市場融資渠道，提供除貸款、上市等傳統融資方式之外新的融資途徑，分散企業單一融資渠道財務風險；
　  2、集合債發行期限長（一般3-6年），采用固定利率方式，一年支付一次債券利息，到期還本付息，解決了廣大中小企業“短貸長用”的問題；
　  3、由于采用統一組織的形式，有效降低企業融資成本，尤其對于融資規模較大的企業更加明顯；
　  4、融資程序便捷，簡化債券的審批、發行手續；
　  5、募集資金投向較為自由，募集資金可用于固定資產投資、收購產權（股權）、調整債務結構、補充營運資金；
　  6、有效地為發行人樹立資本市場上的信用形象。為企業發展的后續融資奠定基礎。同時可以得到政府相關政策支持。
　  
　  （三）集合債對于中小企業的基本標準
　  
　  參與發行企業集合債券的單個主體必須同時滿足以下條件：
　  1、企業的凈資產不低于人民幣6000萬元；
　  2、最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業債券一年的利息；
　  3、籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。
　  4、其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態；
　  5、最近三年沒有重大違法違規行為；
　  6、發債企業需提供具有證券從業資格的會計師事務所審計的最近三年（聯審）的財務報告。
　  
　  （四）資金使用用途的要求
　  
　  1、用于固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。
　  2、用于收購產權（股權）的，比照固定資產投資項目要求的比例執行。
　  3、用于調整債務結構的，不受該比例限制（原則上不超過發債比例20%），企業還應提供銀行同意以債還貸的證明；
　  4、用于補充營運資金的，不超過發債總額的20%；
　  
　  （五）企業申請的方式和申請流程
　  
　  1、 通過進入我協會的官方網站進行申報軟件下載，該軟件為中國中小企業集合債自行申報系統；請使用IE瀏覽器，拷貝以下地址進行客戶端軟件的下載：
　  http://www.smefa.org/declare/CSetup.rar
　  2、軟件安裝完畢后，請在線注冊，注冊后企業將可以離線填報企業的相關信息，并通過該軟件系統進行信息數據上線回傳。
　  
　  （六）企業信息嚴格保密，網絡安全性高
　  
　  集合債離線填報系統是采用最新的平臺開發技術，使用本系統，企業只需下載一個客戶端安裝后，便可填報，上傳時系統自動進行加密，從客戶端傳至到我協會服務器的整個過程是全程加密，安全性極高。
　  服務器上的存留申報資料數據也是加密編碼，安全可靠。同時，該企業數據，未經企業書面同意，不轉給任何第三方。
　  
　  （七）聯系方式
　  
　  電話：010-88653632 傳真：010-88653652
　  聯系人：陳昱 Email：chenyu@ca-sme.org
　  地址：北京市西城區月壇南街59號新華大廈A座6層 郵編：100045
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