協會：中小企業數據月報2015年第6期
發布日期：2015-08-02 作者：中國中小企業協會政策研究部
一、月度宏觀經濟數據簡析
（1）GDP 7.0%↑
初步核算，上半年國內生產總值296868億元，按可比價格計算，同比增長7.0%。分季度看，一季度同比增長7.0%，二季度增長7.0%。分產業看，第一產業增加值20255億元，同比增長3.5%；第二產業增加值129648億元，增長6.1%；第三產業增加值146965億元，增長8.4%。從環比看，二季度國內生產總值增長1.7%。
（2）規模以上工業增加值6.8%↑
6月份，規模以上工業增加值同比實際增長6.8%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比5月份加快0.7個百分點。從環比看，6月份，規模以上工業增加值比上月增長0.64%。1-6月份，規模以上工業增加值同比增長6.3%。
（3）規模以上工業企業實現利潤0.7%↓
1-6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額28441.8億元，同比下降0.7%，降幅比1-5月份收窄0.1個百分點。1-6月份，在規模以上工業企業中，國有控股企業實現利潤總額5980.2億元，同比下降21.2%；集體企業實現利潤總額235.3億元，下降0.1%；股份制企業實現利潤總額18552.6億元，下降1.7%；外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額7216.7億元，增長4.2%；私營企業實現利潤總額9771.3億元，增長6.3%。6月份，規模以上工業企業實現利潤總額5885.7億元，同比下降0.3%，而5月份利潤總額同比增長0.6%。
（4）進出口總值6.9%↓
1-6月，進出口總額115315.68億元人民幣，同比下降6.9%。其中，出口65721.75億元人民幣，增長0.9%；進口49593.93億元人民幣，下降15.5%。進出口相抵，順差16127.81億元人民幣。6月份，進出口總額20655.31億元人民幣，同比下降1.9%。其中，出口11748.66億元人民幣，上升0.9%；進口8906.65億元人民幣，下降6.7%。
（5）全國固定資產投資11.4%↑
2015年1-6月份，全國固定資產投資（不含農戶）237132億元，同比名義增長11.4%（扣除價格因素實際增長12.5%），增速與1-5月份持平。
分產業看，1-6月份，第一產業投資6159億元，同比增長27.8%，增速與1-5月份持平；第二產業投資97446億元，增長9.3%，增速回落0.3個百分點；第三產業投資133527億元，增長12.4%，增速提高0.3個百分點。
第二產業中，工業投資95620億元，同比增長9.3%，增速比1-5月份回落0.4個百分點；其中，采礦業投資5261億元，下降7.7%，降幅縮小1.4個百分點；制造業投資79663億元，增長9.7%，增速回落0.3個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業投資10697億元，增長17.1%，增速回落1.7個百分點。
第三產業中，基礎設施投資（不含電力）40601億元，同比增長19.1%，增速比1-5月份提高1個百分點。其中，水利管理業投資增長14.5%，增速回落1.6個百分點；公共設施管理業投資增長19.1%，增速提高3.1個百分點；道路運輸業投資增長22.2%，增速提高0.6個百分點；鐵路運輸業投資增長18.9%，增速回落5.3個百分點。
（6）社會消費品零售總額累計10.4%↑
2015年1-6月份，社會消費品零售總額141577億元，同比增長10.4%。其中，限額以上單位消費品零售額66256億元，增長7.4%。6月份，社會消費品零售總額24280億元，同比名義增長10.6%（扣除價格因素實際增長10.6%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，限額以上單位消費品零售額12009億元，增長7.8%。
（7）財政收支6.6%↑、11.8%↑
1-6月累計，全國一般公共預算收入79600億元，比上年同期增長6.6%，同口徑增長4.7%。其中，中央一般公共預算收入35948億元，增長4.7%，同口徑增長4.5%；地方本級一般公共預算收入43652億元，增長8.3%，同口徑增長4.9%。全國一般公共預算收入中的稅收收入66507億元，同比增長3.5%。
