協(xié)會(huì)：中小企業(yè)數(shù)據(jù)月報(bào)第4期
發(fā)布日期：2013-12-28 來(lái)源：中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)政策研究部
一、宏觀數(shù)據(jù)
1、關(guān)鍵數(shù)據(jù)的圖和表
（1）表1 2012年11月宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽
經(jīng)濟(jì)觀測(cè)指標(biāo) 當(dāng)期值 同比（%） 環(huán)比（%）
10月 11月
1 規(guī)模以上工業(yè)增加值 9.6%↑ 10.1%↑ —— 0.5↑
2 規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（億元） 5001 6385 20.5↑ 22.8↑
3 進(jìn)出口總值（億美元） 3191.5 3391.3 1.5↑ 5.8↓
其中：出口 1755.7 1793.8 2.9↑ 8.7↓
進(jìn)口 1435.8 1435.8 2.4↑ 0
貿(mào)易順差 319.90 196.30 - -
4 全國(guó)固定資產(chǎn)累計(jì)投資（不含農(nóng)戶）（億元） 292542 326236 20.7↑ 0
5 社會(huì)消費(fèi)品零售總額（億元） 18934 18477 14.9↑ 0.4↑
6 財(cái)政收入（億元） 10444 7871 21.91↑ 8.2↑
財(cái)政支出（億元） 8617 12160 6.7↑ 0
7 居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI） 1.7↑ 2.0↑ —— 0.3↑
8 全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）
其中：工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格 2.8↓ 2.2↓ —— 0.1↑
工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格 3.3↓ 2.8↓ —— 0.2↑
9 中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI） 50.2 50.6 0.4↑
其中：大型企業(yè) 50.9 51.4 —— 0.5↑
中型企業(yè) 49.3 49.7 —— 0.4↑
小型企業(yè) 47.2 46.1 —— 1.1↓
10 中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù) 55.5 55.6 —— 0.1↑
11 匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI） 49.5 50.5 —— 1.0↑
12 全社會(huì)用電量（億千瓦時(shí)） 3998 4011 7.9↑ 1.8↑
資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部、國(guó)家能源局、海關(guān)總署
(2)GDP增長(zhǎng)率
(2)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率
(3)進(jìn)出口總值增長(zhǎng)率
(4)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率
(5)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率
2、月度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析
（1）規(guī)模以上工業(yè)增加值10.1%↑
11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)10.1 %（以下增加值增速均為扣除價(jià)格因素的實(shí)際增長(zhǎng)率），比10月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.86%。1-11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.0%。分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看，11月份，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.2%，集體企業(yè)增長(zhǎng)6.5%，股份制企業(yè)增長(zhǎng)11.8%，外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)增長(zhǎng)6.5%。分輕重工業(yè)看，11月份，重工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.5 %，輕工業(yè)增長(zhǎng)9.2%。分地區(qū)看，11月份，東部地區(qū)增加值同比增長(zhǎng)9.0%，中部地區(qū)增長(zhǎng)10.8%，西部地區(qū)增長(zhǎng)13.1%。11月份，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售率為98.0%，比上年同月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值9670億元，同比名義增長(zhǎng)12.2%。
（2）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3%↑
1-11月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)46625億元，同比增長(zhǎng)3%。11月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6385億元，同比增長(zhǎng)22.8%。1-11月份在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)12585億元，同比下降6.2%；集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)711億元，同比增長(zhǎng)8.9%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)27304億元，同比增長(zhǎng)4.7%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)10731億元，同比下降6.3%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)14946億元，同比增長(zhǎng)18%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入823325億元，同比增長(zhǎng)10.8%。每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本為85.14元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為5.66%。
（3）進(jìn)出口總值5.8%↑
