讓民間金融行走在陽光下
發(fā)布日期：2012-03-14 來源：國際金融報
是非金融
“2個點”折射3萬億大市場
至2011年中期，中國民間借貸余額同比增長38%至3.8萬億元，占中國影子銀行體系總規(guī)模約33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%
龍年，年入花甲的張老師，有50多萬元積蓄，“買房不夠，入股市缺技巧，子女自有天地，無需啃老。”若把錢存銀行，報紙上說現(xiàn)在是“負(fù)利率時代”，張老師愁。
經(jīng)親戚介紹，最后將積蓄悉數(shù)借給一位急用錢的“大老板”。張老師告訴《國際金融報》記者，每個月酬勞是“2個點”，即每個月利息7500元。
張老師的舉動屬個人借貸行為，往更廣的面上說，這是民間金融的一支。
截至目前，有關(guān)民間金融的資料、數(shù)據(jù)等，一直未有翔實記載。不過，從民間借貸這個“管”或許能“窺”得民間金融“豹”的“肚量”——央行去年的一份調(diào)查報告稱，2010年，民間借貸市場的資金存量就超過了2.4萬億元，占當(dāng)時借貸市場比重已達(dá)到5%以上。銀監(jiān)會此前測算的民間融資規(guī)模在3萬億元-5萬億元間。中金公司的報告則認(rèn)為，至2011年中期，中國民間借貸余額同比增長38%至3.8萬億元，占中國影子銀行體系總規(guī)模約33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授張軍對“民間金融”這樣定義：“相對于官方的正規(guī)金融制度和銀行組織而言，自發(fā)形成的民間信用部分。”
該定義點出了“民間金融”的非正規(guī)性。而央行的定義則在技術(shù)環(huán)節(jié)加以“量化”：相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)而言，民間金融泛指非金融機構(gòu)的自然人，企業(yè)及其他經(jīng)濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。
從歷史邏輯看，民間金融古已有之，當(dāng)初晉商的票號、錢莊等就是典型。改革開放之后，隨著商業(yè)的繁盛，商家對資金的渴求日增，江蘇、浙江、廣東等沿海地區(qū)就出現(xiàn)了所謂的“合會”、“臺會”、“地下錢莊”等。以溫州為例，1984年，一個名叫方培林的人在蒼南縣開辦了“方興錢莊”，利率實施的是市場化標(biāo)準(zhǔn)，并一度得到了當(dāng)?shù)卣脑试S。
按民間金融的風(fēng)險大小分類，包括友情借貸（不收利息）、灰色借貸（中等利率水平）和高利貸（超過現(xiàn)行利息的4倍以上）。《人民 日報》今年2月以溫州為例報道，“溫州89%的家庭、個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。”
樣本調(diào)查
一條利益鏈“驅(qū)動”民間借貸
但2012年，從江蘇部分地區(qū)來說，“1.25個點”的機會早已難覓。“借100萬元，每個月還3萬元，有的時候還要看交情。”
中國民間金融，肇始于上世紀(jì)80年代，發(fā)端于東部沿海農(nóng)村，但經(jīng)營合法性至今未獲官方全面認(rèn)可，截至目前，僅村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司得到政策扶持。
民間金融的“典型繁榮代表”——民間借貸始終未獲官方認(rèn)可，尤其是超過4倍年息利率的高利貸。但民間借貸的“野蠻”生長勢頭強勁，在專家看來，市場供需兩旺是其生命力頑強的根本原因。但是，其發(fā)展中固有的兩大“病灶”——逐利性、非政策性也使其市場風(fēng)險較大。
供需兩旺的小金融生態(tài)
“民間金融的生存空間不是機構(gòu)或政策給的。”南京大學(xué)商學(xué)院教授宋頌興在接受《國際金融報》記者采訪時強調(diào)，“民間借貸需求旺盛是其‘野蠻’生長的首因。”
需求主體是中小微企業(yè)。國家統(tǒng)計局曾抽樣調(diào)查，全國3.8萬家小型微型工業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況顯示，僅15.5%的小微企業(yè)能獲得銀行貸款。
而去年全國工商聯(lián)調(diào)查稱，有90%以上的民營中小企業(yè)表示無法從銀行獲得貸款，其中，民企在過去3年中，有近62.3%是通過民間借貸進(jìn)行融資的。
“很難從國有銀行貸到款。”在記者與小微企業(yè)主接觸中，這是最常聽到的抱怨。而據(jù)記者先前在江蘇的小范圍調(diào)查，很多企業(yè)在被銀行拒絕之后，第一個想到的就是“民間借貸”，或者說是高利貸。貸款渠道是“地下錢莊”、親戚朋友，甚至還有與銀行有“絲絲聯(lián)系”的人。
