國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)
全國(guó)先進(jìn)社會(huì)組織
國(guó)家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)
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這一年，你經(jīng)歷了什么？
這是一組關(guān)于投資人的真實(shí)故事。
臨近歲末，投中網(wǎng)推出系列策劃——2019，他們的這一年，終極拷問(wèn)投資人：為什么逃離，憑什么死守？
再見(jiàn)余俊，是在2019年秋天的一個(gè)下午。一個(gè)小時(shí)前，余俊剛被問(wèn)及，“身處創(chuàng)投一線，您對(duì)當(dāng)下創(chuàng)業(yè)環(huán)境最大的感受是什么？”這位前GGV紀(jì)源資本投資副總裁聳了聳肩，朝左下方乜斜了一眼，“我現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有資格評(píng)論這些了”。
他曾是媒體之上的常客，過(guò)去幾年，除卻零星的教育項(xiàng)目之外，余俊對(duì)于新能源汽車、智能制造、硬件等領(lǐng)域的觀點(diǎn)常常四下傳播。
但從2018年年中開(kāi)始，余俊似乎突然從公眾面前消失了。時(shí)隔一年多，余俊已搖身一變，成了在線購(gòu)藥平臺(tái)“藥便利”的CEO，投資人的身份已然成為過(guò)去時(shí)。
創(chuàng)投圈里不乏“創(chuàng)而優(yōu)則投”的大佬，但在寒冬里逆風(fēng)而行，“投而優(yōu)則創(chuàng)”的人群又是怎樣一種生態(tài)？2019歲末，我們與幾位創(chuàng)業(yè)的投資人聊了聊。
所有的創(chuàng)業(yè)者，都是“不安份分子”
“離開(kāi)了GGV，開(kāi)始思考新的職業(yè)走向。”余俊向投中網(wǎng)娓娓道來(lái)一年來(lái)的近況，只身一人從零開(kāi)始，選擇新的賽道，搭建新的業(yè)務(wù)構(gòu)想，組建團(tuán)隊(duì)，研發(fā)產(chǎn)品，談市場(chǎng)合作，每一步都親力親為。
早前，余俊是北大的高材生，先后在IDG、GGV紀(jì)源資本從事了7年的風(fēng)險(xiǎn)投資工作。他主導(dǎo)的項(xiàng)目，包括極光數(shù)據(jù)、Ezbuy、小牛電動(dòng)、萬(wàn)魔共達(dá)電聲等，一個(gè)又一個(gè)接連上市。但“站在岸上指手畫(huà)腳，總不如自己放手一搏”，在他看來(lái)，創(chuàng)業(yè)，是其職業(yè)生涯中順其自然的事。
“創(chuàng)業(yè)者是一群更渴望成功與突破的人。”余俊將自己歸為這一類。
趙為鵬進(jìn)駐VC/PE行業(yè)的時(shí)間要更早一些。三段職業(yè)生涯，從分析師、地產(chǎn)行業(yè)投資經(jīng)理、地產(chǎn)基金管理人，再到幣圈創(chuàng)業(yè)者，“每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的轉(zhuǎn)變，都和大的環(huán)境周期嚴(yán)密協(xié)同”。
趙為鵬進(jìn)入地產(chǎn)投資行業(yè)，恰是中國(guó)樓市在金融危機(jī)風(fēng)暴之后瘋狂上揚(yáng)的幾年。大額交易一筆一筆達(dá)成，又迅速回流，是那個(gè)時(shí)代樓市投資最如常的寫照。
不同于常規(guī)的VC/PE投資業(yè)務(wù)，趙為鵬看來(lái)，地產(chǎn)投資更像“以資金為導(dǎo)向的信托業(yè)務(wù)”，單筆投資金額大，快進(jìn)快出，當(dāng)然也能獲得不菲收益。
幾年地產(chǎn)項(xiàng)目投下來(lái)，趙為鵬在自己創(chuàng)辦的投資機(jī)構(gòu)里“小打小鬧”設(shè)置了一支“另類”VC基金，投資范圍不限于藝術(shù)品、寺廟，甚至突然興起的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。也是在此時(shí)，趙為鵬第一次開(kāi)始觸碰比特幣。