1-11月，我國(guó)進(jìn)出口總值35002.8億美元，比去年同期(下同)增長(zhǎng)5.8%。其中，出口18499.1億美元，增長(zhǎng)7.3%；進(jìn)口16503.7億美元，增長(zhǎng)4.1%；貿(mào)易順差1995.4億美元。11月份，我國(guó)進(jìn)出口總值為3391.3億美元，增長(zhǎng)1.5%。其中，出口1793.8億美元，增長(zhǎng)2.9%；進(jìn)口1597.5億美元，與去年同期持平；貿(mào)易順差196.3億美元。1-11月，我國(guó)一般貿(mào)易進(jìn)出口18227億美元，增長(zhǎng)4.3%。其中出口8922.3億美元，增長(zhǎng)7.2%；進(jìn)口9304.7億美元，增長(zhǎng)1.7%。一般貿(mào)易項(xiàng)下逆差382.4億美元，收窄53.7%。同期，我國(guó)加工貿(mào)易進(jìn)出口12210.5億美元，增長(zhǎng)2.6%。其中出口7832.7億美元，增長(zhǎng)2.9%；進(jìn)口4377.8億美元，增長(zhǎng)2%。加工貿(mào)易項(xiàng)下順差3454.9億美元，擴(kuò)大4.1%。在與主要貿(mào)易伙伴的雙邊貿(mào)易中，1-11月中歐雙邊貿(mào)易總值4957.5億美元，下降4.1%。1-11月中美雙邊貿(mào)易總值為4386.2億美元，增長(zhǎng)8.2%。同期，我與東盟雙邊貿(mào)易總值為3599.6億美元，增長(zhǎng)9.3%。1-11月中日雙邊貿(mào)易總值為3028.5億美元，下降2.9%。同期，我國(guó)與俄羅斯和巴西雙邊貿(mào)易總值分別為806.2億和783.8億美元，分別增長(zhǎng)11.9%和1.3%。
（4）全國(guó)固定資產(chǎn)投資20.7%↑
1-11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）326236億元，同比名義增長(zhǎng)20.7%，增速與1-10月份持平。從環(huán)比看，11月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)1.26%。分產(chǎn)業(yè)看，1-11月份，第一產(chǎn)業(yè)投資8153億元，同比增長(zhǎng)30.5%，增速比1-10月份回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)投資142963億元，增長(zhǎng)21.1%，增速比1-10月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)投資175120億元，增長(zhǎng)20.4%，增速比1-10月份加快0.3個(gè)百分點(diǎn)。第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資139296億元，增長(zhǎng)21.1%，增速比1-10月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)；其中，采礦業(yè)投資11159億元，增長(zhǎng)12.2%，增速回落2.5個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資113196億元，增長(zhǎng)22.8%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資14941億元，增長(zhǎng)16.2%，增速回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)看，1-11月份，東部地區(qū)投資153209億元，同比增長(zhǎng)18%，增速比1-10月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投資91538億元，增長(zhǎng)26.2%，加快0.2個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)投資78432億元，增長(zhǎng)24.2%，增速與1-10月份持平。分登記注冊(cè)類(lèi)型看，1-11月份，內(nèi)資企業(yè)投資305887億元，同比增長(zhǎng)21.4%，增速與1-10月份持平；港澳臺(tái)商投資9110億元，增長(zhǎng)8.8%，加快0.1個(gè)百分點(diǎn)；外商投資9559億元，增長(zhǎng)11.8%，回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。
（5）社會(huì)消費(fèi)品零售總額14.9%↑
11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額18477億元，同比名義增長(zhǎng)14.9%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)13.6%，以下除特殊說(shuō)明外均為名義增長(zhǎng)）。其中，限額以上企業(yè)（單位）消費(fèi)品零售額9395億元，增長(zhǎng)15.1%。1-11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額186833億元，同比名義增長(zhǎng)14.2%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)12%）。從環(huán)比看，11月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)1.47%。
（6）財(cái)政收支21.9%↑、6.7%↑
11月份，全國(guó)財(cái)政收入7871億元，比去年同月增加1414億元，增長(zhǎng)21.9％。財(cái)政收入中的稅收收入6760億元，同比增長(zhǎng)21.1％。1－11月累計(jì)，全國(guó)財(cái)政收入108903億元，比去年同期增加11594億元，增長(zhǎng)11.9％。財(cái)政收入中的稅收收入93552億元，同比增長(zhǎng)9.8％，扣除匯算清繳上年企業(yè)所得稅增加等因素后增長(zhǎng)8％左右。
11月份，全國(guó)財(cái)政支出12160億元，比去年同月增加764億元，增長(zhǎng)6.7％。1－11月累計(jì)，全國(guó)財(cái)政支出104896億元，比去年同期增加15940億元，增長(zhǎng)17.9％。
（7）居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI）2.0%↑
11月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲2.0%。其中，城市上漲2.1%，農(nóng)村上漲1.9%；食品價(jià)格上漲3.0%，非食品價(jià)格上漲1.6%；消費(fèi)品價(jià)格上漲1.9%，服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格上漲2.3%。1-11月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲2.7%。11月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平環(huán)比上漲0.1%。其中，城市上漲0.1%，農(nóng)村上漲0.2%；食品價(jià)格上漲0.4%，非食品價(jià)格持平；消費(fèi)品價(jià)格上漲0.3%，服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格下降0.3%。
（8）全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）2.2%↓