1-6月累計，全國一般公共預算支出77288億元，比上年同期增長11.8%，同口徑增長10.6%，完成預算的45.1%，與去年同期進度基本持平。其中，中央本級一般公共預算支出12097億元，增長11.9%，同口徑增長11.6%，完成預算的48.4%，比去年同期進度加快0.4個百分點；地方一般公共預算支出65191億元，增長11.7%，同口徑增長10.5%，完成代編預算的44.7%。
（8）居民消費價格總水平（CPI）1.4%↑
6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.4%。其中，城市上漲1.4%，農村上漲1.2%；食品價格上漲1.9%，非食品價格上漲1.2%；消費品價格上漲1.1%，服務價格上漲2.2%。上半年，全國居民消費價格總水平比去年同期上漲1.3%。
（9）全國工業生產者出廠價格（PPI）4.8%↓
6月份，全國工業生產者出廠價格環比下降0.4%，同比下降4.8%。工業生產者購進價格環比下降0.2%，同比下降5.6%。上半年，工業生產者出廠價格同比下降4.6%，工業生產者購進價格同比下降5.5%。
（10）中國制造業采購經理指數（PMI）50.2%、持平
6月份，中國制造業采購經理指數（PMI）為50.2%，與上月持平，高于臨界點，制造業持續小幅擴張。分企業規模看，大型企業PMI為50.8%，比上月微升0.1個百分點，繼續高于臨界點，是制造業PMI走穩的有力支撐；中型企業PMI為50.2%，比上月回落0.2個百分點，仍高于臨界點；小型企業PMI為47.5%，比上月下降0.4個百分點，收縮幅度連續2個月加大。
分類指數中，
生產指數為52.9%，與上月持平，高于臨界點，表明制造業生產增長保持平穩。
新訂單指數為50.1%，比上月回落0.5個百分點，仍位于臨界點上方，表明制造業市場需求增速放緩。
從業人員指數為48.1%，比上月略降0.1個百分點，低于臨界點，表明制造業企業用工量持續減少。
原材料庫存指數為48.7%，比上月回升0.5個百分點，但仍位于臨界點下方，表明制造業生產用原材料庫存量繼續減少，降幅有所收窄。
供應商配送時間指數為50.3%，比上月回落0.6個百分點，高于臨界點，表明制造業原材料供應商交貨時間有所加快。
（11）中國非制造業商務活動指數53.8%、0.6↑
6月份，中國非制造業商務活動指數為53.8%，比上月上升0.6個百分點，繼續高于臨界點，表明我國非制造業總體穩中有進，擴張步伐有所加快。分行業看，服務業商務活動指數為52.3%，比上月上升0.3個百分點，表明服務業業務總量增速有所加快，其中金融業、互聯網及軟件信息技術服務業、電信廣播電視和衛星傳輸服務業、郵政業等行業商務活動指數高于臨界點，表明企業業務總量增長較快；住宿和餐飲業、交通運輸業等行業商務活動指數位于臨界點以下，表明企業業務總量有所減少。建筑業商務活動指數為62.1%，比上月上升4.2個百分點，表明建筑業業務總量繼續較快增長。
（12）匯豐中國制造業采購經理人指數49.4%、0.2↑
匯豐6月中國制造業采購經理人指數終值49.4，產出和新訂單指數較上月有所回升，且后者已返至榮枯線之上。受益于產成品庫存下降，經濟增長動力指標較上月增長明顯。
（13）全社會用電量 1.3%↑
1-6月，全國全社會用電量累計26624億千瓦時，同比增長1.3%。分產業看，第一產業用電量441億千瓦時，同比增長0.9%；第二產業用電量19242億千瓦時，下降0.5%；第三產業用電量3397億千瓦時，增長8.1%；城鄉居民生活用電量3545億千瓦時，增長4.8%。6月份，全社會用電量4723億千瓦時，同比增長1.8%。
（14）貨物運輸量4.2%↑
1—6月，貨物運輸量為209.1億噸，同比增長4.2%。其中，鐵路貨物運輸量為17.03億噸，同比下降10.1%；公路貨物運輸量為162.9億噸，同比增長6.2%；水路貨物運輸量為29.2億噸，同比增長3.3%；民航貨物運輸量為299萬噸，同比增長6.6%。
6月份，貨物運輸量為38.11億噸，同比增長3.5%。其中，鐵路貨物運輸量為2.7億噸，同比下降11.7%；公路貨物運輸量為29.99億噸，同比增長5.1%；水路貨物運輸量為5.4億噸，同比上升3.5%；民航貨物運輸量為49萬噸，同比增長6.6%。
二、主要月度金融數據
（1）社會融資規模情況
2015年上半年社會融資規模增量為8.81萬億元，比去年同期少1.46萬億元。其中，上半年對實體經濟發放的人民幣貸款增加6.59萬億元，同比多增8742億元；對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣增加436億元，同比少增3251億元；委托貸款增加5324億元，同比少增6475億元；信托貸款增加309億元，同比少增4292億元；未貼現的銀行承兌匯票增加300億元，同比少增7576億元；企業債券凈融資9286億元，同比少3751億元；非金融企業境內股票融資4245億元，同比多2372億元。2015年6月份社會融資規模增量為1.86萬億元，比上月多6219億元，比去年同期少376億元。
