協(xié)會：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報2016年第3期
發(fā)布日期：2016-05-31 作者：中國中小企業(yè)協(xié)會政策研究部
一、月度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)簡析
1.規(guī)模以上工業(yè)增加值6.0%↑
4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.0%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比3月份回落0.8個百分點。從環(huán)比看，4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.47%。1-4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%。
2.規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤6.5%↑
1-4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額18442.2億元，同比增長6.5%，增速比1-3月份回落0.9個百分點。1-4月份，在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額3265.5億元，同比下降7.8%；集體企業(yè)實現(xiàn)利潤總額137.3億元，增長0.4%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額12316.4億元，增長7.4%；外商及港澳臺商投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額4761.6億元，增長7.3%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額6626.1億元，增長8.4%。
3.進出口總值4.4%↓
2016年1-4月，我國進出口總值71671.02億人民幣，比去年同期下降4.4%。其中，出口41373.57億元，下降2.1%；進口30297.45億元，下降7.5%；貿(mào)易順差11076.12億元。
4.全國固定資產(chǎn)投資10.5%↑
1-4月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）132592億元，同比名義增長10.5%，增速比1-3月份回落0.2個百分點。從環(huán)比速度看，4月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長0.72%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3300億元，同比增長21.7%，增速比1-3月份回落3.8個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資52754億元，增長7.3%，增速與1-3月份持平；第三產(chǎn)業(yè)投資76538億元，增長12.4%，增速比1-3月份回落0.2個百分點。
5.社會消費品零售總額累計10.3%↑
1-4月份，社會消費品零售總額102670億元，同比名義增長10.3%。其中，限額以上單位消費品零售額46111億元，增長7.7%。4月份，社會消費品零售總額24646億元，同比名義增長10.1%。其中，限額以上單位消費品零售額11264億元，增長6.7%。
6.財政收支8.6%↑、12.4%↑
1-4月累計，全國一般公共預(yù)算收入54419億元，同比增長8.6%，增幅比去年全年增幅提高2.8個百分點。其中，中央一般公共預(yù)算收入22109億元，同比增長1.5%，增幅偏低，主要受一般貿(mào)易進口下降、車輛購置稅政策調(diào)整翹尾減收等因素影響；地方一般公共預(yù)算本級收入32310億元，同比增長14.1%，增幅大幅回升，主要是部分地區(qū)商品房銷售回暖帶動相關(guān)稅收增加較多。
1-4月累計，全國一般公共預(yù)算支出51068億元，同比增長12.4%。其中，中央一般公共預(yù)算本級支出7646億元，同比增長7%；地方一般公共預(yù)算支出43422億元，同比增長13.4%。
7.居民消費價格總水平（CPI）2.3%↑
4月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.3%。其中，城市上漲2.3%，農(nóng)村上漲2.4%；食品價格上漲7.4%，非食品價格上漲1.1%；消費品價格上漲2.5%，服務(wù)價格上漲2.0%。1-4月平均，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.2%。
8.全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）3.4%↓
4月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比上漲0.7%，同比下降3.4%。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格環(huán)比上漲0.6%，同比下降4.4%。1-4月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.5%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降5.4%。