11月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.2%，環(huán)比下降0.1%。工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.8%，環(huán)比下降0.2%。1—11月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.7%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.8%。
（9）中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）50.6%、0.4↑
11月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.6%，比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為51.4%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，延續(xù)了10月的回升走勢(shì)，且增幅有所加大，繼續(xù)成為拉動(dòng)制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體回升的動(dòng)力；中型企業(yè)PMI為49.7%，比上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn)，仍位于臨界點(diǎn)以下；小型企業(yè)PMI為46.1%，比上月下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，該指數(shù)自2012年4月以來(lái)一直位于臨界點(diǎn)以下。11月，構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類(lèi)指數(shù)3升2降。生產(chǎn)指數(shù)為52.5%，比上月上升0.4個(gè)百分點(diǎn)，位于臨界點(diǎn)以上。新訂單指數(shù)為51.2%，比上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，表明制造業(yè)企業(yè)來(lái)自客戶的產(chǎn)品訂貨量有所增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求有所回暖。原材料庫(kù)存指數(shù)為47.9%，比上月回升0.6個(gè)百分點(diǎn)，雖然位于臨界點(diǎn)以下，但該指數(shù)已連續(xù)3個(gè)月呈回升走勢(shì)，表明制造業(yè)原材料庫(kù)存持續(xù)減少，但降幅連續(xù)收窄。從業(yè)人員指數(shù)為48.7%，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)6個(gè)月位于臨界點(diǎn)以下，表明制造業(yè)企業(yè)用工量持續(xù)減少。
（10）中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)55.6%、0.1↑
11月，中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為55.6%，比上月略升0.1個(gè)百分點(diǎn)。新訂單指數(shù)上升，新訂單指數(shù)為53.2%，比上月上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，表明非制造業(yè)市場(chǎng)需求保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且增速有所加快；中間投入價(jià)格指數(shù)回落，中間投入價(jià)格指數(shù)為52.5%，比上月回落5.6個(gè)百分點(diǎn)，表明非制造業(yè)企業(yè)中間投入價(jià)格繼續(xù)上漲，但漲幅收窄。
（11）匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)50.5、1.0↑
匯豐銀行公布的11月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)達(dá)到50.5，達(dá)到13個(gè)月來(lái)的最高水平。指數(shù)在50點(diǎn)以上，顯示當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)正處于擴(kuò)張狀態(tài)。
（12）全社會(huì)用電量7.9↑
11月發(fā)電量4,011億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.9%，增速為年初以來(lái)最高；1-11月累計(jì)增長(zhǎng)4.4%。
3、月度金融數(shù)據(jù)
表2 金融數(shù)據(jù)一覽表
201211 201210 201209 201208 201207 201206 201205
社會(huì)融資總量(億元) 11400 12900 16448 12407 10522 17802 11432
其中：人民幣貸款 5229 5052 6232 7039 5401 9198 7932
外幣貸款(折合人民幣) 1048 1290 1764 743 70 1040 302
委托貸款 1218 941 1449 1046 1279 789 215
信托貸款 1995 1445 2024 1180 384 988 557
未貼現(xiàn)銀行承兌匯票 496 791 2163 -844 218 3113 380
企業(yè)債券 1817 2992 2278 2584 2486 1982 1441
非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資 107 88 158 208 316 246 184
新增存款(億元) 4739 -2799 16500 5044 -5006 28600 12200
M2(%) 13.9 14.1 14.8 13.5 13.9 13.6 13.2
M1(%) 5.5 6.1 7.3 4.5 4.6 4.7 3.5
M0(%) 10.7 10.5 13.3 9.7 10 10.8 10
M1、M2剪刀差(百分點(diǎn)) -8.4 -8 -7.5 -9 -9.3 -8.9 -9.7
人民幣存款余額增速(%) 13.4 13.3 13.3 12.2 12.6 12.3 11.4
人民幣貸款余額增速(%) 15.7 15.9 16.3 16.1 16 16 15.7
新增外匯占款(億元) -736 216.25 1306.79 -174.34 -38.2 490.85 234.31
外匯儲(chǔ)備(億美元) 32850.95 32729.01 32399.52
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行
注：1、外匯儲(chǔ)備為截至當(dāng)月累計(jì)值，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資為自年初到當(dāng)月累計(jì)同比變動(dòng)，其余數(shù)據(jù)均為單月同比變動(dòng)
2、M1、M2剪刀差正值越大，表明存款活期化傾向越明顯，經(jīng)濟(jì)活力越高
3、社會(huì)融資總量=人民幣各項(xiàng)貸款+外幣各項(xiàng)貸款+委托貸款+信托貸款+銀行承兌匯票+企業(yè)債券+非金融企業(yè)股票+保險(xiǎn)公司賠償+保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)+其他?