從民間金融供給方看，之所以有源源不斷的資金供給，從源頭上說，中國民間由于缺乏安全有效的投資渠道，使消費者積累了大量的閑置資金，這些資金存放在銀行享受很低的利率，甚至是負(fù)利率待遇。在這種情況下，隨著民營企業(yè)對投資需求的加大，社會中的“閑置資金”逐漸成為民間借貸資金的主要來源。
溫州中小企業(yè)促進(jìn)協(xié)會會長周德文此前也對《國際金融報》記者坦言，民間金融完善了中國現(xiàn)有的金融市場功能，這才保證了一些民間資本發(fā)達(dá)地區(qū)的中小微企業(yè)和民營企業(yè)的快速發(fā)展。
沒最高只有更高的逐利惡習(xí)
市場需求不可忽視，但民間金融，尤其是民間借貸同樣有不可忽視的風(fēng)險性，首當(dāng)其中的就是借貸成本過高問題。
早在2008年，中國人民銀行溫州中心支行的調(diào)查顯示，至當(dāng)年6月，“民間借貸6月平均加權(quán)月利率達(dá)到了12.25％。”，比歷史高位紀(jì)錄高出了0.138個千分點。
在一些借貸人口中，12.25％。俗稱為“1.25個點”，即意味著100萬元的借貸款，每個月付出的利息就要有12250元。
但2012年，從江蘇部分地區(qū)來說，“1.25個點”的機會早已難覓。“借100萬元，每個月還3萬元，有的時候還要看交情。”江蘇一位徐姓企業(yè)主對《國際金融報》記者表示。
對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，“民間借貸往往會吸引大量投機性資金投入。”他分析，民間借貸利率水平往往比正規(guī)銀行高很多，“這樣對借貸人來講風(fēng)險就重，發(fā)生問題的概率會增高”。
事實上，去年鄂爾多斯發(fā)生的王福金自殺案，到溫州去年的老板“跑路潮”等，無不是因為投資失敗或?qū)崢I(yè)不景氣導(dǎo)致的資金鏈緊張，進(jìn)而出現(xiàn)了貸款人還不了“月供”和借貸人“血本無歸”的情況。進(jìn)一步說，這些企業(yè)的“違約風(fēng)險”有可能相應(yīng)地引發(fā)“社會風(fēng)險”，并引起法律糾紛等問題。
生態(tài)改造
三步驟“陽光”民間金融
不管是合理的市場需求，還是不可忽視的風(fēng)險，一個現(xiàn)實是，民間金融確實成為企業(yè)日常生活不可分割的部分。今年全國兩會期間，全國人大常委、民建中央副主席、經(jīng)濟學(xué)家辜勝阻直言，在市場倒逼、政府主動推進(jìn)下，改革國內(nèi)的金融體系二元結(jié)構(gòu)，對民間金融“招安”箭在弦上。那么，民間金融的出路到底何在？又如何招安？如何實現(xiàn)“陽光化”？
招安：讓民間金融有法依
國務(wù)院總理溫家寶在全國金融工作會議上表示，民間借貸是正規(guī)金融的補充，有一定的積極作用。要完善法律、法規(guī)等制度框架，加強引導(dǎo)和教育，發(fā)揮民間借貸的積極作用。
對于民間金融的引導(dǎo)，宋頌興認(rèn)為，首先要厘清哪些民間金融行為是合理的。比如，什么是變相拉存款，什么是變相民間集資，個人與個人、企業(yè)之間的借貸，到底該不該納入“合法”的標(biāo)準(zhǔn)中。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人此前強調(diào)，對于民間借貸應(yīng)區(qū)別對待、分類管理。“一是在制度層面對具有合法性的民間借貸予以保護(hù)；二是對投資咨詢公司、擔(dān)保公司等機構(gòu)的借貸活動要加強監(jiān)督和引導(dǎo)；三是對非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資等違法犯罪行為嚴(yán)厲打擊。”
事實上，國務(wù)院1998年4月頒布過《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》，當(dāng)時提出了“變相吸收公眾存款”的概念。
“但該條文卻讓包括正常集資行為在內(nèi)的民間金融全部轉(zhuǎn)到了地下。”江蘇明弘律師事務(wù)所吳俊鋒律師坦言，“如有可能，政府應(yīng)當(dāng)完善立法，對民間金融問題單獨立法，改變民間金融的法律‘散落’在《民法通則》、《侵權(quán)責(zé)任法》的現(xiàn)狀。”
天津永正裁縫店集團董事長王永正認(rèn)為，應(yīng)將民間金融納入央行、銀監(jiān)會、工商管理等部門的監(jiān)管范圍，給予民間金融一定的法律地位。