2018年后樓市下行，趙為鵬恍然發(fā)現(xiàn)自己賬上居然還躺著一筆數(shù)額不菲的比特幣——相較2014年買入，最高時(shí)候已翻了200多倍。趙為鵬再度嗅到商機(jī)，開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)旅程——成立“傻瓜式”比特幣交易平臺(tái)“密小豬”。
宋兆毅的投資生涯就要短得多。雖然是位90后，但職業(yè)身份已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)者與投資人之間進(jìn)行了三次轉(zhuǎn)化。碩士肄業(yè)與朋友一起創(chuàng)業(yè)，憑靠著對(duì)生鮮O2O市場(chǎng)上游買菜業(yè)務(wù)快人一步的洞察，剛把自己的創(chuàng)業(yè)Idea寫成PPT，便拿到一位參與了出行大戰(zhàn)的天使投資人300萬(wàn)元投資。
第一筆錢到賬，宋昭毅甚至一度陷入自我懷疑——“我們值這么多錢嗎？”。一年后，公司單月GMV跑到1個(gè)億，很快就又吸引到另一國(guó)際大財(cái)團(tuán)6000萬(wàn)元A輪注資。但這段創(chuàng)業(yè)旅程最終還是在燒錢大戰(zhàn)里，以賣身上市公司告終，宋兆毅自己則被彼時(shí)結(jié)識(shí)的投資人“順手”帶入了VC/PE行業(yè)之中。
三年之后，因其所在的機(jī)構(gòu)在資本寒潮里風(fēng)雨飄搖，宋昭毅再度“下海”創(chuàng)業(yè)。這一選擇，宋昭毅將之稱為“天性使然”，因?yàn)椤八械膭?chuàng)業(yè)者都是不安分份子”。
轉(zhuǎn)變的撕裂感：沒(méi)有理想的人太多
雖擁有投資人身份的時(shí)間長(zhǎng)短不一，關(guān)注領(lǐng)域各不相同，但在這個(gè)節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)身創(chuàng)業(yè)的投資人，具有高度共性——他們長(zhǎng)期在“岸上”抽絲剝繭，擅長(zhǎng)在裂縫中找尋機(jī)會(huì)，只待時(shí)機(jī)初現(xiàn)，立刻如脫韁野馬，一路狂奔。
但脫離了投資人的身份，一切遠(yuǎn)不像當(dāng)初設(shè)想那般清晰可見(jiàn)。這種差異首先體現(xiàn)在周邊圈層的撕裂感。
之前做投資人，余俊打交道的多是CEO、或準(zhǔn)CEO。“這是一批最聰明的、最有創(chuàng)意的、最具有企業(yè)家精神和潛在企業(yè)家氣質(zhì)的人。”余俊用三個(gè)“最”來(lái)形容之前所接觸的圈層，而今他所觸及的，更多的是“為了老婆孩子能有口飯吃，未必有遠(yuǎn)大理想的群體”。
創(chuàng)業(yè)伊始事必躬親，每天需要與人溝通推著往前走，市場(chǎng)、融資等各方面的壓力一起擠進(jìn)來(lái)，就不得不修煉自己的心性。
“投資人的角色更多重在判斷與決策，更像成才，需要聰明的大腦；但是創(chuàng)業(yè)者更多的是要去關(guān)注需求、強(qiáng)有力的執(zhí)行能力及團(tuán)隊(duì)管理能力，必須要有許三多的那股不為什么的傻勁兒、韌勁兒，才能成事”。余俊時(shí)常想起多年前熱播的《士兵突擊》里的人物。
“更接地氣了。”一位曾在GGV的老同事對(duì)投中網(wǎng)笑談，“之前每次見(jiàn)他，都是衣冠楚楚的商務(wù)裝。現(xiàn)在，幾乎清一色的企業(yè)贈(zèng)送的T恤”。
對(duì)此，余俊苦笑，“主要是更窮了”。
創(chuàng)客氣質(zhì)更濃的宋昭毅心直口快，再去審視自己過(guò)去幾年所接觸的圈層，直接評(píng)論道，“投資人太虛了”。
做投資的那幾年，宋昭毅所在機(jī)構(gòu)的打法相對(duì)穩(wěn)健，“更多是用PE的方式來(lái)做VC，單筆投資量大，但是要快速驗(yàn)證市場(chǎng)模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控也就更高”。
為了將風(fēng)險(xiǎn)降到可控范圍內(nèi)，宋昭毅常常去找一些傳統(tǒng)的、能夠進(jìn)駐商場(chǎng)的品牌去談合作，找尋能夠被資本改造的可能性。在這類“老炮兒”看來(lái)，投資人無(wú)異于門口的野蠻人。于是，宋昭毅時(shí)常要面臨著這樣的盤問(wèn)——“你都沒(méi)掙過(guò)錢，憑什么來(lái)教我們?cè)趺促嶅X？”