（1）社會(huì)融資規(guī)模情況
11月份社會(huì)融資規(guī)模為1.14萬(wàn)億元，比上年同期多1837億元。其中，人民幣貸款增加5229億元，同比少增400億元；外幣貸款折合人民幣增加1048億元，同比多增999億元；委托貸款增加1218億元，同比多增623億元；信托貸款增加1995億元，同比多增1279億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少496億元，同比多減269億元；企業(yè)債券凈融資1817億元，同比少260億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資107億元，同比少161億元。
1-11月社會(huì)融資規(guī)模為14.15萬(wàn)億元，比上年同期多2.60萬(wàn)億元。
（2）貨幣供應(yīng)量（M0、M1、M2）
截至11月末，廣義貨幣(M2)余額94.48萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)13.9%，比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高1.2個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額29.69萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.5%，分別比上月末和上年同期低0.6個(gè)和2.3個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣(M0)余額5.24萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.7%。當(dāng)月凈投放現(xiàn)金924億元。
（3）本外幣貸款情況
11月末，本外幣貸款余額66.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.1%。人民幣貸款余額62.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.7%，比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣貸款增加5229億元，同比少增400億元。分部門(mén)看，住戶貸款增加2408億元，其中，短期貸款增加893億元，中長(zhǎng)期貸款增加1515億元；非金融企業(yè)及其他部門(mén)貸款增加2817億元，其中，短期貸款增加3047億元，中長(zhǎng)期貸款減少31億元，票據(jù)融資減少369億元。
1-11月人民幣貸款增加7.75萬(wàn)億元，同比多增9191億元。11月末外幣貸款余額6600億美元，同比增長(zhǎng)24.3%，當(dāng)月外幣貸款增加166億美元。
二、中小企業(yè)數(shù)據(jù)
1.股票市場(chǎng)
（1）中小板市場(chǎng)
11月份僅有1家企業(yè)登陸深圳中小企業(yè)板.
表1 2012年11月中小板上市情況
企業(yè)名稱(chēng) 證券代碼 行業(yè) 募集金額（萬(wàn)元） 上市日期
浙江世寶 002703 汽車(chē)制造業(yè) 2,971.18 2012-11-02
總計(jì) 2,971.18
（2） 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
11月份暫無(wú)企業(yè)在深圳創(chuàng)業(yè)板上市
（3）境外市場(chǎng)
11月成功在境外IPO的中國(guó)企業(yè)當(dāng)中，兩家房地產(chǎn)企業(yè)旭輝控股和新城發(fā)展控股登陸香港主板，融資規(guī)模合計(jì)約為4.81億美元，占11月IPO融資總額的81.2%，房地產(chǎn)行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯；一家紡織及服裝企業(yè)福斯特赴法蘭克福證券交易所上市，融資金額約為0.23億美元；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多玩YY成功在納斯達(dá)克完成IPO，融資0.82億美元；汽車(chē)行業(yè)的浙江世寶登陸中小企業(yè)版，也是11月唯一一家在境內(nèi)上市的企業(yè)，融資額約為613.85萬(wàn)美元。
2．債券市場(chǎng)
（1）總體發(fā)行情況
表2 2012年11月債券市場(chǎng)發(fā)行情況
債券品種 10月份期數(shù) 11月份期數(shù) 環(huán)比（%） 10月份規(guī)模
（億元） 11月份規(guī)模（億元） 環(huán)比（%）
企業(yè)債券 69 51 -26.09% 1,162.50 662.00 -43.05%
公司債券 29 22 -24.14% 286.70 423.70 47.79%
中期票據(jù) 81 101 24.69% 1,174.42 1,148.60 -2.20%
短期融資券 84 126 50.00% 1,905.30 1,484.30 -22.10%
表3 2012年11月債券市場(chǎng)利率走勢(shì)
債券品種 10月AA級(jí)平均利率(%) 11月AA級(jí)平均利率(%) 走勢(shì) 10月AAA級(jí)平均利率(%) 11月AAA級(jí)平均利率(%) 走勢(shì)
企業(yè)債券 7.16 6.91 -0.25 5.31 5.39 0.08
公司債券 6.57 6.50 -0.07 5.05 4.91 -0.14
中期票據(jù) 5.84 5.98 0.14 4.89 5.37 0.48
短期融資券 5.04 5.10 0.06 4.16 4.33 0.17