（2）貨幣供應量（M0、M1、M2）
6月末，廣義貨幣(M2)余額133.34萬億元,同比增長11.8%，增速比上月末高1.0個百分點，比去年末低0.4個百分點；狹義貨幣(M1)余額35.61萬億元,同比增長4.3%，增速比上月末低0.4個百分點，比去年末高1.1個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.86萬億元,同比增長2.9%。2015年上半年凈回籠現金1655億元。
（3）本外幣貸款情況
6月末，本外幣貸款余額94.43萬億元，同比增長12.5%。月末人民幣貸款余額88.79萬億元，同比增長13.4%，增速分別比上月末和去年末低0.6個和0.3個百分點。上半年人民幣貸款增加6.56萬億元，比去年同期多增5371億元。分部門看，住戶部門貸款增加1.95萬億元，同比多增751億元，其中，短期貸款增加6171億元，中長期貸款增加1.34萬億元；非金融企業及機關團體貸款增加4.62萬億元，同比多增7668億元，其中，短期貸款增加1.24萬億元，中長期貸款增加2.33萬億元，票據融資增加8692億元;非銀行業金融機構貸款減少445億元。6月末，外幣貸款余額9211億美元，同比增長0.7%，上半年外幣貸款增加405億美元，同比少增745億美元。
三、中小企業數據
1. 股票市場
（1）總體情況
|
板塊名稱 |
上市企業數量 |
募集金額 |
|
深圳中小板 |
23 |
952554.7萬元 |
|
深圳創業板 |
67 |
1862737.63萬元 |
|
境外市場 |
33 |
143.88億美元 |
（2）中小板市場
6月份，15家企業登陸深圳中小板市場，合計募集資金649057.48萬元。
（3）創業板市場
6月份，16家企業登陸深圳創業板市場，合計融資665892.95萬元。
（4）境外市場
6月，境外主要資本市場中有10家國內企業登陸，合計募集85.95億美元，環比增加3209.9%。其中，9家企業登陸港交所融資85.81億美元，1家登陸納斯達克證券交易所融資0.14億美元。特別是華泰證券、聯想控股2宗特大IPO和三生制藥、紅星美凱龍2宗大型IPO相繼登陸港交所，將港交所IPO融資額大幅拉升。
2. 債券市場
（1）總體情況
2015年上半年債券市場發行情況
|
債券品種 |
14年1-6月份期數 |
15年1-6月份期數 |
同比（%） |
14年1-6月份規模（億元） |
15年1-6月份規模（億元） |
同比（%） |
|
企業債券 |
380 |
166 |
-56.32% |
5196.90 |
1810.62 |
-65.16% |
|
公司債券 |
32 |
53 |
65.63% |
328.5 |
800.74 |
143.76% |
|
中小企業私募債券 |
197 |
74 |
-62.44% |
281.94 |
192.79 |
-31.62% |
|
中期票據 |
341 |
352 |
3.23% |
4476.90 |
4988.46 |
11.43% |
|
短期融資券 |
754 |
1131 |
50.00% |
11276.60 |
15154.20 |
34.39% |
2015年6月債券市場發行情況
|
債券品種 |
14年6月份期數 |
15年6月份期數 |
同比（%） |
14年6月份 規模（億元） |
15年6月份 規模（億元） |
同比（%） |
|
企業債券 |
46 |
14 |
-69.57% |
630 |
155 |
-75.40% |
|
公司債券 |
7 |
15 |
114.29% |
60.50 |
343.29 |
467.42% |
|
中小企業私募債券 |
35 |
4 |
-88.57% |
60.12 |
58 |
-3.53% |
|
中期票據 |
62 |
86 |
38.71% |
970.90 |
1073.16 |
10.53% |
|
短期融資券 |
110 |
225 |
104.55% |
1625.50 |
2613.70 |
60.79% |
2015年6月債券市場利率走勢
|
債券品種 |
15年5月AA級平均利率(%) |
15年6月AA級平均利率(%) |
走勢 |
15年5月 AAA級平均利率(%) |
15年6月 AAA級平均利率(%) |
走勢 |
|
企業債券 |
6.08 |
6.28 |
0.20 |
4.73 |
5.70 |
0.97 |
|
公司債券 |
5.63 |