9.中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）50.1%、0.1%↓
4月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月微落0.1個百分點，繼續(xù)位于擴張區(qū)間。分企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為51.0%，比上月回落0.5個百分點，繼續(xù)處于擴張區(qū)間；中型企業(yè)PMI為50.0%，比上月上升0.9個百分點，位于臨界點；小型企業(yè)PMI為46.9%，比上月下降1.2個百分點，位于臨界點以下。
5個分類指數(shù)均不同幅度下跌。
生產(chǎn)指數(shù)為52.2%，比上月微落0.1個百分點，位于臨界點以上，表明制造業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
新訂單指數(shù)為51.0%，雖比上月回落0.4個百分點，但連續(xù)兩個月位于臨界點以上，表明制造業(yè)市場需求延續(xù)擴張態(tài)勢。
從業(yè)人員指數(shù)為47.8%，比上月下降0.3個百分點，繼續(xù)位于臨界點以下，表明制造業(yè)企業(yè)用工量有所減少。
原材料庫存指數(shù)為47.4%，比上月下降0.8個百分點，低于臨界點，表明制造業(yè)主要原材料庫存量繼續(xù)下降。
供應(yīng)商配送時間指數(shù)為50.1%，微高于臨界點，表明制造業(yè)原材料供應(yīng)商交貨時間與上月相比變化不大。
10.中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)53.5%、0.3↓
4月份，中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為53.5%，比上月小幅回落0.3個百分點，非制造業(yè)增速有所放緩。其中
服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為52.5%，比上月回落0.6個百分點，業(yè)務(wù)總量增速有所放緩。
新訂單指數(shù)為48.7%，比上月下降2.1個百分點，表明非制造業(yè)市場需求有所減少。
投入品價格指數(shù)為52.1%，比上月上升0.7個百分點，表明非制造業(yè)企業(yè)用于生產(chǎn)運營的投入品價格總體水平繼續(xù)上漲。
銷售價格指數(shù)為49.1%，比上月下降0.4個百分點，表明非制造業(yè)銷售價格總體水平回落。
從業(yè)人員指數(shù)為49.2%，比上月回升1.0個百分點，表明非制造業(yè)企業(yè)用工量降幅收窄。
業(yè)務(wù)活動預(yù)期指數(shù)為59.1%，比上月微升0.1個百分點，繼續(xù)處于較高景氣區(qū)間。
11.財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)49.4%、0.3↓
2016年4月財新中國制造業(yè)PMI終值為49.4，較上月下降0.3個百分點。其中：生產(chǎn)指數(shù)從3月份的50.4降至49.9；新訂單指數(shù)從50.9降至50；出口訂單指數(shù)從3月份的48.7小幅降至48.6；從業(yè)人員指數(shù)從3月份的46.5降至46.1；原材料庫存指數(shù)從3月的49.6降至48.0；供應(yīng)商配送時間指數(shù)從3月份的49.5降至47.3。
12.全社會用電量2.9%↑
2016年1-4月，全國全社會用電量累計18093億千瓦時，同比增長2.9%。剔除2月份閏月因素，日均同比增長2.1%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量270億千瓦時，同比增長9.1%；第二產(chǎn)業(yè)用電量12595億千瓦時，增長0.2%；第三產(chǎn)業(yè)用電量2516億千瓦時，增長10.0%；城鄉(xiāng)居民生活用電量2711億千瓦時，增長9.5%。4月份，全社會用電量4569億千瓦時，同比增長1.9%。
13.貨物運輸量2.5%↑
2016年1-4月，貨物運輸量預(yù)計為123.93億噸，同比增長2.5%。其中，鐵路貨物運輸量為10.52億噸，同比下降7.9%；公路貨物運輸量為94.48億噸，同比增長3.7%；水路貨物運輸量為18.91億噸，同比增長1.4%。
二、主要月度金融數(shù)據(jù)
1.社會融資規(guī)模情況
2016年1-4月社會融資規(guī)模增量累計為7.40萬億元，同比多1.69萬億元。4月份當月社會融資規(guī)模增量為7510億元，比去年同期少3072億元。其中，當月對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加5642億元，同比少增2403億元；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少706億元，同比多減441億元；委托貸款增加1694億元，同比多增1350億元；信托貸款增加269億元，同比多增315億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少2778億元，同比多減2704億元；企業(yè)債券凈融資2096億元，同比多480億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資951億元，同比多354億元。
2.貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）