（2）企業(yè)債券
11月份共有51期企業(yè)債券發(fā)行, 合計(jì)募集662.00億元，表內(nèi)節(jié)選前20期示例。
表4 2012年11月企業(yè)債券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
12 滬城建 債 10.00 7 AAA 5.25
12 聯(lián)想債 23.00 10 AAA 5.70
12 長(zhǎng)興債 10.00 7 AA+ 6.80
12 中關(guān)村 債 5.00 5 AAA 5.90
12 諸城債 13.00 7 AA 6.80
12 海江債 10.00 6 AA 6.65
12 環(huán)太湖 債 12.00 7 AA+ 6.70
12 喀什建 投債 8.00 7 AA 7.18
12 興錦債 8.00 7 AA 7.30
12 張公資 債 12.00 7 AA+ 6.43
12 金華國(guó) 資債 10.00 7 AA+ 6.65
12 寧城建 債 23.00 6 AAA 5.68
12 瑞安債 7.00 7 AA 6.93
12 廣元投 資債 8.00 7 AA 7.25
12 玉林城 投債 8.00 7 AA 6.88
12 駐投資 債 13.00 7 AA 6.95
12 渝出版 債 4.00 7 AA 6.18
12 滁州城投債 15.00 7 AA 6.81
12 黔宏升 債 14.00 7 AA 6.99
12 啟東債 15.00 10 AA 7.30
（3）公司債券
11月份共有22期公司債券發(fā)行，募集423.70億元,表內(nèi)節(jié)選前20期示例。
表5 2012年11月公司債券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
12 華包債 8.00 5 AA 5.80
12 中油 01 120.00 5 AAA 4.55
12 中油 02 40.00 10 AAA 4.90
12 中油 03 40.00 15 AAA 5.04
12 藍(lán) 標(biāo) 01 2.00 3 AA 7.90
12 亞夏債 2.60 5 AA 6.88
12 滬交運(yùn) 8.00 5 AA+ 5.05
12 招金券 12.00 5 AAA 4.99
12 合興債 3.00 5 AA 6.25
12 賽輪債 7.20 3 AA 5.85
12 露笑債 3.50 5 AA 6.80
12 制藥債 5.40 5 AA 7.80
12 雙良節(jié) 8.00 5 AA 5.88
12 華新 03 11.00 7 AA 5.90
12 遼通債 27.00 5 AA+ 5.60
12 晉蘭花 30.00 5 AA+ 5.09
12 海螺 01 25.00 5 AAA 4.89
12 辰礦 01 5.00 7 AA+ 5.70
12 海螺 02 35.00 10 AAA 5.10
12 科倫 01 15.00 5 AA+ 5.60
(4)中期票據(jù)
11月份共101期中期票據(jù)發(fā)行,募1,148.60億元,表內(nèi)節(jié)選20期示例。
表6 2012年11月中期票據(jù)發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（年） 級(jí)別 利率（%）
12 電 網(wǎng)MTN4 200.00 5 AAA 4.74
12 浙交投MTN2 24.00 10 AAA 5.29
12 南 網(wǎng)MTN2 50.00 3 AAA 4.42
12 川國(guó)棟MTN1 4.00 3 AAA 6.00
12 青 啤MTN1 10.00 5 AAA 5.04
12 京基投MTN2 20.00 5 AAA 5.04
12 樂(lè) 清SMECN1 1.70 2 AAA 6.00
12 北汽集MTN2 10.00 7 AAA 5.16
12 濰坊SMECNⅡ002 1.50 3 AAA 5.80
12 青城投 MTN1 20.00 5 AAA 5.45
12 晉 鋁MTN1 1.00 3 AAA 6.00
12 諸 暨SMECN1 3.20 2 AAA 5.80
12 中材集MTN1 10.00 7 AAA 5.10
12 京機(jī)電 MTN2 10.00 5 AA+ 5.55
12 凱 得MTN1 16.00 5 AA+ 5.55
12 中城建MTN1 10.00 5 AA+ 5.55
12 川鐵投 MTN2 20.00 5 AA+ 5.70
12 同 方MTN1 7.00 3 AA+ 5.09
12 銅有色MTN1 20.00 5 AA+ 5.54
12 廈翔業(yè) MTN2 4.00 3 AA+ 5.09
（5）短期融資券
11月份共有126期短期融資券發(fā)行,募集1,484.30億元,表內(nèi)節(jié)選前20期示例。
表7 2012年11月短期融資券發(fā)行情況
名稱(chēng) 規(guī)模（億元） 期限（天） 級(jí)別 利率（%）
12浙機(jī)電 CP001 3.00 365 AA- 5.26
12 四 建CP002 2.50 365 AA- 5.80
12中建材SCP003 30.00 180 AAA 4.30
12長(zhǎng) 電CP003 20.00 365 AAA 4.52
12 沙 鋼CP002 23.00 365 AA+ 4.87
12 中 輕CP003 4.00 365 AA+ 4.87
12 粵中旅CP001 3.50 365 AA- 5.26
12魏 橋CP003 10.00 365 AA 4.95
12杭工投CP001 12.00 365 AA 5.12
12 金 鴻C(jī)P001 3.00 365 A+ 6.45
12 魯 泰CP002 3.00 365 AA- 5.26
12 重 汽CP001 20.00 365 AA+ 4.87
12 津水集CP001 3.00 365 AA 5.12