5.32 |
-0.31 |
5.08 |
4.68 |
-0.40 |
|
中期票據 |
6.07 |
5.95 |
-0.12 |
4.77 |
5.09 |
0.32 |
|
短期融資券 |
6.62 |
4.98 |
-1.64 |
3.58 |
3.65 |
0.07 |
3. VC/PE
（1）VC半年篇
2015年上半年中外創業投資機構新募集基金105支，新增可投資于中國大陸的資本量為63.10億美元，單支基金平均募集規模達7694.55萬美元，上半年募資情況整體呈現明顯下滑態勢；投資方面，本半年度共發生1103起投資案例，其中983起披露金額的交易共計涉及82.46億美元，投資活躍度高于2014年同期情況；退出方面，2015年上半年共發生339筆VC退出交易，其中IPO依然為上半年機構最主要的退出方式，期間共計發生退出214筆，主要集中在境內A股市場。股權轉讓退出上半年發生59起，伴隨新三板的發展和中國A股IPO暫緩，新三板或將成為退出的主要渠道。
（2）PE半年篇
2015年上半年，新募集的私募股權投資基金共計395支，募資總額達到263.50億美元，總募集資金規模大幅下跌。從募集基金類型來看，繼續受新三板市場以及行業整合加速等因素的影響PE基金募集數量上升，主要反映在成長基金和并購基金方面；從募集資金幣種來看，人民幣基金仍為主要募資幣種，外幣基金平均募集規模仍領先于人民幣基金，上半年達到1.14億美。投資環節，上半年，共發生613起投資事件，涉及投資額164.07億美元。從投資策略角度看，房地產投資項目大幅縮水，PIPE投資項目逆勢增長；以投資行業角度來看，互聯網行業仍穩居吸金最多行業之首，投資數量112起，總投資額29.21億美元，占比17.8%。退出環節，上半年共退出412例,退出案例數創歷史最高。
四、國外數據
1.美國
美國制造業采購經理人指數 美國6月ISM制造業采購經理人指數(PMI)升至53.6。其中分項數據,新訂單指數為56.0，環比增加0.2；產出指數為54.0，環比下降0.5；就業指數為55.5，環比增加3.8。
美國消費者信心指數 美國6月諮商會消費者信心指數101.4，遠超預期的96.7，5月數值從95.4修正為94.6。其中，預期指數大幅攀升，從上月的86.2激增到94.6。
美國非農業部門失業率 美國6月失業率從5月的5.5%降至5.3%，非農部門新增就業崗位22.3萬個，表明美國勞動力市場持續改善。6月失業總人口保持在830萬，其中，失業時間超過27周的長期失業者人數大幅減少到210萬，占總失業人數的比例降至25.8%。
美國工業產值 美國工業生產6月環比上升0.3%，工業生產上升將在一定程度上帶動美國經濟在第二季度開始回升。
2.日本
日本制造業采購經理人指數 日本5月制造業PMI為50.1。其中，新增出口訂單指數升至54.0，創2013年12月以來最快增速；國內新增訂單降至49.6；因制造商限制生產以降低大量積壓的庫存，經濟學家們已經預估日本二季度經濟將大幅放緩。
日本家庭消費者信心指數 日本6月份消費者信心指數為41.7，環比上升0.3個點，平今年以來最高值。
日本失業率 5月份失業率維持在3.3%，失業人數降至218萬。當月就業用人需求和求職人數之比（有效求人倍率）升至1.19倍，有專家指出，有效求人倍率的擴大顯示就職崗位和求職人數之間存在較大缺口，對經濟健康發展不利。
日本工業產出 5月份日本工業產出指數環比下降2.2%至97.1，降幅大大超過市場預期。15個主要工業部門中有12個部門產出下滑。其中，包括汽車生產商在內的運輸機械制造商工業產出環比下降5.4%；化工產業產出環比減少6.1%；電子零部件和設備工業產出環比下降4.3%。
3.歐元區
歐元區綜合PMI 歐元區6月綜合采購經理人指數(PMI)終值54.2，創2011年5月以來最高。制造業產出分項指數從53.3小幅上升至53.5；制造業新出口訂單指數從5月的53.2降至52.6。
歐元區消費者信心指數 歐元區6月消費者信心指數終值：-5.6，前值：-5.6，預期：-5.5。
歐元區失業率 5月份，歐元區失業率為11.1%，與上月持平，比上年同期下降0.5個百分點，為2012年3月以來的最低水平，失業人口為1772.6萬人。失業率最低的國家是德國（4.7%），失業率最高的國家是希臘（2015年3月份數據顯示為25.6%）和西班牙（22.5%）。
歐元區工業產值 5月歐元區工業產值環比下降0.4%，28個歐盟國家的工業產值環比下降0.3%。其中下降較為嚴重的國家有：愛爾蘭（-6.9%）、荷蘭（-5.7%）、希臘（-5.1%）。
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