協會：中小企業數據月報2015年第9期
發布日期：2015-11-05 作者：中國中小企業協會政策研究部
一、月度宏觀經濟數據簡析
1.GDP 6.9%↑
初步核算，前三季度國內生產總值487774億元，按可比價格計算，同比增長6.9%。分季度看，一季度同比增長7.0%，二季度增長7.0%，三季度增長6.9%。分產業看，第一產業增加值39195億元，同比增長3.8%；第二產業增加值197799億元，增長6.0%；第三產業增加值250779億元，增長8.4%。從環比看，三季度國內生產總值增長1.8%。
2.規模以上工業增加值5.7%↑
9月份，規模以上工業增加值同比實際增長5.7%，比8月份回落0.4個百分點。從環比看，9月份，規模以上工業增加值比上月增長0.38%。1-9月份，規模以上工業增加值同比增長6.2%。
3.規模以上工業企業實現利潤1.7%↓
1-9月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額43032.4億元，同比下降1.7%，降幅比1-8月份收窄0.2個百分點。1-9月份，在規模以上工業企業中，國有控股企業實現利潤總額8339.6億元，同比下降24.4%；集體企業實現利潤總額344.2億元，下降1.5%；股份制企業實現利潤總額28850.8億元，下降1.1%；外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額10684億元，增長0.2%；私營企業實現利潤總額15297.7億元，增長7.1%。9月份，規模以上工業企業實現利潤總額5357.8億元，同比下降0.1%，降幅比8月份收窄8.7個百分點。
4.進出口總值7.9%↓
1-9月，進出口總額178698.04億元人民幣，同比下降7.9%。其中，出口102364.5億元，下降1.8%；進口76333.54億元，下降15.1%。進出口相抵，順差26030.95億元。9月份，進出口總額22241.24億元人民幣，同比下降8.8%。其中，出口13001.41億元，下降1.1%；進口9239.82億元，下降17.7%。
5.全國固定資產投資10.3%↑
1-9月份，全國固定資產投資（不含農戶）394531億元，同比名義增長10.3%（扣除價格因素實際增長12%），增速比1-8月份回落0.6個百分點。從環比速度看，9月份固定資產投資（不含農戶）增長0.68%。
第一產業投資11007億元，同比增長27.4%，增速比1-8月份回落1.1個百分點；第二產業投資162189億元，增長8%，增速回落0.5個百分點；第三產業投資221335億元，增長11.2%，增速回落0.7個百分點。
第二產業中，工業投資159112億元，同比增長8%，增速比1-8月份回落0.7個百分點；其中，采礦業投資9327億元，下降8%，降幅擴大0.4個百分點；制造業投資131127億元，增長8.3%，增速回落0.6個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業投資18658億元，增長15.7%，增速回落1.4個百分點。
第三產業中，基礎設施投資（不含電力）69705億元，同比增長18.1%，增速比1-8月份回落0.3個百分點。其中，水利管理業投資增長22.5%，增速提高2.1個百分點；公共設施管理業投資增長20%，增速提高0.2個百分點；道路運輸業投資增長18.1%，增速回落0.3個百分點；鐵路運輸業投資增長1.8%，增速回落8.1個百分點。
6.社會消費品零售總額累計10.5%↑
2015年1-9月份，社會消費品零售總額216080億元，同比增長10.5%。其中，限額以上單位消費品零售額101089億元，增長7.5%。9月份，社會消費品零售總額25271億元，同比名義增長10.9%。其中，限額以上單位消費品零售額12484億元，增長8.2%。
7.財政收支7.6%↑、16.4%↑
1-9月累計，全國一般公共預算收入114412億元，比上年同期增長7.6%，同口徑增長5.4%。其中，中央一般公共預算收入52529億元，增長5.9%，同口徑增長5.6%；地方本級一般公共預算收入61883億元，增長9%，同口徑增長5.1%。全國一般公共預算收入中的稅收收入94631億元，同比增長4.3%。
1-9月累計，全國一般公共預算支出120663億元，比上年同期增長16.4%，同口徑增長15.1%，為預算的70.4%，比去年同期進度加快2.7個百分點。其中，中央本級一般公共預算支出18461億元，增長15.7%，同口徑增長15.3%，為預算的73.8%，比去年同期進度加快2.9個百分點；地方一般公共預算支出102202億元，增長16.6%，同口徑增長15%，為代編預算的70%，比去年同期進度加快2.6個百分點。全國、中央、地方財政支出預算執行進度明顯加快。