12 北 電CP001 10.00 365 AA+ 4.87
12渝化醫(yī)CP001 10.00 365 AA+ 4.87
12淮南礦CP004 18.00 365 AAA 4.52
12 皖天大CP001 3.50 365 A+ 5.30
12電科院CP004 8.00 365 AA+ 4.87
12閩漳龍CP001 5.00 365 AA 5.07
12凱喜雅CP002 2.30 365 A+ 6.45
（6）中小企業(yè)集合債券
本月無(wú)中小企業(yè)集合債券發(fā)行。
（7）中小企業(yè)集合票據(jù)
本月共5支中小企業(yè)集合票據(jù)成功發(fā)行，合計(jì)募集資金9.1億元。詳情見(jiàn)附件表9。
表8 2012年11月中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行情況
序號(hào) 名稱(chēng) 發(fā)行日期 融資金額（億元） 票面利率 期限（年） 擔(dān)保企業(yè) 信用評(píng)級(jí) 主承銷(xiāo)商 集合企業(yè)數(shù)
1 浙江省諸暨市2012年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù) 2012/11/5 3.2 5.8 2 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 AAA 浙商銀行股份有限公司 5
2 武漢市科技型中小企業(yè)2012年度第一期集合票據(jù)（科技之春） 2012/11/12 1 6.5 3 深圳市中小企業(yè)信用融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司 AA 招商銀行股份有限公司 3
3 安徽省合肥市中小企業(yè)2012年度第一期集合票據(jù) 2012/11/15 2.1 6.5 3 安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司 AA 浦發(fā)銀行 4
4 赤峰市2012年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù) 2012/11/15 1.1 6.5 3 東北中小企業(yè)信用再擔(dān)保股份有限公司 AA+ 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司 2
5 浙江省樂(lè)清市2012年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù) 2012/11/16 1.7 6 2 中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司 AAA 浙商銀行股份有限公司 2
3. VC/PE
（1）新募集基金
11月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金共計(jì)8支，新增可投資本量為16.70億美元。與上月相比，新募集基金數(shù)量和上月持平，但募集金額卻為上月的6.28倍。
8支新募集基金中，6支為人民幣基金，募集金額為3.20億美元，占11月募資總額的19.2%；2支為美元基金，其中方源資本中國(guó)成長(zhǎng)基金II期這只基金的募集金額為13.50億美元，占11月募資總額的80.8%，另一支美元基金為安宏GPE七號(hào)基金，安宏GPE七號(hào)基金是自2008年9月金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)所成功募集的金額規(guī)模最大的并購(gòu)基金，總額高達(dá)108億美元，投資以北美和西歐的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)為主，同時(shí)包括部分全球其他市場(chǎng)，其中也包括中國(guó)市場(chǎng)。
11月新募集基金中，規(guī)模最大的是方源資本中國(guó)成長(zhǎng)基金II期基金，該基金原定募集規(guī)模為12.5億美元，最后募集完成13.5億美元，基金的出資方包括加拿大國(guó)家退休基金、安大略教師退休基金以及新加坡淡馬錫控股等，其主要投資目標(biāo)為中國(guó)的高增長(zhǎng)企業(yè)，將繼續(xù)投資于那些在中國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、城市化建設(shè)進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展等方面起到推動(dòng)作用，并能從中獲益的企業(yè)。
（2）新設(shè)立基金
11月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)立的基金數(shù)共計(jì)16支，其中披露目標(biāo)規(guī)模的有14支，披露目標(biāo)募集資金83.51億美元，平均每支目標(biāo)規(guī)模為5.97億美元，新設(shè)立基金數(shù)比10月份的9支增加了7支，目標(biāo)募集資金較上月的29.35億美元增加了54.16億美元，數(shù)量和目標(biāo)規(guī)模均大幅增長(zhǎng)。
11月份新設(shè)立的基金中，目標(biāo)規(guī)模最大的是泰豐清潔能源合作基金，泰豐資本目前正在尋求與中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行進(jìn)行合作，雙方擬合作成立一項(xiàng)包括20億元人民幣項(xiàng)目和30億美元至50億美元項(xiàng)目?jī)刹糠值那鍧嵞茉春献骰穑A(yù)計(jì)年底前完成。