4月末，廣義貨幣(M2)余額144.52萬億元,同比增長12.8%，增速比上月末低0.6個百分點，比去年同期高2.7個百分點；狹義貨幣(M1)余額41.35萬億元,同比增長22.9%，增速分別比上月末和去年同期高0.8個和19.2個百分點；流通中貨幣(M0)余額6.44萬億元,同比增長6.0%。當月凈回籠現(xiàn)金248億元。
3.本外幣貸款情況
4月末，本外幣貸款余額104.27萬億元，同比增長13.1%。月末人民幣貸款余額99.12萬億元，同比增長14.4%，增速比上月末低0.3個百分點，比去年同期高0.3個百分點。當月人民幣貸款增加5556億元，同比少增1523億元。分部門看，住戶部門貸款增加4217億元，其中，短期貸款減少64億元，中長期貸款增加4280億元；非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款增加1415億元，其中，短期貸款減少925億元，中長期貸款減少430億元，票據(jù)融資增加2388億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款減少128億元。月末外幣貸款余額7981億美元，同比下降13.2%，當月外幣貸款減少107億美元。
三、中小企業(yè)數(shù)據(jù)
1. 股票市場
（1）中小板市場
4月有2家企業(yè)登陸深圳中小企業(yè)板，合計募集資金567050萬元。1-4月份，共有8家企業(yè)登陸深圳中小企業(yè)板，合計募集資金959452.75萬元。
（2）創(chuàng)業(yè)板市場
4月有3家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板，合計融資96515.32萬元。1-4月份，共有12家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板，合計募集資金363909.52萬元。
（3）境外市場
4月有3家中國企業(yè)在海外完成IPO，分別是華津國際控股、銀科控股和中國乳業(yè)，分別在香港主板、納斯達克證券交易所和澳大利亞證券交易所登陸。融資方面，披露金額的銀科控股募集1.01億美元，華津國際控股募集4602萬美元。4月境外IPO市場相較于3月，無論從募集數(shù)量還是募集金額而言都大幅減少。
2. 債券市場
（1）總體發(fā)行情況
4 月份，信用債共發(fā)行678 期，發(fā)行規(guī)模8408.55億元，環(huán)比分別下降46.66%和42.6%，同比分別增長了7.28%和4.46%。企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券等主要信用債產(chǎn)品發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模環(huán)比均出現(xiàn)下降，但同比大幅增加。其中，發(fā)行期數(shù)以非政策性金融債券下降幅度最大，下降70.37%，發(fā)行規(guī)模以非公開發(fā)行公司債券下降幅度最大，下降72.53%。綜合1-4 月的情況來看，信用債共發(fā)行3259 期，發(fā)行規(guī)模38063.69 億元，發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模同比增長了72.07%和63.59%。
同比來看，企業(yè)債券、公司債券、非公開發(fā)行公司債券、中期票據(jù)、資產(chǎn)證券化的發(fā)行期數(shù)均有所上升，其中公司債券增長幅度最大，同比增長771.43%，達到了147期。證券公司債、短期融資券、非政策性金融債券、發(fā)行期數(shù)均有所下降，其中證券公司債下降幅度最大，同比下降80.39%；規(guī)模方面，企業(yè)債券、公司債券、非公開發(fā)行公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、非政策性金融債和資產(chǎn)證券化的發(fā)行規(guī)模均有所上升，其中非公開發(fā)行公司債券增長幅度最大，同比增長1205.21%，達到2050.33億元。
（2）發(fā)行利率水平
本月債券市場從發(fā)行利率來看，企業(yè)債券、公司債券各級別平均發(fā)行利率和平均利差整體有所上行，其中，企業(yè)債券AA級產(chǎn)品上升52BP至5.33%；AAA級產(chǎn)品上升73BP至4.37%。其他產(chǎn)品，如中期票據(jù)、短期融資券各級別平均發(fā)行利率和平均利差均漲跌互現(xiàn)。
3. VC/PE
（1）新募集基金
4月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集基金共計132支，96支基金披露募資金額，新增資本量186.02億美元，較2016年3月297.20億美元的募資規(guī)模相比，下降了37.4%；與2015年同期66.48億美元的募資規(guī)模相比，上升了180%。
4月新募集的基金中，值得關(guān)注的是普洱市綠色經(jīng)濟發(fā)展基金合伙企業(yè)，該基金成立于2016年4月，目標規(guī)模50億人民幣，首期規(guī)模10億人民幣，由中非信銀（上海）股權(quán)投資管理有限公司與普洱市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司共同發(fā)起設(shè)立，該基金的成立將進一步提升普洱原生態(tài)與環(huán)境的保護水平，加快國家特色生物產(chǎn)業(yè)、清潔能源、現(xiàn)代林產(chǎn)業(yè)和休閑度假4大產(chǎn)業(yè)基地的建設(shè)進度，完善對外開放各項基礎(chǔ)設(shè)施條件，吸引更多社會資本參與普洱市經(jīng)濟和社會事業(yè)的發(fā)展。
