祁斌:不應(yīng)過度強(qiáng)調(diào)讓銀行向中小企貸款
發(fā)布日期：2012-11-19 來源：一財(cái)網(wǎng)
中國證監(jiān)會(huì)研究中心主任、北京證券期貨研究院執(zhí)行院長祁斌上周六在天津表示，不應(yīng)過度強(qiáng)調(diào)讓銀行向中小企業(yè)特別是處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)去貸款，因?yàn)檫@對銀行來說會(huì)帶來不良貸款的隱患，并建議中小企業(yè)融資主要還是靠直接融資渠道去解決。
祁斌是在參加南開大學(xué)金融系為慶?；謴?fù)重建30年所舉辦的中國金融創(chuàng)新與監(jiān)管高端論壇上表達(dá)這一觀點(diǎn)的。
中小企業(yè)間接融資存風(fēng)險(xiǎn)
祁斌在會(huì)上稱，中國的資本市場發(fā)展有兩個(gè)宏觀背景，一個(gè)是中國中小企業(yè)眾多，但面臨困難的發(fā)展環(huán)境，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了稅收的50%、大概就業(yè)的80%、創(chuàng)新的70%、占企業(yè)數(shù)量的99%，但同時(shí)中小企業(yè)融資渠道比較狹窄；另一個(gè)背景是，改革開放三十年來，資本得到一定積累，從1978到2011年，同期中國GDP增長了178倍，而居民存款余額增長1619倍，但資金不能很好地回流社會(huì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體健康發(fā)展。
為解決中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的融資難題，2011年10月，國務(wù)院已出臺(tái)了支持小微企業(yè)發(fā)展的九項(xiàng)措施，對小微企業(yè)融資難起到了緩解作用。
由于年內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致大型企業(yè)信貸需求減弱，銀行為了保證利潤增長，也主動(dòng)加大了對中小企業(yè)的放貸力度。在同期參會(huì)的平安銀行首席內(nèi)控執(zhí)行官周立看來，從策略上來說，客戶評(píng)級(jí)的小型化是一個(gè)趨勢，但也要關(guān)注利潤上浮和風(fēng)險(xiǎn)增加的關(guān)系。
“股份制銀行或城商行都在大談特談小微型企業(yè)。但實(shí)際上，未來小微企業(yè)能不能支撐銀行這么大的利潤目標(biāo)，存在疑問。”周立在會(huì)上稱。
為防范風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)放貸時(shí)也發(fā)明了不少措施。如三表三品、聯(lián)保聯(lián)貸，周立說，這些方法有的成功，有的不成功，由于對小微企業(yè)的整個(gè)風(fēng)控才剛剛起步，很多問題還沒有暴露，還有待長期檢驗(yàn)。周立建議考核必須轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行的科學(xué)考核要建立在RORAC、EVA等基礎(chǔ)上。
祁斌也認(rèn)為，銀行過度強(qiáng)調(diào)給中小企業(yè)特別是處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)貸款，對銀行會(huì)帶來不良貸款的隱患，這個(gè)問題主要還是需要直接融資渠道去解決。
加快四板市場促區(qū)域性融資
為促進(jìn)資本市場發(fā)展，為中小企業(yè)直接融資服務(wù)，祁斌建議，要加快和完善市場體系的建設(shè)，讓企業(yè)和資金有對接平臺(tái)，新三板已經(jīng)在建設(shè)之中，下一步要推進(jìn)四板市場的建設(shè)，主要是區(qū)域性交易市場。
在中小企業(yè)最為集中的浙江省，這里有著豐富的上市資源和大量的可證券化資產(chǎn)，有著龐大的金融資產(chǎn)持有者群體和巨大的民間資本需求，其在區(qū)域性股權(quán)交易市場的建設(shè)已經(jīng)先試先行。就在今年下半年，浙江股權(quán)交易中心的成立讓浙江版場外交易市場（OTC）成為現(xiàn)實(shí)。
除了浙江這樣中小企業(yè)集中的地區(qū)，祁斌還建議，在戰(zhàn)略地區(qū)如烏魯木齊、南寧、廈門等地方，可以通過區(qū)域性交易市場促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體對外延伸，融合周邊經(jīng)濟(jì)體，促進(jìn)中國和周邊經(jīng)濟(jì)共同成長；如果現(xiàn)在區(qū)域性市場能夠掛牌、能夠交易、能夠有人去約束它，才會(huì)進(jìn)一步改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。
為培育資本市場的發(fā)展，祁斌建議，未來要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展；促進(jìn)產(chǎn)品多元化，債券產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品是下一步打造的重點(diǎn)；加快發(fā)展長期投資者，促進(jìn)資本市場和養(yǎng)老體系、社保體系的協(xié)同發(fā)展，讓長期資金通過組合投資的方式與股票市場、債券市場在內(nèi)的資本市場結(jié)合；促進(jìn)資本市場對外開放。吸引長期投資資金，能夠同時(shí)促使市場的機(jī)構(gòu)化和專業(yè)化水平。 |
|
國家5A級(jí)協(xié)會(huì)