另外,光谷新三板股權(quán)投資基金的設(shè)立，成為了國(guó)內(nèi)首支專(zhuān)門(mén)針對(duì)“新三板”掛牌及擬掛牌企業(yè)，開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性基金。新設(shè)立的煙臺(tái)魯信創(chuàng)業(yè)投資有限公司，注冊(cè)資本1億元，投資于煙臺(tái)市、膠東半島區(qū)域的成長(zhǎng)期與擴(kuò)張期的高新技術(shù)企業(yè)以及具有資本運(yùn)作前景的行業(yè)龍頭企業(yè)，將重點(diǎn)投資于具有上市和新三板掛牌潛力的科技型高成長(zhǎng)性企業(yè)。
（3）投資案例
11月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例36起，披露金額案例數(shù)28筆，涉及金額12.20億美元，平均投資金額4,358.00萬(wàn)美元。
本月政策及行業(yè)導(dǎo)向方面，8日，商務(wù)部、工信部、財(cái)政部和能源局四部門(mén)，聯(lián)合36家銀行機(jī)構(gòu)，以及光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和企業(yè)代表共同會(huì)診光伏產(chǎn)業(yè)，多方達(dá)成了幫助優(yōu)秀企業(yè)過(guò)冬和放棄劣質(zhì)企業(yè)的共識(shí)，光伏企業(yè)融資受到了一定程度的影響，VC/PE機(jī)構(gòu)多持觀望態(tài)勢(shì)。19日，科技部等有關(guān)部委表示擬推出兩個(gè)“國(guó)家基金”，以推動(dòng)科技創(chuàng)業(yè)投資，這兩個(gè)基金分別是創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，預(yù)計(jì)年內(nèi)有望推出，此舉有利于撬動(dòng)民間資金和促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。
（4）退出交易
11月共發(fā)生退出事件6筆，共涉及3家企業(yè)，其中IPO退出共4筆，均為赴美上市的多玩YY背后支持機(jī)構(gòu)。非IPO退出方面，并購(gòu)和回購(gòu)?fù)顺鼍l(fā)生1筆。
目前VC/PE投資退出問(wèn)題仍然存在，除了IPO外，尋求并購(gòu)等其他退出方式仍將是未來(lái)機(jī)構(gòu)努力的方向，場(chǎng)外交易如新三板和眾產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)或許存在著新的機(jī)遇。
三、國(guó)外數(shù)據(jù)
表11 2012年11月宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽
國(guó)家
指標(biāo) 美國(guó) 日本 歐盟
10月 11月 環(huán)比 10月 11月 環(huán)比 10月 11月 環(huán)比
PMI 51.7 49.5 2.2↓ 46.9 46.5 0.4↓ 45.7 45.8 0.1↑
消費(fèi)者信心指數(shù) 72.2 73.7 1.5↑ 39.7 39.4 0.4↓ -24.3 -24.7 0.4↓
失業(yè)率 7.9 7.7 0.2↓ 4.2 11.7
工業(yè)產(chǎn)出 0.4 1.1 0.7↑ -4.1 -1.4
1. 美國(guó)
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)公布的報(bào)告顯示，在連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)之后，美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)在11月萎縮，滑落至2009年7月以來(lái)的低點(diǎn)。報(bào)告顯示，當(dāng)月美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為49.5，低于前月的51.7。美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是衡量美國(guó)制造業(yè)綜合發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表，該指數(shù)以50為臨界點(diǎn)，高于50表明制造業(yè)處于擴(kuò)張狀態(tài)，低于50則表明制造業(yè)處于萎縮狀態(tài)。
美國(guó)諮商會(huì)（ConferenceBoard）公布的數(shù)據(jù)顯示，最新公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，其中消費(fèi)者信心指數(shù)為2008年2月以來(lái)最高，美元全線走高，美元指數(shù)刷新本周高點(diǎn)80.42。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為73.7，預(yù)期73.0，前值72.2。分析認(rèn)為，在財(cái)政懸崖的背景下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好將有力提振美元多頭信心。