8.居民消費價格總水平（CPI）1.6%↑
9月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.6%。其中，城市上漲1.6%，農村上漲1.5%；食品價格上漲2.7%，非食品價格上漲1.0%；消費品價格上漲1.4%，服務價格上漲2.1%。1-9月平均，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲1.4%。
9.全國工業生產者出廠價格（PPI）5.9%↓
9月份，全國工業生產者出廠價格環比下降0.4%，同比下降5.9%。工業生產者購進價格環比下降0.6%，同比下降6.8%。1-9月平均，工業生產者出廠價格同比下降5.0%，工業生產者購進價格同比下降5.9%。
10.中國制造業采購經理指數（PMI）49.8%、0.1↑
9月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為49.8%，比上月微升0.1個百分點，連續兩個月回落后出現微幅回升。分企業規模看，大型企業好于中小型企業。大型企業PMI為51.1%，比上月上升1.2個百分點，重回臨界點以上；中、小型企業PMI分別為48.5%和46.8%，均比上月下降1.3個百分點，繼續低于臨界點。
5個分類指數中，3升1平1降。
生產指數為52.3%，比上月上升0.6個百分點，高于臨界點，表明制造業生產繼續保持增長，增速有所加快。
新訂單指數為50.2%，比上月上升0.5個百分點，重回臨界點上方，表明制造業市場需求有所改善。
從業人員指數為47.9%，與上月持平，仍位于臨界點以下，表明制造業企業用工量繼續減少。
原材料庫存指數為47.5%，比上月下降0.8個百分點，繼續低于臨界點，表明制造業生產用原材料庫存量繼續減少。
供應商配送時間指數為50.8%，比上月上升0.2個百分點，高于臨界點，表明制造業原材料供應商交貨時間持續加快。
11.中國非制造業商務活動指數53.4%、持平
9月份，中國非制造業商務活動指數為53.4%，與上月持平，表明非制造業繼續保持平穩增長，市場信心穩定。分行業看，服務業商務活動指數為53.0%，比上月上升0.4個百分點，表明服務業業務總量增速有所加快，其中郵政業、住宿業、零售業、電信廣播電視和衛星傳輸服務業、互聯網及軟件信息技術服務業等行業商務活動指數高于臨界點，企業業務總量增長明顯；資本市場服務業、航空運輸業、餐飲業等行業商務活動指數位于臨界點以下，企業業務總量有所減少。建筑業商務活動指數為55.2%，比上月回落2.6個百分點，表明建筑業業務總量總體保持增長，增速有所放緩。
12.財新制造業采購經理人指數47.2%、0.1↓
9月財新中國制造業采購經理人指數
終值為47.2，制造業運行已連續第七個月出現放緩，而本月放緩程度更是2009年3月以來最顯著。9月份，新訂單減少，廠商削減生產安排，并且連續第三個月壓縮投入品采購，采購庫存因此繼續小幅下降。另一方面，銷售欠佳，導致成品庫存連續第二個月出現積壓，并且創下2012年8月以來最顯著積壓率。
13.全社會用電量 0.8%↑
1-9月，全國全社會用電量累計41344億千瓦時，同比增長0.8%。分產業看，第一產業用電量806億千瓦時，同比增長2.7%；第二產業用電量29559億千瓦時，下降1.0%；第三產業用電量5406億千瓦時，增長7.3%；城鄉居民生活用電量5573億千瓦時，增長4.6%。9月份，全社會用電量4563億千瓦時，同比下降0.2%。
14.貨物運輸量4.1%↑
1—9月，貨物運輸量為328.1億噸，同比增長4.1%。其中，鐵路貨物運輸量為25.26億噸，同比下降11.4%；公路貨物運輸量為257.3億噸，同比增長6.0%；水路貨物運輸量為45.5億噸，同比增長3.8%；民航貨物運輸量為454萬噸，同比增長5.7%。
9月份，貨物運輸量為41.02億噸，同比增長3.8%。其中，鐵路貨物運輸量為2.67億噸，同比下降15.6%；公路貨物運輸量為32.84億噸，同比增長5.6%；水路貨物運輸量為5.51億噸，同比上升5.0%；民航貨物運輸量為55萬噸，同比增長5.0%。
二、主要月度金融數據
1.社會融資規模情況