而今，再回想起這些質(zhì)疑，宋昭毅逐漸開(kāi)始認(rèn)同這種發(fā)問(wèn)：投資人有什么權(quán)利對(duì)創(chuàng)業(yè)者過(guò)多指指點(diǎn)點(diǎn)呢？表面來(lái)看，投資人的本職工作當(dāng)然要為投出去的錢負(fù)責(zé)，但是從管理企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，投資人什么都不精。早前，高瓴資本創(chuàng)始人張磊在為《投資中不簡(jiǎn)單的事》一書(shū)中作序時(shí)，亦曾言“投資人無(wú)法親歷企業(yè)成長(zhǎng)的方方面面，個(gè)體認(rèn)知的局限和市場(chǎng)變化的混沌天然構(gòu)成了矛盾”。
宋昭毅第一次創(chuàng)業(yè)的2014年，正是創(chuàng)投市場(chǎng)最蓬勃興旺的幾年。“滿世界的錢，擠著爭(zhēng)著要塞給你”，但投資人進(jìn)駐項(xiàng)目方，看財(cái)務(wù)模型，討論各種天花亂墜的模式，卻極少有人關(guān)注到運(yùn)營(yíng)一個(gè)企業(yè)真正要解決的問(wèn)題——諸如，供應(yīng)鏈怎么以更低的成本打通、地推的進(jìn)度、團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張速度、企業(yè)后臺(tái)是否有能力支撐前臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)……“投資人很少關(guān)注這些，但真正構(gòu)成企業(yè)健康快速運(yùn)作的，也恰是這一個(gè)又一個(gè)具體的、細(xì)枝末節(jié)的問(wèn)題。”
宋昭毅把這種癥結(jié)歸因于投資人的通病，“看問(wèn)題太片面，該盡調(diào)的不盡調(diào)，不該盡調(diào)的瞎忙活”。
從機(jī)構(gòu)出走后，因興趣創(chuàng)立了屬于自己的“搖滾潮牌”，盡管這次交了“大把學(xué)費(fèi)”，但宋昭毅并不覺(jué)得虧，“總得自己走過(guò)一遍，才知道問(wèn)題出在哪”，最近的一段創(chuàng)業(yè)，宋昭毅對(duì)于創(chuàng)客人群，平添了幾分同理心。
投資人向創(chuàng)業(yè)者身份的轉(zhuǎn)變，讓宋昭毅意識(shí)到，“投資人看創(chuàng)業(yè)者，多有種高高在上的氣質(zhì)，但對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，那些不置可否的偏執(zhí)，可能真的是他的熱愛(ài)所在。不是所有事情付出就有收獲，就算現(xiàn)階段還在摸索，還沒(méi)跑出很好的成績(jī)，但背后一定凝結(jié)了創(chuàng)業(yè)者比常人多得多的努力付出，總要對(duì)創(chuàng)業(yè)者有些敬畏之心。”宋昭毅對(duì)投中網(wǎng)說(shuō)。
趙為鵬對(duì)于自己所進(jìn)行的事業(yè)更躊躇滿志，“我當(dāng)初是抱著參與人類偉大試驗(yàn)的心態(tài)來(lái)做的”。
融資面前,談?wù)撋矸輿](méi)有意義
余俊、宋昭毅、趙為鵬，僅僅是當(dāng)前市場(chǎng)境況下投資人轉(zhuǎn)身創(chuàng)業(yè)的縮影。回看過(guò)去十年，包括雷軍、王功權(quán)、柳青、傅盛等一位又一位投資圈的翹楚不斷加入創(chuàng)業(yè)浪潮。但創(chuàng)業(yè)“九死一生”，哪怕強(qiáng)如雷軍，也曾發(fā)出感嘆，“創(chuàng)業(yè)真不是人干的事，……因?yàn)橐坏┻x擇創(chuàng)業(yè)，就選擇了一個(gè)無(wú)比痛苦的人生，壓力、困惑、別人的不理解甚至是看不起，真正能走向成功的只是極少數(shù)，絕大部分創(chuàng)業(yè)者都成了鋪路石。”
過(guò)去的一段時(shí)間里，光大控股董事總經(jīng)理艾渝也多了一層創(chuàng)業(yè)者身份。作為特斯聯(lián)首席執(zhí)行官，艾渝這樣形容投資人創(chuàng)業(yè)的心境，“就像直接把自己從懸崖上一腳踹了下去，跳進(jìn)冬天的海里游泳，結(jié)果只有兩個(gè)——要么活下來(lái)，要么死掉”。