美國(guó)勞工部7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月美國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)失業(yè)率較上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)至7.7%，好于預(yù)期的8.0%，創(chuàng)2008年12月以來(lái)新低。11月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)14.6萬(wàn)人，明顯好于預(yù)期。具體來(lái)看，當(dāng)月私營(yíng)部門(mén)新增就業(yè)崗位14.7萬(wàn)個(gè)，各級(jí)政府減少0.1萬(wàn)個(gè)工作崗位。11月美國(guó)失業(yè)率下降的另一個(gè)重要原因是勞動(dòng)參與率下降，從前月的63.8%降至63.6%。
美國(guó)11月份工業(yè)產(chǎn)值強(qiáng)勁增長(zhǎng)，主要是因?yàn)?0月底颶風(fēng)桑迪之后臨時(shí)停工的工廠恢復(fù)生產(chǎn)。11月份工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)1.1%，開(kāi)工率從前月的77.7%升至78.4%。
2.日本
數(shù)據(jù)表明，日本11月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)創(chuàng)19個(gè)月新低,為46.5，10月為46.9。
日本內(nèi)閣府公布，該國(guó)11月份消費(fèi)者信心指數(shù)下降，由10月份的39.7跌至11月的39.4，反映該國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退打擊消費(fèi)者信心。指數(shù)低於50，反映消費(fèi)者情緒悲觀。
日本10月失業(yè)率持穩(wěn),但求才求職比下降,表明近期就業(yè)市場(chǎng)的改善已經(jīng)開(kāi)始觸頂。10月經(jīng)季節(jié)調(diào)整的失業(yè)率持平于9月的4.2%,符合分析師的預(yù)估中值。10月求才求職比從上月的0.81下降至0.80,亦符合分析師預(yù)估中值.該比率意味著每100位求職者對(duì)應(yīng)80份工作。10月新增職缺數(shù)量較上月上升0.3%,較上年同期增長(zhǎng)13.8%。
日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省(METI)公布的數(shù)據(jù)顯示，日本9月工業(yè)產(chǎn)出月率下降4.1%，預(yù)期下降3.3%，前值下降1.6%，日本9月工業(yè)產(chǎn)出年率下降8.1%，前值下降4.6%。此外，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省表示工業(yè)產(chǎn)出正在下降，下調(diào)對(duì)工業(yè)產(chǎn)出的評(píng)估。
日本核心機(jī)械訂單三個(gè)月來(lái)首次增長(zhǎng)。日本內(nèi)閣府公布的10月份核心機(jī)械訂單較上月增長(zhǎng)2.6%，為三個(gè)月來(lái)首次增長(zhǎng)，對(duì)深陷衰退泥沼的日本經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極信號(hào)。不過(guò)，該數(shù)據(jù)低于道瓊斯通訊社和《日本經(jīng)濟(jì)新聞》查訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家給出的3.0%的預(yù)期中值。
3.歐盟
金融資訊供應(yīng)商Markit公司22日公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份，歐元區(qū)覆蓋服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的綜合PMI較前一月基本持平，報(bào)45.8。10月份為45.7。盡管該數(shù)據(jù)與市場(chǎng)預(yù)期基本一致，但仍遠(yuǎn)低于50的榮枯分界線，而且，這已是該指標(biāo)連續(xù)第十個(gè)月發(fā)出萎縮信號(hào)。具體到主要經(jīng)濟(jì)體，最新出爐的PMI數(shù)據(jù)也發(fā)出雜亂信號(hào)。11月份，德國(guó)制造業(yè)PMI升至46.8，10月份為46，但服務(wù)業(yè)PMI則從48.4降至48。法國(guó)11月份制造業(yè)PMI從43.7升至44.7，服務(wù)業(yè)PMI則從44.6升至46.1。
歐盟執(zhí)委會(huì)公布，歐元區(qū)11月消費(fèi)者信心指數(shù)為負(fù)26.9，10月修正后為負(fù)25.7，前值為負(fù)25.6。歐盟27國(guó)的11月消費(fèi)者信心為負(fù)23.7，10月為負(fù)24.3。
歐盟統(tǒng)計(jì)局公布最新數(shù)據(jù)稱(chēng)，10月份歐元區(qū)失業(yè)率升至11.7%，再創(chuàng)有紀(jì)錄以來(lái)新高。
歐元區(qū)10月份工業(yè)產(chǎn)值預(yù)示四季度經(jīng)濟(jì)疲軟。10月份工業(yè)產(chǎn)值下降，表明進(jìn)入第四季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)下滑勢(shì)頭加劇。歐盟統(tǒng)計(jì)局公布，10月份工業(yè)產(chǎn)值較前月降1.4%，而上周接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期為持平。當(dāng)月工業(yè)產(chǎn)值較上年同期下降3.6%，為2009年12月以來(lái)的最大同比降幅。
國(guó)家5A級(jí)協(xié)會(huì)