2015年前三季度社會融資規模增量為11.94萬億元，比去年同期少5786億元。其中，前三季度對實體經濟發放的人民幣貸款增加8.99萬億元，同比多增1.35萬億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣減少2660億元，同比少增5044億元；委托貸款增加1.01萬億元，同比少增5466億元；信托貸款增加566億元，同比少增3036億元；未貼現的銀行承兌匯票減少5871億元，同比少增7063億元；企業債券凈融資1.85萬億元，同比少550億元；非金融企業境內股票融資5383億元，同比多2350億元。2015年9月份社會融資規模增量為1.30萬億元，分別比上月和去年同期多2172億元和2145億元。
2.貨幣供應量（M0、M1、M2）
9月末，廣義貨幣(M2)余額135.98萬億元,同比增長13.1%，增速比上月末低0.2個百分點，比去年末高0.9個百分點；狹義貨幣(M1)余額36.44萬億元,同比增長11.4%，增速分別比上月末和去年末高2.1個和8.2個百分點；流通中貨幣(M0)余額6.10萬億元,同比增長3.7%。2015年前三季度凈投放現金763億元。
3.本外幣貸款情況
9月末，本外幣貸款余額97.76萬億元，同比增長14.5%。月末人民幣貸款余額92.13萬億元，同比增長15.4%，增速與上月末持平，比去年末高1.7個百分點。前三季度人民幣貸款增加9.90萬億元，同比多增2.34萬億元。分部門看，住戶部門貸款增加3.00萬億元，同比多增3463億元，其中，短期貸款增加7758億元，中長期貸款增加2.23萬億元；非金融企業及機關團體貸款增加5.98萬億元，同比多增9589億元，其中，短期貸款增加1.41萬億元，中長期貸款增加2.91萬億元，票據融資增加1.40萬億元;非銀行業金融機構貸款增加8029億元。當月，人民幣貸款增加1.05萬億元，同比多增1443億元。
三、中小企業數據
1. 股票市場
（1）中小板市場
9月份，深圳中小企業板無企業登陸。
（2）創業板市場
9月份，深圳創業板無企業登陸。
（3）境外市場
9月，全球僅有1家中國企業完成IPO，融資額為2915.71萬美元。今年前三季度海外上市的50家中國企業分布于香港主板、納斯達克證券交易所、香港創業板、紐約證券交易所、倫敦AIM和澳大利亞證券交易所六個海外市場。具體來看，香港主板依然是中國企業海外上市市場的絕對主力，共有35家企業上市，合計融資176.31億美元，分別占中國企業海外上市總數的70%和融資總額的97.8%。
2. 債券市場
（1）總體情況
表3 2015年9月債券市場發行情況
|
債券品種 |
14年9月份期數 |
15年9月份期數 |
同比（%） |
14年9月份規模（億元） |
15年9月份規模（億元） |
同比（%） |
|
企業債券 |
?41 |
18 |
-56.10% |
656.5 |
140.00 |
-78.67% |
|
公司債券 |
?12 |
40 |
233.33% |
95.9 |
684.60 |
613.87% |
|
中小企業私募債券 |
?33 |
50 |
51.52% |
70.54 |
625.50 |
786.73% |
|
中期票據 |
?73 |
92 |
26.03% |
969.80 |
1327.70 |
36.90% |
|
短期融資券 |
?169 |
268 |
58.58% |
1962.50 |
3007.00 |
53.22% |
表4 2015年9月債券市場利率走勢
|
債券品種 |
15年8月AA級平均利率(%) |
15年9月AA級平均利率(%) |
走勢 |
15年8月 AAA級平均利率(%) |
15年9月 AAA級平均利率(%) |
走勢 |
|
企業債券 |
5.92 |
5.73 |
-0.19 |
4.56 |
- |
- |
|
公司債券 |
5.49 |
5.98 |
0.49 |
4.12 |
4.02 |
-0.10 |
|
中期票據 |
5.45 |
5.23 |
-0.22 |
4.56 |
4.70 |
0.14 |
|
短期融資券 |
4.20 |
6.11 |
1.89 |
3.22 |
3.35 |
0.13 |
（2）企業債券
表5 2015年9月企業債券發行情況（節選）
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
債項級別 |
利率（%） |
|
15渝能源債 |
9.00 |
5 |
AA+ |
4.93 |
|
15高郵債 |
10.00 |
7 |
AA+ |
5.48 |
|
15沭陽金源債 |