何況，VC行業(yè)有條心照不宣的“潛規(guī)則”，對(duì)待從事過(guò)投資的創(chuàng)業(yè)者需謹(jǐn)慎萬(wàn)分。原因在于他們充分了解投資人的痛點(diǎn)，相對(duì)容易用行業(yè)觀察與洞見(jiàn)拼湊出一個(gè)“to VC”的美麗故事。
創(chuàng)業(yè)的投資人本身也面臨著跳出“舒適圈”難題——過(guò)去的光環(huán)仰賴于投資人身份的附加價(jià)值，經(jīng)驗(yàn)也多來(lái)自于站在第三方審視者角度的觀察和思考，但這并不是早期創(chuàng)業(yè)成功的全部。
早前，從IDG出來(lái)創(chuàng)業(yè)的郭達(dá)裕做過(guò)這樣一番言論，從投資人轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)業(yè)者后，他發(fā)現(xiàn)一個(gè)好的創(chuàng)業(yè)者要具備三個(gè)要素：眼光、組織能力及執(zhí)行力，“眼光是指能看到一些大家不一定看到的東西；組織能力就是找人、找錢、找資源；執(zhí)行力，通俗的說(shuō)，就是對(duì)自己夠不夠狠”。
對(duì)于這三個(gè)要素，在北京一投資機(jī)構(gòu)任職的投資副總裁古力深以為然，投資人精于大局觀察與資源調(diào)配，但創(chuàng)業(yè)所必備的執(zhí)行能力卻往往沒(méi)有特別高。這也是為什么總會(huì)有投資人對(duì)從事咨詢或投資行業(yè)超過(guò)3年以上的創(chuàng)業(yè)者有偏見(jiàn)。
“這類創(chuàng)業(yè)者落地能力不一定強(qiáng)，策略層面與執(zhí)行層面可能會(huì)有差距。”古力認(rèn)為。
于是，哪怕創(chuàng)業(yè)者是一線機(jī)構(gòu)出身，也免不了“找錢”的焦慮。尤其在2019年，創(chuàng)投市場(chǎng)募資與投資兩端都在收緊，正在奔跑的創(chuàng)業(yè)企業(yè)都彌漫著生怕現(xiàn)金流斷裂的危機(jī)。
當(dāng)然，也具備一個(gè)天然優(yōu)勢(shì)，相較于普通草根創(chuàng)業(yè)者啟動(dòng)資金難尋的現(xiàn)狀，從投資機(jī)構(gòu)出來(lái)的創(chuàng)業(yè)者往往都能拿到一筆來(lái)自老東家或“行業(yè)近親”的啟動(dòng)資金。
創(chuàng)業(yè)伊始，余俊獲得了老東家GGV及昔日的被投伙伴小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬近3000萬(wàn)元的聯(lián)合投資。但對(duì)于下一輪的融資，余俊坦言，相比其他創(chuàng)業(yè)者并沒(méi)有直接優(yōu)勢(shì)，依然是要和所有的項(xiàng)目一道，被挑剔的投資人們放在同一條尺度上來(lái)回比對(duì)。主營(yíng)業(yè)務(wù)、項(xiàng)目數(shù)據(jù)、商業(yè)模式、單位經(jīng)濟(jì)模型等，當(dāng)這些商業(yè)要素被放在同一塊砧板之上一一肢解開(kāi)來(lái)，此刻，再去談履歷背景沒(méi)有意義。
再次創(chuàng)業(yè)的宋昭毅首要選擇的是自有資金。因?yàn)樵陧?xiàng)目沒(méi)有跑通之前，就拿那些因著此前投資人身份得來(lái)的“友情投資”，宋昭毅生怕辜負(fù)這份信任。
再也不用站在岸邊對(duì)人指手畫(huà)腳
或許，這并不是一個(gè)很好的創(chuàng)業(yè)時(shí)機(jī)。
靠著幾頁(yè)P(yáng)PT和一段激情昂揚(yáng)的演說(shuō)，就能拿到真金白銀的年代已駕鶴西去。這群過(guò)往身處離錢更近的投資人，總是被外界附上一層濾鏡，而創(chuàng)業(yè)之后，這層濾鏡又被自己親手撕破。
幾乎所有的投資人都會(huì)談焦慮，一旦轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)業(yè)者，這種焦慮甚而比先前多了刀光劍影的意味。與早前同行“文搶”或“武搶”項(xiàng)目不同，創(chuàng)業(yè)則更需要不斷提出質(zhì)疑，自行推翻再重塑——這首先是一場(chǎng)自我博弈。
