英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱：中國(guó)地下錢莊無(wú)人監(jiān)管拉響警報(bào)
發(fā)布日期：2011-07-26 來(lái)源：英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》
中國(guó)地方政府欠國(guó)有銀行的債務(wù)像吹氣球一樣不斷膨脹這一點(diǎn)備受關(guān)注，但人們較少注意到的是，在無(wú)人監(jiān)管的龐大地下錢莊網(wǎng)絡(luò)，近幾月來(lái)違約事件激增，這一趨勢(shì)恐將進(jìn)一步擠壓私人部門的信貸供給。
《中國(guó)投資參考》(FT China Confidential)歷時(shí)數(shù)月，在7個(gè)省份對(duì)50家左右的地下錢莊進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的錢莊聲稱壞賬有所增多。在4月、5月和6月，表示壞賬較上月增多的地下錢莊所占比例分別為22%、19%和15%，而今年頭兩個(gè)月增長(zhǎng)接近于零。
地下錢莊棲居中國(guó)金融體系的模糊地帶，無(wú)人監(jiān)管，多為無(wú)照經(jīng)營(yíng)，但他們定期在地方城市的報(bào)紙上打廣告，招攬客戶和儲(chǔ)戶。兩三年前，這類廣告往往是小打小鬧，只印一串手機(jī)號(hào)碼，后面寫有提供“快捷資金”之類的字眼，多少帶點(diǎn)偷偷摸摸的意味。
不過(guò)他們已經(jīng)今非昔比了。他們?cè)诘胤匠鞘袌?bào)紙上做的廣告不但篇幅大了許多，也更加明目張膽。以往寫著手機(jī)號(hào)碼的位置，如今往往代之以大號(hào)彩色字體的機(jī)構(gòu)名稱。青島最近一期《半島都市報(bào)》后面有一整版都是地下錢莊的廣告，例如“易天投資”、“盈馳”和“寶麗金”。
由于地下錢莊從不公布財(cái)務(wù)數(shù)字，這個(gè)行業(yè)的規(guī)模很難估計(jì)。不過(guò)，我們估計(jì)2010年中國(guó)地下錢莊總共發(fā)放了數(shù)萬(wàn)億元人民幣貸款。對(duì)難以從政府主導(dǎo)的正規(guī)銀行貸到資金的民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，地下錢莊是一個(gè)極其重要的信貸來(lái)源。
目前地下錢莊之所以壞賬激增，根源在于勞動(dòng)力、電力、房租、地租、水、運(yùn)輸及其它各項(xiàng)關(guān)鍵生產(chǎn)成本節(jié)節(jié)攀升，對(duì)許多民營(yíng)企業(yè)造成了嚴(yán)重沖擊。正是為了遏制通脹，中國(guó)自2010年10月以來(lái)5次上調(diào)了正式銀行利率，并多次調(diào)高銀行存款準(zhǔn)備金率。
可是這些舉措更加使民營(yíng)企業(yè)感受到了信貸緊縮，而地下銀行也相應(yīng)地上調(diào)了貸款利率。在以私營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展著稱的浙江省，以住房或藍(lán)籌股作抵押向地下錢莊貸款，月息介于6%至8%（相當(dāng)于年息84%至104%）；而無(wú)抵押貸款的月息最高可達(dá)15%。相比之下，正規(guī)銀行的基準(zhǔn)年貸款利率為6.56%。
信貸成本大幅攀升擠壓了民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)率。在以民營(yíng)企業(yè)為主體的出口大省廣東省，制造業(yè)企業(yè)今年一季度的利潤(rùn)僅增長(zhǎng)了10.4%，增幅遠(yuǎn)低于去年同期的36.5%。
更糟糕的是，由于現(xiàn)金流持續(xù)惡化，許多制造業(yè)企業(yè)連生存都成問(wèn)題。上游供貨商再也不允許欠款，而要求資金一次到位，之后才會(huì)發(fā)貨。與此同時(shí)，工廠則要多等幾個(gè)月才能收到下游客戶的款項(xiàng)，而后者倉(cāng)庫(kù)里沒(méi)賣出去的存貨越積越多。
這一切都給地下錢莊拉響了警報(bào)。在中國(guó)最具資本主義色彩的城市之一溫州，據(jù)一家地方法院透露，今年頭5個(gè)月，全市與民間借貸相關(guān)的違約訴訟案件同比增加了22%。雖然說(shuō)大多數(shù)貸款者都還能把日子過(guò)下去，但那些占少數(shù)的倒閉者往往是貸款成本過(guò)高的犧牲品。
嘉興市冰箱廠商德爾電器(Deer Electronics)因拖欠地下錢莊一筆月息7%的7000萬(wàn)元人民幣貸款，已于4月申請(qǐng)破產(chǎn)。
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