8.00 |
7 |
AA+ |
5.49 |
|
15黑山債 |
4.00 |
7 |
AA+ |
6.79 |
|
15武夷新區債 |
15.00 |
7 |
AA |
4.96 |
|
15伊寧債 |
5.00 |
7 |
AA |
5.37 |
|
15銅城投債 |
10.00 |
7 |
AA |
5.23 |
|
15一師興業債 |
5.00 |
7 |
AA |
5.35 |
|
15國泰租賃債 |
8.00 |
7 |
AA |
5.58 |
|
15淄般陽債 |
5.00 |
7 |
AA |
5.50 |
（3）公司債券
表6 2015年9月公司債券發行情況（節選）
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
債項級別 |
利率（%） |
|
15龍源01 |
30.00 |
5 |
AAA |
3.75 |
|
15萬科01 |
50.00 |
5 |
AAA |
3.50 |
|
15五礦01 |
20.00 |
5 |
AAA |
3.88 |
|
15五礦02 |
20.00 |
10 |
AAA |
4.75 |
|
15廣越01 |
75.00 |
3 |
AAA |
3.75 |
|
15廣越02 |
15.00 |
5 |
AAA |
3.97 |
|
15際華03 |
20.00 |
7 |
AAA |
4.10 |
|
15聯發債01 |
10.00 |
3 |
AAA |
3.89 |
|
15聯發02 |
10.00 |
5 |
AAA |
4.20 |
|
15正奇債 |
5.00 |
3 |
AAA |
3.98 |
（4）中期票據
表7 2015年9月中期票據發行情況（節選）
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
債項級別 |
利率（%） |
|
15中廣核MTN001 |
5.00 |
5 |
AAA |
4.00 |
|
15晉能MTN003 |
25.00 |
5 |
AAA |
6.28 |
|
15清控MTN003 |
20.00 |
5 |
AAA |
4.78 |
|
15云能投MTN001 |
10.00 |
5 |
AAA |
5.10 |
|
15魯能源MTN001 |
30.00 |
5 |
AAA |
5.10 |
|
15川發展MTN002 |
30.00 |
5 |
AAA |
4.18 |
|
15濱建投MTN001 |
20.00 |
5 |
AAA |
5.09 |
|
15河鋼MTN001 |
35.00 |
3 |
AAA |
4.66 |
|
15太不銹MTN001 |
20.00 |
3 |
AAA |
4.38 |
|
15首旅MTN002 |
20.00 |
5 |
AAA |
4.69 |
（5）短期融資券
表8 2015年9月短期融資券發行情況（節選）
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
債項級別 |
利率（%） |
|
15東航股SCP004 |
25.00 |
269 |
AAA |
3.30 |
|
15中核建SCP003 |
30.00 |
269 |
AAA |
3.43 |
|
15浙能源SCP002 |
10.00 |
180 |
AAA |
3.15 |
|
15大唐集SCP007 |
50.00 |
269 |
AAA |
3.05 |
|
15太鋼SCP002 |
20.00 |
269 |
AAA |
3.75 |
|
15鞍鋼股CP001 |
30.00 |
365 |
AAA |
3.67 |
|
15國開投SCP001 |
30.00 |
269 |
AAA |
3.14 |
|
15鐵道 CP002 |
100.00 |
365 |
AAA |
3.10 |
|
15中石化SCP005 |
100.00 |
180 |
AAA |
2.99 |
|
15建發集SCP003 |
30.00 |
90 |
AAA |
3.05 |
（6）中小企業私募債券
表9 2015年9月中小企業私募債券發行情況（節選）
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
利率（%） |
|
14 城西北 |
3.00 |
3 |
8.00 |
|
15 華城債 |
3.00 |
3 |
9.00 |
|
15 富陽01 |
10.00 |
3 |