余俊最焦慮的時(shí)候是在2018年年底，彼時(shí)創(chuàng)業(yè)已半載。
“客戶也好、項(xiàng)目周期也罷，這些事情的執(zhí)行與反饋都需要時(shí)間周期。”余俊發(fā)現(xiàn)，很多事情并非按照自己的意愿去走。與此同時(shí)，為節(jié)省用度，不得不消費(fèi)降級(jí)，生活品質(zhì)較早前有了明顯變化，白頭發(fā)也陡然增多。
趙為鵬的焦慮則滲透到每一個(gè)不斷周旋的日程里。
“做產(chǎn)品時(shí)焦慮產(chǎn)品什么時(shí)候能夠做出來(lái)，產(chǎn)品做出來(lái)焦慮用戶怎么這么少、老用戶能不能不要跑。公司的現(xiàn)金流為負(fù)，都是拿著自己的錢在燒，這時(shí)還要憂慮如何穩(wěn)定‘軍心’、維護(hù)團(tuán)隊(duì)的關(guān)系，可是產(chǎn)品鏈接用戶也需要時(shí)間……”如何停止焦慮，對(duì)于趙為鵬目前而言也只能“暫時(shí)無(wú)解”。
即便如此，這樣一群“特殊身份”的創(chuàng)業(yè)者無(wú)一不認(rèn)為，下行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境周期依然給他們釋放了“窗口期”。
趙為鵬的窗口期在于，大的經(jīng)濟(jì)周期下行時(shí)，區(qū)塊鏈行業(yè)的“人口紅利”。在他看來(lái)，人們總歸是有投資需求，但目前市面上并沒(méi)有太多可選擇的投資標(biāo)的，而區(qū)塊鏈正規(guī)軍正在入場(chǎng)——“華爾街、德國(guó)銀行，都在相繼入局”，在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，教育大批的對(duì)區(qū)塊鏈、比特幣等概念沒(méi)有明確認(rèn)知、門口徘徊的人群入場(chǎng)，是個(gè)絕好的時(shí)機(jī)，且規(guī)模不可估量。
余俊的底氣，一小半來(lái)自于從投資圈帶來(lái)的首筆融資。余俊向投中網(wǎng)表示，這是一個(gè)“天時(shí)、地利、人和”的時(shí)機(jī)，“資本環(huán)境這么不好，未必有一個(gè)團(tuán)隊(duì)能拿到像GGV這樣一筆慷慨的早期的投資，以及與之俱來(lái)的試錯(cuò)機(jī)會(huì)”。
不過(guò)，余俊很珍惜這筆3000萬(wàn)元的啟動(dòng)資金，這是老東家對(duì)于他職業(yè)新旅程的信任，“在這樣的一個(gè)資本緊俏、創(chuàng)業(yè)環(huán)境嚴(yán)峻的時(shí)候，每一步走的都要比先前更為冷靜，更要看緊現(xiàn)金流，握緊每一根稻草”。
眼前的一切，讓這批從VC圈出走的創(chuàng)客飽有興奮感，“這種的快感與樂(lè)趣不是站在岸上對(duì)別人指手畫(huà)腳所能體會(huì)到的”。創(chuàng)業(yè)以來(lái)，余俊從身邊朋友那里得到評(píng)價(jià)——“你的眼睛更亮了”，這傳導(dǎo)給自己的信心是，“我至少是享受這件事的”。
如果不去創(chuàng)業(yè)，自己的職業(yè)生涯會(huì)在哪里？進(jìn)入第二段創(chuàng)業(yè)歷程復(fù)盤期的宋昭毅不假思索，“去找個(gè)創(chuàng)業(yè)公司，去經(jīng)歷學(xué)習(xí)、陪跑、積累和歷練的過(guò)程，厚積薄發(fā)”。
趙為鵬的答案幾乎一致，“依然會(huì)進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈行業(yè)，哪怕給別人打工，也是積累的過(guò)程”，但對(duì)他來(lái)說(shuō)，已選擇繼續(xù)創(chuàng)業(yè)，如果現(xiàn)在不做，會(huì)是“這一輩子都后悔”的事。
曾經(jīng)，作為投資人，他們?cè)o眾多企業(yè)設(shè)想過(guò)發(fā)展路徑，但輪到自己創(chuàng)業(yè)，前路如何？沒(méi)有一位能夠給出確切的答案。
每一位創(chuàng)業(yè)者，都是西西弗斯。
（應(yīng)受訪者要求，宋昭毅、古力為化名。）