值得注意的是，2月20日，最高人民法院在發(fā)布的《加強民事審判，切實保障民生》中提及，要“妥善審理民間借貸案件，維護(hù)合法有序的民間借貸關(guān)系”。2月21日，最高法再發(fā)《關(guān)于人民法院為防范化解金融風(fēng)險和推進(jìn)金融改革發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見》，強調(diào)需“依法認(rèn)定民間借貸合同的效力，保護(hù)合法的民間借貸法律關(guān)系”。
松綁：令民間信貸有門入
“松綁”民間金融，助力中國經(jīng)濟，已成經(jīng)濟界共識，但具體實施路徑還需探索。安邦咨詢認(rèn)為，創(chuàng)造吸引民間金融的大環(huán)境，才是讓相關(guān)政策真正落地的關(guān)鍵。
在專家看來，所謂“吸引民間金融的大環(huán)境”就是對中國二元金融結(jié)構(gòu)的改革。全國人大財政經(jīng)濟委員會副主任委員吳曉靈日前表示，中國存在過多的金融壓抑，使得企業(yè)感到信貸資金緊張。“要解決這個問題，應(yīng)該放寬信貸市場準(zhǔn)入的門檻。”吳曉靈稱，金融壓抑造成有錢人的錢不能到達(dá)需用錢的人那里。
“要降低民間金融的風(fēng)險，實現(xiàn)利率市場化是前提條件之一。”復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟研究所所長華民此前也告訴《國際金融報》記者，引導(dǎo)民間金融從地下轉(zhuǎn)移至地上，關(guān)鍵在于放開市場準(zhǔn)入機制。
還有專家建議，對民間金融來說，應(yīng)該“堵疏并重”。一方面建立多層次金融服務(wù)體系，另一方面打擊不合法民間金融的發(fā)展，特別是對高利貸、高息貸款和非法集資要堅決打擊。另外，從源頭上推進(jìn)改革，充分發(fā)揮和積極引導(dǎo)大銀行機構(gòu)關(guān)注中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的發(fā)展，以一定的信貸比例支持其發(fā)展，遏制非法民間借貸的泛濫。
記者發(fā)現(xiàn)，相關(guān)的改革已開展。溫州市相關(guān)人士此前在溫商大會上表示，《溫州金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》已上報國務(wù)院，這是“溫州金融改革試點”的重要舉措。對此，全國兩會期間，中國銀監(jiān)會主席尚福林表示，目前針對這個方案，部門間已會簽完畢，還需要走一定的程序才能出臺。
轉(zhuǎn)正：令小金融機構(gòu)安身
據(jù)新華社報道，國務(wù)院副總理王岐山之前已經(jīng)表態(tài)，黨中央、國務(wù)院高度重視加強“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)，通過鼓勵試點、放寬準(zhǔn)入等措施，將著力培育和發(fā)展中小金融機構(gòu)。
郭田勇建議，“可以讓較好的小貸公司轉(zhuǎn)化成村鎮(zhèn)銀行。”他認(rèn)為，村鎮(zhèn)銀行由于規(guī)模比較小，風(fēng)險相對可控，完全可以鼓勵民間資本進(jìn)入其中，從而安全疏導(dǎo)民間資金，促其發(fā)展。
據(jù)記者了解，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行一直是政府鼓勵的合法民間金融的形式。對于如何確保村鎮(zhèn)銀行這類小金融機構(gòu)的良性發(fā)展，宋頌興強調(diào)，“首先，明確村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展范圍，或可將其限定在一個城市或一個區(qū)域，而不是定位在全國，以防止擾亂金融秩序；其次是借助這些草根金融機構(gòu)將民間資本引導(dǎo)到實業(yè)中，而不是繼續(xù)炒作資本，玩風(fēng)險較大的‘錢生錢’游戲。這其中，既需要草根機構(gòu)有明確的責(zé)任感，也需要國家對其積極引導(dǎo)。”
在全國人大代表、娃哈哈集團董事長宗慶后看來，令民間金融“陽光”的主要途徑“就是加快民營銀行的建立和運行”。
資料顯示，目前真正意義的民營銀行就民生銀行一家。“這是是打破國有資本對金融壟斷，緩解金融改革的壓力，硬化商業(yè)銀行預(yù)算約束的需要；也是緩解中小企業(yè)和小微企業(yè)融資困難的需要；同時更是引導(dǎo)民間借貸發(fā)展，遏制借貸沖動的需要。”宗慶后認(rèn)為，此外，還有利于利率的市場化進(jìn)程。
就國家政策而言，國務(wù)院總理溫家寶強調(diào)，今年上半年一定要把“新36條”的實施細(xì)則制訂出來。一旦“新36條”得到真正落實，不光需要國有企業(yè)的“大肚”，更需要民營企業(yè)和民間資本“大踏步”向前。
國家5A級協(xié)會