6.18 |
|
15 句福地 |
15.00 |
3 |
6.90 |
|
15 海航01 |
4.00 |
3 |
- |
|
15 山煤01 |
15.00 |
5 |
- |
|
15 中揚債 |
5.00 |
3 |
7.95 |
|
15 濟康債 |
3.00 |
3 |
7.80 |
|
15 華夏04 |
10.00 |
3 |
- |
|
15 山鋼03 |
15.00 |
3 |
5.80 |
（7）小微企業增信集合債券
表10 2015年9月小微企業增信集合債券發行情況
|
名稱 |
規模（億元） |
期限（年） |
利率（%） |
|
15涪國投小微債 |
7.00 |
4 |
AA+ |
|
15港工小微債 |
8.00 |
4 |
AA |
|
15開元城投小微債 |
7.00 |
4 |
AA |
|
15昌投小微債 |
6.00 |
4 |
AA |
3. VC/PE
（1）新募集基金
2015年第三季度中外創投機構共新募集81支可投資于中國大陸的基金，環比下降45.3%，同比上升11%；已知募資規模的72支基金新增可投資于中國大陸的資本量為65.12億美元，是去年同期的2.24倍，環比上升1.6%。
（2）投資案例
2015年第三季度，中國創投市場共發生投資716起，較去年同期的627起上升14.2%，環比下降20.4%；其中披露金額的620起投資交易共計涉及金額60.14億美元，較上年同期的58.61億美元增長2.6%，環比微降0.7%；在披露案例的全部投資交易中，平均投資規模達970.07萬美元。
（3）退出交易
2015年第三季度，中國中外創投共發生418筆退出交易，是上年同期的99筆交易的4.22倍，環比上升19.8%。從退出方式上來看，第三季度共發生397筆股權轉讓退出，占比95%，為當期的主要退出方式；并購退出緊隨其后，僅實現10筆退出，占比2.4%；排名第三的是IPO退出方式，共涉及7筆退出，占比1.7%。
四、國外數據
1.美國
美國制造業采購經理人指數 美國9月ISM制造業采購經理人指數(PMI)從8月的51.1降至50.2，為2013年5月來最低，不及預期的50.6。新訂單分項指標從51.7降至50.1；支付價格指數從39.0降至38.0；就業分項指標從51.2降至50.5；進口分項指數跌至50.5。
美國消費者信心指數 美國9月諮商會消費者信心
指數升至103，為今年1月以來最高，市場此前預期為96.8，數據表明
消費者信心增強，暗示美國民眾并沒有對近期全球市場的動蕩感到困擾。
美國非農業部門失業率 美國9月份的失業率與8月持平，為5.1%；9月非農就業人數增加14.2萬人，遠低于市場預期的增加20.3萬人，非農就業崗位增速明顯放緩，表明就業改善勢頭遭遇阻力。
美國工業產值 9月美國工業產出環比下降0.2%，產能利用率為77.5%。全球需求疲軟和美元升值等因素持續困擾著美國工業。
2.日本
日本制造業采購經理人指數 日本9月制造業采購經理人指數(PMI)終值，由8月51.7降至51.0，反映制造業擴張放緩。出口新訂單15個月來首降，且降幅為逾兩年半最大；采購活動降速也為去年4月以來最快；就業轉降；產出價格跌幅為2013年3月以來最快。
日本家庭消費者信心指數 日本9月家庭消費者信心指數為40.6，前值41.7。
日本失業率 9月日本完全失業率為3.4%，完全失業人數為227萬人，同比減少6萬人。9月就業人數6439萬人，同比增加37萬人；雇傭人數5687萬人，同比增加51萬人。
日本工業產出 受化工制品及電子零部件等生產增加提振，9月份日本工業產出環比上漲1%，不僅三個月來首次實現環比攀升，而且遠高于市場預期的環比下滑0.6%。
3.歐元區
歐元區綜合PMI 歐元區9月綜合PMI終值從初值53.9降至53.6；服務業PMI終值從初值54.0降至53.7。
歐元區消費者信心指數 歐元區 9月消費者信心指數終值為-7.1， 預期-7.1，已經連續三個月維持該水平。
歐元區失業率 9月歐元區失業率為10.8%，比上月的10.9%略有下降，上年同期為11.5%，失業人口為1732.3萬人。歐盟失業率為9.3%，比上月的9.4%略有下降，上年同期為10.1個百分點，失業人口為2263.1萬人。
歐元區工業產值 歐元區9月工業產出月率-0.5%，預期-0.3%，前值1.0%。兩個最大經濟體德國和法國工業產出均下跌，意大利在連續兩個月下跌后出現反彈，西班牙工業產出連續三個月上升。
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