（2）新設(shè)立基金
4月份中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新設(shè)立基金共計167支，披露目標規(guī)模的有132支，計劃募集資金786.62億美元，平均每支目標規(guī)模為5.96億美元。其中，163支人民幣基金，披露目標規(guī)模的有128支，計劃募資總額695.42億美元，平均每支目標規(guī)模為5.43億美元；另外4支外幣基金，計劃募資總額91.2億美元。從4月新設(shè)立基金情況來看，基金數(shù)量較3月增長14.4%，計劃募集金額增加157%。
4月新設(shè)立的基金中，值得關(guān)注的是張家港國弘智能制造投資企業(yè)。該基金成立于2016年4月，目標規(guī)模2億人民幣，由上海長江國弘投資管理有限公司負責管理，主要投資符合“中國制造2025”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的行業(yè)，包括但不限于智能制造、工業(yè)4.0、機器人、新材料、軍工等領(lǐng)域。
（3）投資案例
4月共發(fā)生投資案例302起，披露金額案例數(shù)263起，總投資金額達107.09億美元，平均投資金額4071.98萬美元。案例數(shù)環(huán)比減少10.7%，金額環(huán)比增加84.1%。案例數(shù)同比減少17.3%，金額同比增加188.7%。
4月的投資案例中，金額最大的一起是新加坡政府投資、平安資產(chǎn)和太平洋資產(chǎn)管理等投資長江電力215.02億人民幣。另外，鏈家完成新一輪總規(guī)模達到64億元人民幣的融資，包括華晟資本、百度、經(jīng)緯中國在內(nèi)的眾多機構(gòu)和企業(yè)參與投資。
（4）退出事件
4月共發(fā)生退出事件21筆，退出方式為IPO和并購?fù)顺鰞煞N，其中IPO退出11起，并購?fù)顺?0起，平均回報倍數(shù)約1.72倍。與3月總體情況相比，4月案例的退出市場整體熱度明顯減弱。
四、國外數(shù)據(jù)
1.美國
美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 美國4月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.8，預(yù)估為51.4。其中，新訂單分項指數(shù)為55.8，3月為58.3；
物價支付指數(shù)為59.0，3月為51.5；產(chǎn)出指數(shù)為54.2，3月為55.3；庫存指數(shù)為45.7，3月為47.0。
美國消費者信心指數(shù) 美國4月諮商會消費者信心指數(shù)降至94.2，預(yù)期為96，前值為96.2。美國諮商會經(jīng)濟指標主管Lynn Franco表示，當前消費者對當前現(xiàn)狀的評估有所改善，顯示美國經(jīng)濟增速并未出現(xiàn)放緩跡象。
美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率 美國4月份非農(nóng)部門新增就業(yè)崗位16萬個，低于市場預(yù)期的20萬個，失業(yè)率維持在5%不變，新增就業(yè)崗位數(shù)量創(chuàng)2015年9月以來新低。
美國工業(yè)產(chǎn)值 美國4月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.7%，為近三個月來首次錄得升幅，且升幅高于預(yù)期值0.3%，因器械與汽車產(chǎn)量錄得穩(wěn)固增長。4月制造業(yè)產(chǎn)出月率0.3%，產(chǎn)能利用率為74.5%，基本符合預(yù)期。
2.日本
日本制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 日本4月份制造業(yè)PMI終值為48.2，環(huán)比下降0.9個點。日本制造業(yè)產(chǎn)出和新訂單均大幅度下降，出口新訂單縮減幅度為39個月以來最高水平。
日本家庭消費者信心指數(shù) 日本4月家庭消費者信心指數(shù)40.8，預(yù)期值40.7，前值41.7。
日本失業(yè)率 4月份日本失業(yè)率為3.2%，環(huán)比持平。失業(yè)人數(shù)為211萬人。當月就業(yè)人數(shù)環(huán)比上漲0.3% 。
日本工業(yè)產(chǎn)出 日本 4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比上漲0.3%，同比下降3.5%。
3.歐元區(qū)
歐元區(qū)綜合PMI 歐元區(qū)4月
綜合PMI終值53.0。產(chǎn)出價格指數(shù)從3月的48.6降至48.3；企業(yè)預(yù)期指數(shù)由64.3上升至64.5。
歐元區(qū)消費者信心指數(shù) 歐元區(qū)4月消費者信心指數(shù)終值-9.3, 預(yù)期值-9.3, 前值-9.3。
歐元區(qū)失業(yè)率 歐元區(qū)4月失業(yè)率10.2%，預(yù)期10.2%，前值10.2%。
歐元區(qū)工業(yè)產(chǎn)值 歐元區(qū)3月份工業(yè)產(chǎn)值環(huán)比下降0.8%，工業(yè)產(chǎn)值連續(xù)第二個月大幅下降，表明歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇步伐遲緩。
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